Өтімділік пен өтімділік активтері: айырмашылық неде?
Өтімділікке қарсы өтімділік активтері: шолу
Өтімділік дегеніміз – адамның немесе компанияның вексельдерді уақытында төлеуге жеткілікті өтімді активтері бар. Өтімді активтер дегеніміз – бұл ақшалай қаражаттар немесе олардың құнының айтарлықтай мөлшерін жоғалтпай тез ақшаға айналдыруға болатын мүлік.
Мысалы, егер адам бір ай ішінде басқа кез-келген қажеттілікті жоғалтпастан барлық шоттарды төлеуге жеткілікті табыс тапса, ол адам өтімділікке қол жеткізді. Өтімді активтер, ең алдымен, чек немесе жинақ шотындағы ақша қаражаттарынан тұрады.
Егер күтпеген шығындар туындаса, тексеру шотындағы қалдық жетіспеуі мүмкін. Сол кезде адамға жинақ шотына түсіп, алтын сағатты ломбардқа қоюға немесе бірнеше облигация акцияларына ақша алуға тура келуі мүмкін. Өтімділік сақталды. Вексельдерді уақытында төлеу үшін адамның өтімді активтері жеткілікті. Егер ай сайын проблема туындамаса, үлкен зиян келтірілмеген.
Егер, алайда, егер адамда басқа өтімді активтер болмаса, өтімділік сақталмайды. Вексельдерді қанағаттандыру үшін тек жоғары пайыздық мөлшерлемемен несие алу, иелік етуді ықтимал шығынға сату немесе шоттарды уақытында төлемеу ғана қалды.
Негізгі өнімдер
- Өтімділік – бұл қаржылық міндеттемелерді орындау үшін қолда бар ақша қаражаттары.
- Өтімді активтер ақшалай қаражаттарға айналуы мүмкін, олардың құны айтарлықтай жоғалтпай-ақ ақшаға айналуы мүмкін.
- Өтімділікті минималды деңгейден жоғары ұстау күтпеген шығындардан сақтану үшін ақылды болып саналады.
- Өтімді емес немесе негізгі құралдар дегеніміз үй, жер немесе жабдық сияқты ұзақ мерзімді сақтауға болатын құндылықтар.
Өтімділік
Ең дұрысы, жеке тұлғада немесе кәсіпорында барлық тұрақты шығындарды өтеу үшін жеткілікті өтімділік бар, сонымен қатар әдеттен тыс сұраныстар үшін қосымша ақы да бар.
Мысалы, банктің өтімділігі оның барлық күтілген шығыстарды өтеу қабілеттілігімен анықталады, мысалы, жаңа несиелендіруді қаржыландыру немесе клиенттің шотын алуды орындау, тек өтімді активтерді пайдалану. Күтілетін шығындар тек клиенттердің жинақтан қанша мөлшерде шығуға болатындығын немесе қанша жаңа ипотека тиімді түрде берілуі мүмкін екендігін бағалау ғана болуы мүмкін.
Маңызды
Тұтынушы үшін өтімділіктің жетіспеуі дегеніміз – жоғары пайыздық мөлшерлемемен қарыз алу, иелік етуді ықтимал шығынға сату немесе төлемдерді уақытында төлемеу.
Банктер, әрдайым, өтімділікті әрдайым сақтай отырып, қауіпсіз жағынан қателесуі керек. Күтілетін міндеттемелерге қатысты өтімді активтердің жастығы неғұрлым көп болса, соғұрлым банктің өтімділігі жоғарылайды.
Өтімді активтер
Банктерден бастап электроника өндірушілеріне дейінгі бизнестің өтімді активтерінің ең көп тараған түрлері – бұл бақылау- жинақтау шоттарындағы ақшалай салымдар және тауарлық бағалы қағаздар.
Дебиторлық берешек, немесе компанияның алдындағы төлемдер, сондай-ақ осы кезеңде компанияның өтімді активтердің бір бөлігі болып табылады.
Бірде-бір компания көптеген қолма-қол ақшаны чек шотында отырғысы келмейді, сондықтан оның өтімді активтерінің бір бөлігі сатылатын бағалы қағаздарда болуы мүмкін. Мысалы, қазыналық вексельдер немесе облигациялар қысқа мерзімде қолма-қол ақшаға айналуы мүмкін және қаржылық шығындар аз немесе мүлдем болмайды.
Жеке адамдар сияқты, бизнестің де ликвидті емес немесе «негізгі» активтері бар. Мүліктер, ғимараттар, жабдықтар мен жабдықтар барлығы негізгі құралдар болып табылады.
Акциялар өтімді активтер деп саналуы керек пе? Міндетті емес. Оларды бірден сатып алуға және сатуға болады. Бірақ егер олар жоғары бағамен сатып алынса және қолма-қол ақшаға деген қажеттілік төмен бағаға батқан кезде пайда болса, онда қорлар иесіне қымбатқа түсуімен ғана қолма-қол ақшаға айналды.
Бұл өтімділік стандартына сәйкес келмейді: Активтер ақшалай қаражатқа немесе құндылыққа едәуір шығынсыз ақшаға айналдыруға болатын мүлік болуы керек.
Компания немесе жоғары бар инвестор әртараптандырылған инвестициялық портфельді өтімді активтері ретінде, оның холдингтердің кейбір немесе барлық сене алады. Яғни, портфолионың барлығын немесе оның бөліктерін кез-келген уақытта жалпы құн бойынша айтарлықтай шығынсыз сатуға болады. Акциясы қарапайым адам оны сату уақыты келгенше ұстаған жөн.
Ерекше мәселелер
Жеке адамдар немесе компаниялар үшін өтімділік белгілі бір тұрақтылық әкеледі. Сұйық емес активтерді әдеттегі қаржылық міндеттемелерді орындау үшін пайдалану проблемалы болып табылады.
Мысалы, қаржылық міндеттемені орындау үшін жылжымайтын мүлікті сататын компания қиындықтарға тап болуы мүмкін. Егер ақша асығыс қажет болса, онда компания мүлікті жеңілдікпен сатуға мәжбүр болуы мүмкін. Қалай болғанда да, компания құнды активтерін біржола жоғалтты.
Қарыздарды төлеу үшін негізгі құралдарды тарату жол бойында тиімді жұмыс істеу қабілетіне кері әсер етуі мүмкін. Несиелерді төлеу үшін кейбір жабдықтарын сатуға мәжбүр болатын киім өндіруші өндіріс деңгейлерін тұрақты ұстап тұруда қиналады.
Негізгі құралдарды тарату, әдетте, қысқа мерзімді мәселені шешудің соңғы әдісі болып табылады.
Өтімділік плюс
Жақсы басқарылатын компаниялар өтімділікті сақтау үшін қажетті минимумнан гөрі өтімді активтерде аздап көп сақтайды.
100%
АҚШ банктері өтімді актив ретінде ұстауға тиісті 30 күндік кезеңдегі жалпы күтілген шығыстардың пайызы.
Бұл әсіресе банк саласында жиі кездеседі. 2008 жылғы қаржы дағдарысы кезінде АҚШ банктері барлық жағдайда өз міндеттемелерін орындау үшін қажетті өтімді активтерді сақтамайтындығы белгілі болды.
Ипотекалық дағдарыстың салдарынан көптеген банктер салымшылардың қаражатын кенеттен және күтпеген жерден алып тастады немесе миллиардтаған доллар төленбеген несиелерінде қалды. Өтімді активтерді қиын кезеңдерде өткізу үшін жеткілікті жастықсыз көптеген банктер тез төлем қабілетсіздігіне айналды. Ақырында, АҚШ үкіметі толық экономикалық күйреуге жол бермеу үшін кірісуге мәжбүр болды.
Нәтижесінде, 2008 жылдың қайталанған нәтижесін болдырмау үшін банктерде қолма-қол ақшаның жеткілікті болуын қамтамасыз ететін өтімділікті жабу коэффициенті ережесі әзірленді. Осы ережеге сәйкес, барлық банктер жалпы күтілген шығындарының 100% -на тең немесе одан асатын өтімді активтер дүкендерін ұстауы керек. 30 күндік мерзімге.
Яғни, кенеттен кіріс түсіп кетсе немесе күтпеген міндеттеме пайда болса, банк өзінің барлық қаржылық міндеттемелерін жаңа қарыз алу немесе негізгі құралдарды таратпай-ақ орындай алады. Бұл мәселені басқа қаржылық апатқа айналғанға дейін шешуге уақыт беру үшін жасалған.