Акцияларды үнемдеу жоспары
Акцияларды үнемдеу жоспары дегеніміз не?
Акцияны үнемдеу жоспарында белгілі бір канадалық провинциялар жергілікті компаниялардың алғашқы акцияларын ( IPO ) сатып алатын резиденттерге салық жеңілдіктерін ұсынады. Жинақ жоспарлары орта және жоғары табысты жергілікті кәсіптердің өсуіне ықпал ету үшін провинция экономикасына инвестиция салуға ынталандыру үшін жасалған. Басқа елдерде акцияны үнемдеу жоспарлары да бар, бірақ олар біршама өзгеше. Мысалы, «акцияны үнемдеу жоспары» термині Гонконгта қолданылатын доллар құнын орташаландыру ( DCA ) инвестициялық бағдарламасының түрін сипаттайды.
Негізгі өнімдер
- Акцияны үнемдеу жоспарында белгілі бір канадалық провинциялар жергілікті компаниялардың алғашқы акцияларын (IPO) сатып алатын резиденттерге салық жеңілдіктерін ұсынады.
- Ұқсас жоспарлар бірнеше елдерде болғанымен, ең танымал қор жинақтау жоспарлары Канаданың Альберта, Онтарио және Квебек сияқты провинцияларында.
- Инвесторлар үшін акцияны үнемдеу жоспарының салықтық артықшылықтары айқын, бірақ басқа жеңілдіктер де бар.
- Инвесторлар үшін жинақтау жоспарының маңызды кемшілігі әртараптандырудың болмауы болып табылады.
Акцияларды үнемдеу жоспарларын түсіну
Ұқсас жоспарлар бірнеше елдерде болғанымен, әйгілі жинақтау жоспарлары Канаданың Альберта, Онтарио және Квебек сияқты провинцияларында.Канаданың провинцияларында акцияны үнемдеудің өзіндік ерекше жоспарлары бар.Квебек қорларын жинақтау жоспары (QSSP) 1979 жылы басталған және бұл Канаданың Квебек провинциясы үшін жоспар.Бұл нақты жоспар жергілікті Квебек компанияларынан акциялардың жаңа шығарылымдарын сатып алатын Квебек тұрғындарына салық жеңілдіктерін ұсынады. 2012 жылы наурызда Квебектің Джеймс-Бэй аймағындағы барлау және игеру компаниясы Nemaska Lithium акциясы «жарамды акциялар» тізіміне енгізіліп, провинцияның акциялар жинақтау жоспарына сәйкес келді. Канадалық акциялар жинақтаудың тағы бір негізгі жоспары – Альбертадағы жинақтау жоспары (ASSP) – 1986 жылы 1 ақпанда күшіне енген бағдарлама.
Жалпы алғанда, жинақтау жоспарына қатысушылар табыстарының 10% дейін білікті акцияларды сатып алуға бөле алады. Мүдделі инвесторлар алдымен бағдарламаға өз үлестерін қосуға құқылы екендігіне көз жеткізу үшін білікті делдал-дилерлерге хабарласуы керек. Егер солай болса, дилер инвестордың атына жоспар құрып, инвестордың атынан тиісті акцияларды қамтамасыз етуі керек. Брокер-дилер есепшотты жүргізуге, барлық операцияларды есепке алуға және инвесторларға жылдық есептер беруге жауапты болады. Мәлімдемелер сатып алу шығындары, сатып алынған тиісті акцияларға салынатын салықтың максималды ықтималдығы және жыл ішінде жоспардан шығарылған барлық акциялардың орналастыру құны сияқты баптар туралы хабарлайды.
Жинақ жоспарына қатысушылар тек жарамдылық сертификаттарын иеленуі керек корпорациялардың «жарамды акцияларына» инвестициялай алады. Корпорация мұндай құжаттарды тиісті провинция қазынашысына жүгіну арқылы ала алады. Компания сонымен қатар нақты критерийлерге сай болуы керек. Егер сертификат берілсе, онда ол корпорацияны ағымдағы активтері мен кірістер профиліне байланысты «дамып келе жатқан», «жетілген» немесе «кеңейетін» компанияларға жатқызады.
Маңызды
Жарамдылық критерийлері компаниялардың акцияны үнемдеу жоспарына сәйкес келетін шектерін анықтайды.
Жинақ жоспарларының артықшылығы
Инвесторлар үшін акцияны үнемдеу жоспарының салықтық артықшылықтары айқын, бірақ басқа жеңілдіктер де бар. Канада – әлемдегі ең тұрақты және гүлденген елдердің бірі. Сонымен, канадалықтар акциялар жинақтау жоспарларына жергілікті инвестицияларды салу арқылы тұрақтылығы төмен елдерге инвестициялаудың саяси қауіптерінен аулақ бола алады. Акцияларды үнемдеу жоспарымен қамтылған компаниялар жергілікті, кішігірім және жиі жаңадан құрылады. Бұл комбинация инвесторлардың компанияларға көбірек ықпал ететіндігін білдіреді.
Акцияларды үнемдеу жоспарлары провинция үкіметтеріне де жеңілдіктер береді. Акцияларды үнемдеу жоспарларына салықтық жеңілдіктер беру арқылы олар салықтық кірістерін жоғалтқанымен, экономикаға инвестицияның көбеюіне байланысты көп ақша алады. Инвестиция көбірек – бұл еңбек өнімділігін арттыратын капиталды білдіреді. Нарықтық экономика жағдайында еңбек өзінің шекті өнімін алады, сондықтан жоғары өнімділік жалақының өсуіне әкеледі. Жоғары жалақы сонымен қатар провинция үкіметтері үшін табыс салығының түсімдерін тікелей арттырады. Табыстың көбірек болуы сонымен қатар әлеуметтік бағдарламаларға сұранысты азайтып, мемлекеттік шығындарды төмендетуі мүмкін.
Акцияларды үнемдеу жоспарларына сын
Инвесторлар үшін жинақтау жоспарының ең маңызды кемшілігі әртараптандырудың болмауы болып табылады. Мысалы, Альбертаның экономикасы мұнай саласына қатты тәуелді. Демек, Альбертаның акцияны үнемдеу жоспарын пайдалану үшін қажет жергілікті инвестициялар да мұнай бағасына тәуелді. Мұнай бағасының құлдырауы әлдеқайда сондықтан тұтас ретінде қор нарығында қарағанда ерте 2020 терең әсер мұнай инвестициялар, жылы.
Сонымен қатар, қорларды үнемдеу жоспары бойынша инвестициялардың жергілікті экономикаға шоғырлануы қосымша тәуекелдерді тудырады. Егер жергілікті экономика нашар жұмыс жасаса, инвесторлар жұмыстан айырылып, нарықтық шығындар төмен болған кезде жергілікті инвестицияларды сатуға мәжбүр болуы мүмкін. Мұндай жағдайлар акцияны үнемдеу жоспарымен сатып алу мен ұстау стратегиясын жүргізуді қиындатады.