Алдын ала міндеттеме

Алдын ала міндеттеме дегеніміз не?

Алдын ала міндеттеме – бұл болашақтағы әрекеттерді жасауға уәде немесе келісім. Қаржы саласында бұл әдетте белгілі бір болашақтағы активті сатып алуға немесе сатуға байланысты, көбінесе алдын-ала келісілген шарттармен.

Фьючерстік келісімшарттар аванстық міндеттеменің бір түрі болып табылады, тек келісімшартты сатып алушы немесе сатушы өтеу мерзімі аяқталғанға дейін болған кезде есепке жатқызу позициясы бойынша келісімшарттан бас тарта алады.

Негізгі өнімдер

  • Алдын ала міндеттеме – бұл болашақта бір нәрсе жасау туралы келісім.
  • Аванстық келісімнің нысаны – бұл фьючерстік келісімшарт. Үйлену – бұл некеге алдын-ала міндеттеме.
  • Фьючерстік келісімшартпен аванстық міндеттемені алып тастау үшін есепке алу позициясы мерзімі біткенге дейін қабылдануы мүмкін.

Аванстық міндеттемені түсіну

Аванстық міндеттемелер қаржы нарықтарында, бизнесте және өмірдің басқа салаларында орын алады.

Қаржы нарығында тараптар активті сатып алу немесе сату туралы алдын-ала міндеттеме қабылдауы мүмкін. Бұл әдетте фьючерстік келісімшартпен жасалады. Келісімшартты сатып алушы келісімшарт мерзімі аяқталғаннан кейін базалық активті келісілген бағамен сатып алуға келіседі. Келісімшартты сатушы сатып алушыға негізгі активті беруге келіседі және оның орнына сатып алушыдан қаражат алады.

Биржалық фьючерстік келісімшарт мерзімі аяқталғанға дейін өтелуі мүмкін. Сатып алушы және / немесе сатушы келісімшарт бойынша өз пайдасын немесе шығынын алады, бірақ олардың базалық активті сатып алу немесе жеткізу жөніндегі міндеттерін жояды.

Акцияны қысқа сату бұл алдын-ала міндеттеменің бір түрі. Саудагер өзінің иелігінде жоқ акцияны төмен бағамен сатып алуға үміттеніп сатқан кезде, олар қысқа мерзімде сатқан акцияларын болашақ күні сатып алу міндеттемесін тудырады. Дегенмен, бұл жағдайда олар акцияларды сатып алу бағасы және қашан болатындығы алғашқы қысқа сатылым кезінде белгісіз.

Жылы банкинг, қаржы мекемесі келісілген шарттарына белгілі бір күні қаражат беруге қарыз алушыға аванс адалдығын жасайды. Бұл көбінесе  ипотекамен байланысты, өйткені несие берілген күн сатып алушының атынан үй сатушысына қаражат жіберілген күннен өзгеше болады. Үй сатып алушы үй сатып алуды аяқтағанға дейін несиені мақұлдау процедурасынан өтуі мүмкін. Осылайша, олар бірнеше апта немесе тіпті бірнеше ай бойы үйге иелік етпесе де, банктің сатып алуды қаржыландыруға міндеттеме алғандығын біледі. Ипотекалық банкте аванстық міндеттеме «күту міндеттемесі» деп аталады.

Күнделікті өмірде үйлену алдын-ала міндеттеме болып табылады, ал үйлену әрекеті кейінірек болады. Келесі жұмада досыңызға қарызға ақша алуды ұсыну да алдын-ала міндеттеменің бір түрі болып табылады. 

Аванстық міндеттеменің нақты мысалы

Алтын өндірушінің маусым айында сатуға шамамен 3000 унция алтыны болады деп есептеңіз. Қазіргі уақытта желтоқсан. Олар 2000 унция бойынша алатын бағасына алдын-ала міндеттеме алуға шешім қабылдады.

Олар $ 2076 фьючерстік келісімшартты сатады (бір келісімшарт үшін 20 келісім-шарт х 100 унция = 2000 унция), 1476 доллар бағасында құлыптауда. Енді олар 2000 унцияны осы бағамен сатуға міндеттеме алды.

Олар келісімшарттан өз жағдайларын жойып, мерзімі біткенге дейін 20 келісімшартты сатып алу арқылы шыға алады. Олар позиция бойынша пайда немесе шығынды сатылған баға мен сатып алған баға арасындағы айырмашылыққа негізделген.

Олар сондай-ақ өз міндеттемелерін төмендете отырып, кейбір келісімшарттарды сатып ала алады. Бұл тиімді болуы мүмкін, егер олар тек 1000 унцияны өндірсе. Олар 10 келісімшартты сатып алып, содан кейін қалған 10 келісімшарт арқылы 1000 унцияны жеткізе алады.

Кәсіпорындар әдетте мұндай бағаны жасыру үшін операцияларды жасайды. Егер маусым айында алтынның бағасы 1600 доллардан саудаланса, алтын өндіруші қосымша пайдадан айрылып қалуы мүмкін, өйткені олар өз алтындарын 1476 долларға сатуға міндеттеме алады. Сатып алушы қуанады, өйткені олар қазіргі уақытта нарықта қол жетімді бағаға қарағанда жақсы баға алады.

Екінші жағынан, егер маусым айында алтынның бағасы 1300 долларды құраса, кеншінің сатып алушының алтынды 1476 долларға сатып алу туралы келісімі бар. Шахтер оны осы бағамен сатуға қуанышты, ал сатып алушы қазіргі нарықтық бағадан жоғары шығын төлейді.