Несиелік ақша
Несиелік ақша дегеніміз не?
Несиелік ақша – бұл болашақтағы қандай-да бір міндеттеме немесе талап ету нәтижесінде пайда болған ақшалай құндылық. Осылайша, несиелік ақшалар несие мерзімін ұзарту немесе қарызды беру кезінде пайда болады. Қазіргі заманғы бөлшек резервтік банктік жүйеде коммерциялық банктер өздерінің қоймаларындағы резервтерден гөрі көп мөлшерде несиелер беру арқылы несиелік ақша құра алады.
Несиелік ақшаның көптеген түрлері бар, мысалы, ЖС, облигациялар және ақша нарықтары. Қаржылық құралдың іс жүзінде кез келген нысанын тез арада төлеуге болмайтын немесе төлеуге жатпайтын кез келген нысанды несиелік ақшаның формасы ретінде түсіндіруге болады.
Негізгі өнімдер
- Несиелік ақша – бұл болашақ талаптарды, міндеттемелерді немесе қарыздарды белгілеу арқылы ақшалай құндылықты құру.
- Бұл талаптарды немесе қарыздарды осы талаптарда көрсетілген құнның орнына басқа тараптарға беруге болады.
- Бөлшек резервтік банктік қызмет – бұл қазіргі кездегі экономикада несиелік ақшаны енгізудің кең таралған тәсілі.
Несиелік ақша қалай жұмыс істейді
Экономикалық тарихта, антропологияда және әлеуметтануда жүргізілген соңғы зерттеулерге сәйкес, қазір ғалымдар несие ақшаның алғашқы формасы, монета немесе қағаз ақшалардан бұрын болған деп есептейді. Ежелгі дәуірде табылған алғашқы жазбалардың бір бөлігі ақшаны ойлап тапқанға дейін – бір тараптың екінші тарапқа берешегі болып саналды. Құндық міндеттеменің бұл түрі, яғни мен сізге X қарыздармын – бұл міндеттеме заттай түрде басқа біреуге берілуі мүмкін болғаннан кейін несиелік ақша болып табылады. Мысалы, мен сізге Х-ға қарыздар бола аламын, бірақ сіз маған қарсы шағымды өз бауырыңызға бере аласыз, сондықтан мен енді сіздің ініңізге қарыздармын. Сіз және сіздің ініңіз іс жүзінде несиелік ақшамен операция жасадыңыз.
Орта ғасырлардағы крест жорықтары кезінде Рим-католик шіркеуінің рыцарьлары қатты қаруланған және қасиетті соғысқа бағышталған діни тәртіп құнды заттар мен тауарларды сеніммен ұстады. Бұл қазіргі кезде кең таралған несиелік шоттардың заманауи жүйесін құруға әкелді. Халықтың сенімі экономикалық, саяси және әлеуметтік факторларға байланысты бірнеше жылдар бойы несиелік ақша институттарына байланысты күшейіп, азайды.
Несиелік ақша және фракциялық резервтік банк қызметі
«Бөлшек резерв» деп қорлардағы депозиттердің үлесін айтады . Мысалы, егер банктің активтері 500 миллион доллар болса, онда оның резервінде 50 миллион доллар немесе 10% болуы керек. Алайда, ол 450 миллион долларды несиелік жаңа ақша ретінде бере алады.
Резервтік талаптың экономикаға әсерін бағалау кезінде талдаушылар мультипликатор теңдеуі деп аталатын теңдеуге сілтеме жасайды. Теңдеу бөлшек резервтік жүйемен жасалған ақша сомасының бағасын ұсынады және бастапқы депозитті резервтік талапқа бөлгенге көбейту арқылы есептеледі. Жоғарыда келтірілген мысалды пайдаланып, есептеулер $ 500 миллионды 10% -ға немесе 5 миллиард долларға көбейтіндіге көбейтеді.
Несиелік ақша және қарыз нарығы
Жоғарыда айтылғандай, несиелік ақшаның нақты түрлеріне облигациялар жатады. Бұл қаржы нарықтарының негізгі сегменті. Мысалы, АҚШ-тың мемлекеттік қарыз нарығы (қазынашылық міндеттемелер немесе Т-облигациялар және қазынашылық ноталар немесе ноталар ) 2018 жылдың қаңтарында 14 триллион долларды құрады. 2018 жылы әлемдік қарыз нарықтарының мөлшері (100 триллион доллардан астам) болды үлестік нарықтардың көлемінен екі есеге жуық (64 трлн. долларға жуық). Олар бірігіп әлемдік капитал нарықтарын құрайды. АҚШ-тың капитал нарықтары әлемдегі ең ірі нарық болып табылады, АҚШ-тың бағалы қағаздар нарығы 2,4 есе, ал АҚШ-тың облигациялар нарығы екінші сатыдағы Еуропалық Одақтың өлшемінен 1,6 есе үлкен. АҚШ-тың капитал нарығы экономикалық қызметті қаржыландырудың жалпы көлемінің 65% құрайды және ішкі өсуді қамтамасыз етеді.
Облигациялар үкіметтерге (ұлттық, мемлекеттік және жергілікті деңгейде), корпорацияларға және колледждер мен университеттер сияқты коммерциялық емес ұйымдарға жолдарды, жаңа құрылыстарды, бөгеттерді немесе басқа инфрақұрылымдарды қаржыландыруды қоса алғанда, әр түрлі өсу жобаларына қаражат алуға мүмкіндік береді. Корпорациялар көбінесе бизнесті өркендету, мүлік пен жабдық сатып алу, басқа компанияларды сатып алу немесе жаңа өнімдер мен қызметтерге зерттеулер мен әзірлемелерге инвестициялау үшін арнайы қарыз алады.
Банктерден тыс облигациялар жеке инвесторларға осы жағдайларда несие беруші рөлін қабылдауға мүмкіндік береді. Мемлекеттік қарыз нарықтары мыңдаған инвесторларға белгілі бір несие бере алады, бұл қажетті капиталдың бір бөлігін қаржыландыруға мүмкіндік береді. Бұл ашық нарықтар несие берушілерге өз облигацияларын басқа инвесторларға сатуға немесе облигацияларды басқа тұлғалардан сатып алуға мүмкіндік береді – бұл алғашқы эмитенттік ұйым капиталды жинағаннан кейін.