Портердің бес күшін талдау үшін Verizon қолдану

Табысты инвесторлар өздерінің портфолиосына қосқанға дейін компания туралы және оның қаржылық жағдайы туралы көбірек білуге ​​тырысады. Іргелі талдау жүргізу – бұл компанияның қаржылық болашағында жақсылықтар күтіп тұрса, жобаның ең тиімді әдісі. Фундаментальды талдау компанияның қаржылық есептілігін, 10-K және 10-Q есептерін, акциялардың нәтижелерін тексеруді, сондай-ақ кейбір қаржылық коэффициенттерге, мысалы, кіріске баға (кірістер / кірістер) коэффициенті және қарыз / меншікті капитал ( D / E) қатынас.

Ақылды инвесторлар компанияның өзін талдаумен тоқтамайды. Сыртқы факторлар компанияның бағытына үлкен әсер етеді. Кейбір сыртқы факторлардың компанияға қалай әсер ететіндігін зерттеудің ерекше пайдалы құралы – Porter’s Five Forces моделі.


Портердің бес күш моделі

Майкл Портер 1979 жылы өзінің «Бес күшінің»моделін жасады. Ол нарықтық күштерді тексеру үшін қолданыстағы құралдарды, мысалы, компанияның күшті, әлсіз жақтарын, мүмкіндіктері мен қатерлерін қарастыратын SWOT талдауы жеткілікті емес деп санайды.

Porter’s Five Forces моделі компанияның бәсекелестіктен туындайтын қатерлерін анықтауға тырысады.Ол нақты бәсекелестердің қауіп-қатерлерін білдіретін үш ықтимал көлденең қатерлерді және компанияның бәсекелестікке қабілетсіздігіне әкелуі мүмкін жеткізілімдер тізбегінің қаупін білдіретін екі тік қауіп-қатерді қарастырады.Көлденең қауіптер салалық бәсекелестік, жаңа қатысушылар қаупі және алмастырушылар қаупі болып табылады.Қарастырылған тік қауіп-қатерлер жеткізушілер мен сатып алушылардың келісімді күштерін қамтиды.


Verizon шолуы

Verizon Communications, Inc. ( нарықтағы үлесі 35% 2018 жылғы жағдай бойынша AT&T (34%), T-Mobile (17%) және Sprint (12%) сияқты қарсыластарын басып озды. Өнеркәсіптегі ең қымбат компаниялардың бірі ретінде танымал болғанына қарамастан, Verizon кең ауқымды қамту желісі мен абоненттерге керемет қызмет көрсету беделімен нарық үлесін үстем етті. Компания қымбат емес бәсекелестеріне қарағанда Sprint сияқты жоғары табысты тұтынушыларға қызмет көрсетуге бейім. Verizon бәсекелес провайдерлерден гөрі көп шығынға ұшырағанымен, компания өз қызметін құнды қабылдау арқылы ойдағыдай сіңірді.

Verizon-ді бес күштің талдауы оның көлденең қатерлерін салалық бәсекелестік пен алмастырғыштардан туындайтынын анықтайды, ал ең күшті тік қауіп сатып алушылардың келісім күшінен туындайды. Компания нарыққа жаңа қатысушылардың және жеткізушілердің келісімді күшінің онша маңызды емес қатерлеріне тап болады.

Салалық бәсекелестік

Сымсыз байланыс саласындағы бәсекелестік қаупі қатал. Verizon-дің ең үлкен және бұрыннан келе жатқан қарсыласы – AT&T. Екі компанияның әдеттегі клиенттік профилі ұқсас, және AT&T Verizon-дан кейінгі нарықтағы ең жоғары үлесті талап етеді. Қосымша бәсекелестік T-Mobile-дан келеді, ол нарықтағы үлесі аз, бірақ 2016 ж. Жағдай бойынша клиенттерді кез-келген басқа тасымалдаушыларға қарағанда жылдам қосады және Sprint нарықтағы өзінің үлесін өзгерту үшін агрессивті баға жарнамаларын бастады.

Verizon-дің қамту желісі, ең болмағанда, 2000-шы жылдардың басынан бастап саладағы ең мықты болды, бірақ оның бәсекелестері оны игеру үшін көп капитал салды. Verizon мен оның бәсекелестерінің арасындағы қамту айырмашылығы бұрынғыдан аз, ал айырмашылық 5-10 жыл ішінде толығымен жойылуы мүмкін, өйткені басқа компаниялар мұнара қосып, технологияларын алға жылжытады.  Егер бұл орын алса, Verizon бәсекелестерінен бөлек тұрудың жаңа әдісін табуы керек.

Сатып алушылардың келісімді күші

Сатып алушылар сымсыз байланыс саласында айтарлықтай келісімді күшке ие.Тасымалдаушыларды ауыстыру оңай және арзан, сондықтан Verizon бәсекелестері үнемі Verizon-дан ауысатын клиенттерге жеңілдіктер ұсынатын акциялар өткізеді.Мысалы, Sprint 2015 жылдың аяғында және 2016 жылдың басында Verizon клиенттерінің төлемдерін екі есеге қысқарту бойынша науқан жүргізді.Науқан тіпті Verizon келісімшартын мерзімінен бұрын тоқтату шығындарын жауып тастады.

Клиенттер басқа операторға бір сағат немесе одан аз уақыт ішінде бірдей телефон нөмірін сақтай отырып, қызмет көрсетуді тоқтатпастан ауыса алады. Verizon өз клиенттеріне болу себептерін беруді жалғастыра беруі керек. Осы уақытқа дейін компания өзінің жоғары желісін және құлдырап кеткен қоңыраулар мен мәтіндік хабарламаларды төмендету арқылы осылай жасады. Бұл артықшылықтар азайған сайын, компания жаңа белесті іздеуі керек.

Жаңа қатысушылардың қаупі

Нарыққа жаңа қатысушылар Веризонға өте төмен қауіп төндіреді.Сымсыз компанияны құру және Verizon сияқты салалық бегемоттан гөрі бюджеті төмен тасымалдаушымен бәсекеге қабілетті желіні құру құны едәуір.Сонымен қатар, сымсыз байланыс компаниясыақша табудың алдындамемлекеттік ережелер лабиринтін шарлауы керек.  Жаңа ойыншы шығындарды көтеріп, ережелерден өте алса да, келесіде бәсекелес бола алатын бренд құру процесі келеді. Веризон индустрияның алғашқы күндерінен бастап жұмыс істеп келеді және оның атауын құру үшін бірнеше жыл жұмсады. Жаңа компанияның оқиға орнына келіп, Verizon-мен бәсекеге түсу үшін қажетті кедергілерді жоюы екіталай.

Жабдықтаушылардың келісімді күші

Verizon жеткізушілері саудаластық күшке ие емес және компания үшін елеусіз қауіп төндіреді. Verizon жеткізушілерді желілік инфрақұрылымды құруға және кеңейтуге көмектесетін өнімдерге және физикалық өнімдерді өндіретін компоненттерге шақырады. Verizon таңдайтын жеткізушілердің саны өте көп. Керісінше, бұл жеткізушілердің бизнес жасауға мүмкіндігі бар Verizon сияқты үлкен және терең қалталы компаниялардың саны көп емес. Бұл асимметрия левередждің көп бөлігін Verizon-дің қолына берік ұстайды. Verizon күш позициясынан келіссөздер жүргізе алады, және қажет болған жағдайда көп жағдайда бір жеткізушіден екіншісіне ауыса алады.

Ауыстыру қаупі

Ауыстырғыштардың қаупі, мүмкін, Verizon-да кездесетін ең үлкен қауіп. Компания AT&T, T-Mobile немесе Sprint қызметтері Verizon қызметін алмастыра алмайды, өйткені бұл компаниялар аз қамтылған және тұтынушылар сауалнамаларына сәйкес, тұтынушыларға қызмет көрсету деңгейі төмен деп сендіреді. Алайда, Verizon желісі мен бәсекелестер ұсынатын желі арасындағы алшақтық азайып келеді және бағалардың төмендеуі Verizon клиенттері үшін үнемі азғыру болып табылады. Егер қаржы желдері ұнамсыз бағытқа ауысып, экономика 2008 жылы қайталанатын болса, көптеген клиенттер Sprint компаниясының сымсыз төлемдерін жартысына қысқартуға немесе бәсекелестер жүргізетін осыған ұқсас акциялардың артықшылықтарын пайдалануға рұқсат беруі мүмкін.