Негіздерді брондау

Брондаудың негізі дегеніміз не?

Негізді брондау – бұл форвардтық сату шартын қолдана отырып, сатып алушы мен сатушы арасындағы келісім. Базаны брондау ағымдағы негізге тиімді әсер етеді, немесе фьючерстік келісімшарт бағасы мен базалық активтің спот бағасы арасындағы сәйкессіздік. Ол келісімшарттың / келісімнің соңында төленуі керек толық бағаны жауып тастамайды.

Толық баға дегеніміз – тауар бағасына қосылған (немесе шегерілген) негіз, бұл кейінірек анықталады. Тауарлардың бағасы болашақта кез келген уақытта таңдалуы мүмкін, әдетте сол кездегі нарықтық бағаларға сүйене отырып. Сату келісімі үшін төлемнің толық бағасын анықтау үшін негіз осы бағадан қосылады немесе шегеріледі.

Бұл негізі болашақта кеңейту немесе келісім-шарт деп сенеміз және келетін трейдерлер немесе фирмалар пайдалануға берілді болады хеджирлеу деп тәуекел қарсы өздерін.

Негізгі өнімдер

  • Базалық брондау форвардтық сату келісіміне негізделеді, бірақ келісімнің соңғы жалпы бағасын қамтымайды.
  • Сату келісімінің түпкілікті немесе жалпы құнын анықтау үшін қарастырылып отырған тауарлардың бағасына негіз қосылады (немесе шегеріледі), ол болашақ күні анықталады.
  • Негіз әдетте фьючерстік келісімшарттың бағасы мен осы активтің спот бағасы арасындағы айырмашылық ретінде есептеледі.

Брондаудың негізін түсіну

«Негізді брондау» сату келісімі бағасының бір бөлігін есептеу үшін қолданылады. Тауарлардың бағасы кейінірек белгіленеді, бірақ негіз қазір анықталады. Тауардың негізі мен бағасы кейінірек қосылып, сату келісімінің толық бағасын қамтамасыз етеді.

Біріншіден, мәміленің екі тарабы мәміленің формуласын немесе негізін келіседі. Содан кейін, кейінірек соңғы баға тауарлардың ағымдағы бағасына бұрын келісілген негізді қолдану арқылы анықталады. Келісілген негіз оң немесе теріс болуы мүмкін және әдетте нарықтағы споттық баға мен фьючерстік баға арасындағы айырмашылық болып табылады.

Іс жүзінде екі тарап фьючерстер мен спот бағалары арасындағы айырмашылықты ғана құлыптап отыр. Олар тауардың нақты бағасынан осы айырмашылықты қосуға (немесе азайтуға) келіседі. Тауарлардың бағасы кейінірек анықталады және әдетте сол кездегі нарықта қалыптасқан бағаларға негізделеді.

Негізді брондау мысалы

Мақтаны сату туралы форвардтық келісім маусым айында жасалды деп елестетіп көріңіз, ал сатып алушы мен сатушы қараша айында аяқталатын уақытқа келіседі. Екі тарап мақтаның бағасына кейінірек 20 доллар қосылатындығына келіседі. Олар бұл деңгейге келісуі мүмкін, себебі мақтаның спот бағасы 200 доллардан сатылады, ал алдыңғы айлық фьючерстік келісімшарт 220 доллардан сатылады.

Негіз тапсырыс бергендіктен, бұл сатып алушыда, сатушыда немесе екі жақта тауарлардың бағасы қандай болатынын қараша айынан гөрі ертерек хабарлау мүмкіндігі бар деген сөз. Мысалы, бір тарап мақтаның фьючерстік бағасы 210 доллар болған кезде тамыз айында тауарлардың бағасын құрсаулауды сұрай алады.

Сатып алу-сату келісімінің жалпы төлемі немесе құны $ 230 = ($ 210 + $ 20) болады, бұл тауарлардың келісілген бағасына бастапқы негізді қосудан туындайды.

Базаны брондау арқылы екі тарап та 20 доллар негізіне қамалды.