Егер пайыздық мөлшерлемелер тез өссе, не болады?
Сыйақы мөлшерлемесі тым тез өскенде, бұл ішкі экономикаға да, әлемдік экономикаға да әсер ететін тізбекті реакцияны тудыруы мүмкін. Ол кейбір жағдайларда рецессияны тудыруы мүмкін. Егер бұл орын алса, үкімет өсімді кері қайтара алады, бірақ экономиканың құлдырауынан шығу үшін біраз уақыт кетуі мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Орталық банктер экономика үшін мақсатты пайыздық мөлшерлемені белгілейді, ол несие мен қарыз бойынша барлық басқа пайыздық мөлшерлемелерге негіз болады, автомобиль несиелері мен ипотекадан бастап несиелік дефолт своптары сияқты күрделі туынды құралдарға дейін.
- Экономикалық теория пайыздық мөлшерлеме, жұмыссыздық және инфляция арасындағы тепе-теңдікті ұсынады – егер мөлшерлемелер тым төмен болса, экономика өсіп, бірақ бағаның өсуіне әкеліп соқтырады.
- Егер ставкалар өте тез көтерілсе, сол себепті қарыз алу қымбаттайды және экономика тоқтап қалуы мүмкін.
- Орталық банкирлердің соңғы кездегі ойлауы көпшіліктің ставкаларды тым тез көтеру ұзақ мерзімді төмендетуден гөрі тәуекел деп санауға мәжбүр етті.
Пайыздық ставкаларды түсіну
Пайыздық мөлшерлемелерді түзету – орталық банктің экономикада жұмыспен қамтуды және бағаны тұрақты ұстап тұрудың бір әдісі. Пайыздық мөлшерлемелер үй ипотека бағасынан бастап, қаржыландыру арқылы бизнестің кеңеюіне дейін әсер етеді. Егер пайыздық мөлшерлемелер өте жоғары болса немесе адамдар мен компаниялар ала алатын деңгейден жоғары болса, шығындар тоқтауы мүмкін.
Осы тұрғыдан алғанда, пайыздық мөлшерлемелердің жоғарылауы адамның қолайлы шарттар бойынша үй сатып алу үшін несие ала алмауын немесе компания құлдырау кезінде жалақы қорын қаржыландырудың орнына жұмысшыларды жұмыстан шығаруын білдіруі мүмкін.
Баланс іздеуде
Сыйақы мөлшерлемесін көтеру экономиканы баяулатуы, онымен бірге инфляция әкелуі мүмкін, ал пайыздық мөлшерлемені төмендету шығындарды ынталандыруы мүмкін. Пайыздық ставкаларды төмендету экономикалық ынталандырудың қуатты нысаны болып табылады, бірақ оны асыра алмауға болмайды. Мақсат инфляцияны жеке тұтыну шығындары үшін жылына 2% шамасында ұстап тұру болып табылады, бірақ ол мұқият тепе-теңдікті қажет етеді.
Федералдық резерв жүйесінің бұрынғы төрайымы Джанет Йеллен (қазіргі президент Байден кезіндегі АҚШ-тың қазынашылық хатшысы) жақында пайыздық мөлшерлемелерді тез көтеру оларды төменгі деңгейлерде ұзақ уақытқа қалдырудан гөрі көп тәуекелге әкеледі деп мәлімдеді.
Пайыздық мөлшерлемелер көтерілгенде
АҚШ-тың Федералды резервтік жүйесі федералдық қор мөлшерлемесін көтерген кезде, қарыз алу құны да өседі және бұл өсу бірқатар каскадты эффекттерді бастайды. Шын мәнінде, банктер тұтынушылар мен бизнес үшін өздерінің пайыздық мөлшерлемелерін көтереді, ал үй сатып алу немесе компанияны қаржыландыру көп шығындар әкеледі. Өз кезегінде, адамдар аз ақша жұмсаған кезде экономика баяулайды. Алайда бұл тауарлардың құнын тұрақты ұстап, инфляцияны тежейді. Бұл Америка Құрама Штаттарындағы экономикалық өсімнің де тұрақты болатындығына сигнал ретінде қызмет етеді.
Хронометраж – бәрі
Мұның бәрі уақытқа байланысты. Қарыз алу құнын көтеру үшін экономика жеткілікті мықты болуы керек. Егер ФРЖ ставкаларды тым тез өсірсе – экономика дайын болмай тұрғанда – пайыздық ставканы көтерудің нақты әсері тым көп болуы мүмкін және бұл шара кері нәтиже беруі мүмкін. Экономика шиеленісіп, рецессияға түсетін еді.
Сонымен қатар, пайыздық мөлшерлемелердің өсуі тек АҚШ-та ғана сезілмейді, егер пайыздық мөлшерлемелер өте тез көтерілсе, онда доллардың салыстырмалы құны көтеріліп, әлемдік нарықтарға, сондай-ақ басқа елдерде бизнесі бар отандық компанияларға әсер етуі мүмкін.
Adight Insight
Мел Мэттисон, MoneyComb, Инк., Дарем, NC
Қаржылық активтердің барлық қозғағыштары сияқты, өте тез қозғалу әдетте жақсы нәрсе емес. Нарықтар бір-бірімен байланысты, сондықтан бір кіріс жылдам өзгерсе, ол басқа аймақтарды ығыстырады. Мысалы, егер пайыздық мөлшерлемелер тез көтерілсе, онда бұл облигациялардың бағасына, валютаға қатты және жағымсыз әсерін тигізіп, нақты экономиканың өсуін тоқтатады. Компаниялар кенеттен және күтпеген жерден қарыз алу шығындарының жоғарылауына ұшырайды. Бұл пайдаға зиян тигізеді, капитал құнын жоғарылатады және инвестицияларды азайтады.
Сол сияқты, егер олар облигацияларға салынған болса, инвесторлар өздерінің таза құнының төмендеуін көреді. Теория жүзінде бұл жағдай төмен пайыздық мөлшерлемеге қарай өзін-өзі реттей бастайды. Сол сияқты, Федералды резервтік жүйе де ақша өсу қарқынын бәсеңдету үшін ақша-несие саясаты арқылы араласады.