Неліктен пайыздық мөлшерлемелер бәріне әсер етеді
Пайыздық мөлшерлемелер сіздің ақшамен шешімдер қабылдауға әсер етеді. Олардың кейбіреулері айқын – жинақ шотына 0,5% емес, 15% сыйақы төлейтін болса, қанша ақша салатындығыңызды ойлаңыз. Егер сіз қарапайым банктік шоттан 15% ала алсаңыз, сіз акцияларға немесе 401 (к) -ге қанша аз ақша салған болар едіңіз? Екінші жағынан, сіз 3% -бен жаңа несие картасын шығарып алуыңыз мүмкін, бірақ, мүмкін, қажет болмаса, 30% -бен несие алмайсыз.
Мұнда айқын әсерлер де аз. Үшін кәсіпкерлер мен банкирлер, пайыздық мөлшерлемелер болашақ табыстылығын туралы есептеулерді әсер етеді. Мысалы, пайыздық мөлшерлемелер тарихи ең төменгі деңгейге жеткен кезде капитал нарығына шығу және жаңа жобаны қаржыландыру оңай, бірақ егер сол пайыздық төлемдер екі еселенсе, сол жоба ақша өндіруші бола алмайды. Бұл өз кезегінде экономикада қандай өнімдер мен қызметтердің ұсынылатынына, қай жұмыс орындарының қол жетімді болуына және инвестициялардың құрылымына әсер етеді.
Пайыздық мөлшерлемелер және үйлестіру
Қызығушылық нарықтық экономика жағдайында бірнеше шешуші функцияларды орындайды. Ең айқын – бұл сақтаушылар мен қарыз алушылар арасындағы үйлестіру; сақтаушыларға тұтынуды болашақ күнге қалдырғаны үшін пайыздар төленеді, ал қарыз алушылар қазіргі уақытта көбірек тұтыну үшін пайыздар төлеуі керек. Салымдар салыстырмалы түрде көп болған кезде несиелік қаражат ұсынысы ұлғаяды және оның бағасы – пайыздық ставка төмендеуі керек. Ағымдағы жинақ қанағаттандыра алатыннан гөрі көп адамдар қарыз алғысы келсе, жаңа ақшаның бағасы көтеріліп, пайыздық мөлшерлемелер өсуі керек.
Пайыздық мөлшерлемелер экономикадағы жаңа депозиттердің мультипликаторына және кеңеюі бойынша инфляцияға тікелей әсер етеді. Сондықтан инфляцияның жоғары деңгейінің классикалық құралы пайыздық мөлшерлемені көтеру болып табылады.
Біркелкі немесе бірыңғай табиғи пайыздық мөлшерлеме жоқ; пайыздық шығындар әр нарық үшін физикалық сұраныс пен ұсыныстың сипаттамаларына байланысты. Экономикада бірнеше іргелі пайыздық мөлшерлемелер бар, әсіресе оларға Федералды резервтік жүйе сияқты орталық банк әсер еткенде. Мұндай пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруі, мысалы, федералдық қор ставкасы немесе дисконттау ставкасы, экономиканың бүкіл формасына әсер етуі мүмкін.
Пайыздық мөлшерлемелер және экономика геометриясы
Пайыздық мөлшерлемелер экономиканың геометриясын анықтауда ұзақ уақытты қажет етеді, бұл еңбек пен ресурстардың нақты бөлінуін білдіреді. Қай саланың өсіп, қай саланың қысқаратыны, адамдар қай жерде қаржылық және физикалық капиталды орналастыратыны маңызды. Пайыздық мөлшерлемелер бұл қозғалыстың көп бөлігін басқарады.
Адамдар көбінесе экономика туралы үлкен агрегаттар тұрғысынан айтады. АҚШ-тың Еңбек статистикасы бюросының (BLS) немесе Ұлттық экономикалық зерттеулер бюросының (NBER) есебін оқыңыз немесе CNBC-дегі сөйлесушілердің басын қосыңыз, сонда сіз «жалпы тұтынушылық шығындар» немесе «таза өндіріс» сияқты терминдерді естисіз. шығу. « Макроэкономика щеткасымен кең тақырыптарды бояу оңай; тіпті көптеген кәсіпқой экономистер де талдаудың бұл түрінен бас тартады.
Кең және макроға назар аударудың проблемасы – сіз маңызды айырмашылықтарды жіберіп алуыңыз мүмкін. Үлкен сандар ешқашан бүкіл оқиғаны айтпайды. Мысалы, экономикалық талдау бюросының (BEA) мәліметтері бойынша, АҚШ-тың жалпы ішкі өнімінің өсімі 2014 жылы 3,66% құрады, бұл 2004 жылы тіркелген 6,31% -дан едәуір төмен болды. Бұл экономика екі есе күшті болды деген сөз емес. 2004 жылы, дегенмен.
Пайыздық мөлшерлемелер және тұрғын үй көпіршігі
2004 жылы экономика мүлдем сау болған жоқ; оны бақылаудан тыс тұрғын үй нарығы шайқады. АҚШ-та 2001 жылдан бастап алты жыл қатарынан рекордтық сатылымдар мен жылжымайтын мүлік бағалары Федералды резервтік жүйесі өзінің федералды қорларының мөлшерлемесін 5,5% -дан 1,75% -ға дейін төмендеткеннен кейін байқалды. Сыйақы мөлшерлемесінің күрт төмендеуі болмаса, тұрғын үй нарығының дәл осылай жарылуы екіталай.
Төмен пайыздық мөлшерлемелер ипотека үшін қарыз алуды тым жеңілдетті. Сондай-ақ, бұл ұзақ мерзімді, капиталды қажет ететін жобаларды, мысалы, үй салу ісін тым оңай қабылдады. Үй салушылар мен үй сатып алушылар арзан ақшаға мас болып, экономикалық дағдарыстың бұрмалануына алып келді, мысалы, ЖІӨ сияқты макро сандар үлкен рецессия өршіп тұрғанға дейін ала алмады.
Қарыз алу, ұзақ мерзімді жобаларды бастау, аз үнемдеу және инфляцияны жеңу үшін қауіпті активтерге инвестиция салу сияқты төмен пайыздық мөлшерлемелермен құрылған экономикалық ынталандыруларды қарастырыңыз. 2004 жылы тұрғын үй құрылысы немесе қаржы саласында жұмыспен қамтылғандар өте көп болды, өйткені олардың қызметіне экономикалық сұраныс жалған сигналдармен негізделген болатын. Басқаша айтқанда, экономиканың формасы дұрыс болмады. Бұл адамдардың көпшілігі 2007-2009 жылдар аралығында жұмысынан айырылды, және шындық батып, бүкіл әлем қате пайыздық саясаттың әсерін сезді.