11-тараудан кейін акцияларда не болады?

Үшін берген 11-тарау компания банкротқа ұшырау алдында тұр, бірақ ол өз активтерін, қарыздарын, және ісін қайта ұйымдастыру мүмкіндігі беріледі, егер ол тағы бір рет сәтті бола алады деп есептейді, бұл банкроттық қорғау жай құралы.

11-тарауды қайта құру процедурасы күрделі және қымбат болғанымен, көптеген компаниялар, егер таңдау болса, 11-тарауды 7- тарау және 13 тарау сияқты басқа банкроттық ережелерінен гөрі артық көреді, олар компания қызметін тоқтатады және несие берушілерге активтердің жалпы жойылуына әкеледі.2  11-тарауға өтініш беру компанияларға сәттілікке жетудің соңғы мүмкіндігін береді.

Банкроттық туралы 11 тарауды түсіну

11-тарау компанияны толық банкроттық туралы жариялаудан құтқара алады, алайда компанияның облигацияларын ұстаушылары мен акционерлері күтпеген жерден жүреді. Компания 11-тарауды қорғауға өтініш берген кезде, оның үлестік құны әдетте айтарлықтай төмендейді, себебі инвесторлар өз позицияларын сатады.

Банкроттықтан қорғау туралы өтініш беру компанияның Nasdaq немесе Нью-Йорк қор биржасы сияқты ірі биржалар тізімінен шығарылып, қызғылт парақтарда немесе биржадан тыс хабарландыру тақтасында тіркеуге алынатындай өрескел формада екенін білдіреді. (OTCBB).

Банкроттық процедурасынан өтіп жатқан компания қызғылт парақтарға немесе OTCBBтізіміне енгізілген кезде,оны басқа компаниялардан ажыратуүшін компанияның тикер белгісінің соңына «Q» әрпі қосылады.Мысалы, егер 11-тарауға байланысты ABC тикер белгісі бар компания OTCBB-ге орналастырылса, оның жаңа белгі белгісі ABCQ болар еді.

11-тарауға сәйкес корпорацияларға кәсіпкерлік қызметті жалғастыруға рұқсат етіледі, бірақ банкроттық туралы сот іскери шешімдерді бақылауды сақтайды.  Корпорация сонымен қатар банкроттық процесінде компанияның облигацияларымен және акцияларымен саудаласуды жалғастыра алады, бірақ15 күн ішінде Бағалы қағаздар және биржалар бойынша комиссияға есеп беруі керек.

11-тараудан кейін файлдар

Банкроттық туралы 11-тарау жарияланғаннан кейін, федералдық сот әділ қайта құруды дамыту үшін корпорацияның кредиторлары мен акционерлерінің атынан қатысу және олармен жұмыс істеу міндетіне ие бір немесе бірнеше комитеттерді тағайындайды. Корпорация комитет мүшелерімен бірге қайта құру жоспарын жасайды, оны банкроттық туралы сот растауы керек және барлық несие берушілер, облигацияларды ұстаушылар және акционерлер келісуі керек.

11 тараудың акциялар мен облигацияларға әсері

Кейде қайта ұйымдастырудан кейінкомпания қайта құру алдындағы қордан өзгеше болып саналатын жаңа акциялар шығарады.Егер бұл орын алса, инвесторлар компания өз акционерлеріне ескі акцияны жаңа акцияларға айырбастауға мүмкіндік берген-бермегенін білуі керек, өйткені ескі қор әдетте жаңа акциялар шығарылған кезде пайдасыз болып саналады.

Қайта құру кезеңінде облигациялардың иелері купондық төлемдерді немесе негізгі қарызды қайтаруды тоқтатады.  Сонымен қатар, компанияның облигациялары спекулятивті деңгейдегі облигацияларға дейін төмендетіледі, әйтпесе қажетсіз облигациялар деп аталады .  Көптеген инвесторлар қажетсіз облигацияларды сатып алудан сақтанғандықтан, өз облигацияларын сатқысы келетін инвесторлар оны айтарлықтай жеңілдікпен сатып алуы керек.

Қайта құру процесі аяқталғаннан кейін және қарызды қайта құрылымдау жоспарында көрсетілген шарттарға байланысты компания инвесторлардан ескі облигацияларын акцияларға немесе жаңа облигацияларға айырбастауды талап ете алады. Бұл акциялар мен облигациялардың жаңа шығарылымдары компанияның басқарылатын қарыз деңгейін құруға деген талпынысын білдіреді.

Егер қайта құру жоспары орындалмаса және компанияның міндеттемелері оның активтерінен асып кете бастаса, онда банкроттық банкроттықтың 7-тарауына айналады.

Банкроттықтың 7-тарауы бойынша активтердің бөлінуі қалай ерекшеленеді?

Банкроттықтың 7-тарауына сәйкесбарлық активтер қолма-қол ақшаға сатылады.Бұл ақша қаражаты банкроттық процесінде туындаған заңды және әкімшілік шығындарды өтеуге жұмсалады.Осыдан кейін қолма-қол ақша алдымен аға борышкерлерге, содан кейін кепілсіз борышкерлерге, соның ішінде облигациялар иелерінетаратылады.Ақшаның қалуы өте сирек болған жағдайда, қалғаны акционерлерге бөлінеді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Екінші жағынан, егер қайта құру жоспары сәтті аяқталып, компания рентабельділік жағдайына оралса, онда инвесторлардың қайта құру алдындағы облигацияларында немесе акцияларында бірнеше жағдай орын алуы мүмкін. Облигациялар жағдайында инвесторлар қарызды қайта құрылымдау жоспарында талап етілетін жағдайларға байланысты ескі облигацияларын жаңа облигациялардың немесе акциялардың тіркесіміне ауыстыруға міндетті болуы мүмкін. Сонымен қатар, жаңа қарыз құралдары бойынша купон мен негізгі қарызды өтеу қайта жалғасады.

Акционерлер, алайда, сондықтан бақытты болуы мүмкін емес бейім. Қайта құрылымдаудан кейін, әдетте, компания жаңа акциялар шығарады, осылайша қайта құру алдындағы акциялар пайдасыз болады. Кейбір жағдайларда ескі акцияны ұстаушыларға қайта құру жоспары айтылған бағалы қағаздарын жаңа акциялардың дисконтталған мөлшеріне айырбастауға рұқсат етіледі.