Боуи Бонд
Боуи облигациясы дегеніміз не?
Боуи облигациясы — бұл қазіргі кездегі (сол кездегі) және болашақ альбом сатылымдарынан және музыкант Дэвид Боуидің жанды дауыстарынан алынған роялти ағындарының кепілі ретінде қолданылатын активтермен қамтамасыз етілген қауіпсіздіктің ерекше түрі.
Боуи облигациялары кейде алғашқы бови облигацияларын құрған және сатқан банкир Дэвид Пуллманнан кейін «Пулман облигациялары» деп те аталады.
Негізгі өнімдер
- Боуи облигациялары — суретші Дэвид Боуидің роялти ағындарының қолдауымен болатын облигациялардың бір түрі және орындаушының қолма-қол ақша ағынының әлеуетімен қамтамасыз етілген осындай бірінші қауіпсіздікті белгіледі.
- Боуи эмиссиядан жиналған 55 миллион долларды өзінің бұрынғы менеджерінен музыкаға құқық сатып алуға жұмсады, ал бұл өз кезегінде облигация иелеріне көбірек роялти әкеледі.
- Мұндай жағдайға себепкер болған банкир Дэвид Пуллман сол уақыттан бері басқа орындаушы суретшілерден осындай құнды қағаздар шығарды.
- Қызықты тұжырымдама болғанымен, суретшінің қолдауымен жасалынған қарыздық құралдың бұл түрі желідегі трансляция мен файлдарды бөлудің жоғарылауымен тартымдылығын жоғалтты.
Боуи облигациялары туралы түсінік
Боуи облигациялары алғаш рет 1997 жылы Дэвид Боуи Пруденциалды сақтандыру компаниясымен серіктестік құрған кезде шығарылды және оның 25 альбомнан тұратын артқы каталогы арқылы инвесторларға кіріс әкеліп, 55 миллион доллар жинады. Боуи облигацияларының негізгі активі ретінде пайдаланылған 25 альбом 1990 жылға дейін жазылған және оған әлемді сатқан адам, Ziggy Stardust және Heroes сияқты классикалық шығармалар енген. Дэвид Боуи облигацияны сатудан түскен қаражатты бұрынғы менеджеріне тиесілі музыканың ескі жазбаларын сатып алуға жұмсады. Оның АҚШ-тағы көтерме саудадан түскен роялтиге құқығы облигациялармен қамтамасыз етілді. Шын мәнінде, облигациялар жасау арқылы ол ақырында облигацияның қызмет ету мерзімі үшін гонорардан айрылды.
Боуи облигациялары музыкалық суретшілердің зияткерлік меншік құқықтарын жинау секьюритизациясы болып табылатын Пулман облигацияларының қатарында бірінші орында тұр. Боуи облигацияларының жетістігінен кейін Дэвид Пулман Джеймс Браун, Эшфорд және Симпсон, Ағайынды Айлилер және Holland-Dozier-Holland баспаларының каталогтары сияқты суретшілердің болашақ кірісі туралы ұқсас облигациялар құра бастады.
Боуи облигацияларының артықшылықтары мен кемшіліктері
Боуи облигациялары шығарылған кезде олардың номиналды құны 7,9%, өтеу мерзімі 10 жыл болатын 1000 доллар болды. Олар сондай ақ өздігінен жойылатын облигациялар болды, яғни негізгі қарыз жыл сайын төмендеді. Боуи облигациялары интеллектуалды меншікті негізгі кепіл ретінде пайдаланған байланыстың алғашқы нұсқаларының бірін ұсынды. Облигациялар инвесторларды қызықтырды, өйткені олар сол кезде тұрақты ұзақ мерзімді инвестиция ретінде қарастырылған нәрсені ұсынды. Сондай-ақ, облигацияларды сүйікті рок-жұлдыздың бір бөлігін иемдену мүмкіндігін пайдаланған инвесторлар сатып алды. Сонымен қатар, Moody’s Investors Service сияқты несиелік рейтинг агенттіктері, облигацияларға инвестициялық деңгейдегі рейтинг берді, бұл Боуи облигацияларының төлем деңгейінің төмен болу қаупі бар екенін көрсетті.
Интернет-музыка мен файлдарды бөлісу танымалдылығы артып, альбом сатылымы төмендегендіктен, облигациялардың құны төмендей бастады. ХХІ ғасырдың таңында музыкалық бизнес кенеттен дағдарысқа ұшырады, өйткені сатылым төмендеді. Боуи облигацияларын ұстаушылар өздерінің инвестициялық танктерін музыка әуесқойлары рекордтық дүкендерден онлайн файлдарды бөлісу платформаларына қарай жылжытқан кезде көрді. Бұл 2004 жылы Moody’s агенттігінің рейтингін төмендетіп, облигацияларды А3 рейтингінен Baa3 деңгейіне дейін төмендетті, бұл қажетсіз жағдайдан бір сатыға жоғары. Алайда музыканың заңды онлайн-сатушыларының пайда болуы онжылдықтың екінші жартысында осы бағалы қағаздарға деген қызығушылықты арттырды. Боуи облигацияларының мерзімі өтіп, 2007 жылы бастапқы жоспар бойынша, өтелместен өтелді және әндерден түскен табысқа құқықтар Боуиға қайта оралды.