Жақсы жаңалықтарға қарамастан акциялар құлдырайды
Сіз «өсек-аяңды сатып алыңыз, жаңалықты сатыңыз» деген мақалды естіген шығарсыз, бұл трейдерлер қауесеттерге немесе үміттерге акциялар бағасын көтеріп жібереді, содан кейін жаңалықтар шыққаннан кейін сатылады, егер жаңалықтар оң болса да. Бұл құбылыс акциялардың жақсы жаңалықтармен құлдырауының көптеген себептерінің бірі болуы мүмкін және көбінесе акциялар кірістер туралы есептер шығарғанда байқалады .
Акцияны бағалау
Акциялардың қоғамдық нарықтағы құнын анықтау — бұл ғылым мен өнердің үйлесуі. Акцияларды қадағалап, олардың құнын анықтау үшін талдаушыларға жыл сайын жүздеген мың доллар төленеді. Олар әдетте мұны бірнеше стандартты әдістердің кез келгені арқылы жасайды, бұл кезде ақша ағындарының дисконтталған бағасы ең кең таралған болып табылады. Осы бағалаулармен қатар, сонымен қатар нарықтық сауда факторлары және экономикалық әсер, олар нарықтық құндылықтарға бір уақытта әсер етуі мүмкін. Жалпы, акциялардың жақсы жаңалықтармен құлдырауының бірнеше себептері болуы мүмкін. Стандартты бағалау әдістемелері және талдаушылардың рейтингтік ескертулері әдетте ғылымның бір бөлігі болып табылады, бірақ басқа факторлар да өнерді құра алады.
Пайда туралы есептер
Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия ашық акциялармен айналысатын компанияларды кірістер туралы тоқсан сайын, жылына төрт рет есеп беруі керек. Бұл ашықтықты қамтамасыз етсе де, өсек-аяңның өсуіне әкелуі мүмкін, өйткені әр шығарылым арасында үш айлық алшақтық бар. Сонымен қатар, үміттерден кез-келген елеулі сәйкессіздіктер немесе кез-келген таңқаларлық хабарландырулар акциялардың бағасына әсер етеді.
Ғылым ретінде акциялар бағасын модельдеу инвесторлар мен сарапшылардың фирманың кірістері мен ақша ағындары үшін қазіргі уақытта да, болашақта да болжанған күтулеріне және нақты нәтижелеріне негізделген.Компания пайда туралы есеп шығарған кезде, негізінен реакция жиі кездеседі.Осылайша, күтуді жоғалтқан жақсы табыс құнның төмендеуіне әкелуі мүмкін.Егер фирма Стриттің күтулеріне сәйкес келмейтін кірістер туралы есеп шығарса, акциялардың бағасы әдетте төмендейді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Табыстың айналасында басқа жағдайлар туындауы мүмкін. Мысалы, сарапшылар XYZ Corp. акцияға шаққандағы пайда (EPS) 0,75 доллар деп есеп береді деп болжадық. Компания EPS-ті 0,80 доллар деп жариялайды, күткенді 6,7% -дан асырады делік, бірақ инвесторлар акцияларын сату арқылы жауап береді. Жаңалық «жақсы» болғанымен, мүмкін инвесторлар одан көп нәрсе күтті. Мысалы, егер фирма есептеулерді 10% немесе одан да көп жеңіп келген болса, бұл салыстырмалы түрде аз соққы көңілсіздік деп саналуы мүмкін. Осы сценариймен инвесторлар акцияларға деген тәбетін төмендетуі мүмкін, нәтижесінде баға мен табыс қатынасы төмендейді.
Сонымен қатар, сіз сыбырлау саны деп аталатын нәрсе туралы естіген шығарсыз . Бұл жекелеген инвесторлардың ұжымдық күтулеріне сілтеме жасай алады, олардың компанияның негіздерін талдауы және / немесе сарапшылар күткендей жарияланбаған, секторға немесе акцияларға деген сезімдері. Сыбыр сандар консенсус болжамынан айтарлықтай өзгеше болуы мүмкін. Жоғарыдағы мысалда айтайық, XYZ корпорациясының сыбырлау саны бір акцияға 0,85 доллар болды. Акция үшін 0,80 доллар туралы есеп бере отырып, компания аналитиктердің күткеніне қарамастан инвесторлар күткен деңгейден төмендеді.
Әрбір табыс туралы есеп беру кезінде компаниялар, әдетте, болашақ нұсқаулықты да ұсынады. Болашақ басшылық сонымен қатар іргелі бағалау үшін үлкен фактор болып табылады. Болашақ басшылық инвесторлар мен талдаушыларға болашақта болжанған өсу туралы, сондай-ақ негіздерге әсер етуі мүмкін кез-келген жаңа оқиғалар туралы менеджменттің түсініктерін ұсынады. Компания нарықтың күткен деңгейіне сәйкес келетін немесе одан асатын нәтижелерді шығара алады, бірақ сонымен бірге олар бағалауды төмендететін болашақ бағалауға түзетулер енгізуі мүмкін. Болашақ сатылымдарға, кірістерге, ақша ағындарына және басқаларға төмен қарай қайта қарау акциялардың болашақ құнына қатысты алаңдаушылық тудыруы мүмкін. Төмен қарай қайта қарау немесе болашақтағы күтулерді төмендететін оқиғалар акциялардың жақсы жаңалықтармен қатар құлдырауының негізгі себебі болуы мүмкін.
Ұсыныс, сұраныс және сауда
Тиімді нарықтық гипотеза нарықтарға тиімді олардың негіздеріне негізделген бағаны ұсынады. Алайда, акциялардың негіздеріне қарамастан, компания аналитиктердің үмітін ақтайтын немесе тіпті асыратын, басшылыққа алатын және акциялардың бағасы қалай болғанда да құлдырайтынын көретін жағдайлар көп болуы мүмкін. Бұл орын алған кезде сұраныс, ұсыныс және сауда факторлары катализатор болуы мүмкін.
Маңызды
Компания туралы жақсы немесе жаман жаңалықтар көбінесе акциялардың қысқа мерзімді өзгеруіне және қысқа мерзімді құбылмалылыққа әкеледі.
Бұрын айтылғандай, акцияны бағалау ғылым ретінде де, өнер де бола алады. Акцияны бағалау өнеріне көбінесе сауда факторлары әсер етеді. Нарықтың ең ірі акцияларының нарықтық капитализациясы 1 трлн долларға жетеді. Бұл акцияларда орташа тәуліктік сауда-саттық көлемі күніне 25 миллион немесе одан да көп акцияны көреді. Керісінше, кішігірім акциялар үлкен қақпақтар сияқты көптеген әсерлерді көреді, бірақ олар үлкен акциялардың сауда-саттығымен үлкен құбылмалылық танытуға бейім. Жалпы, акциялар нарығының болуы және кез-келген күндегі күнделікті сауда-саттық белсенділігі оның құнына әсер етеді.
Жақсы жаңалықтардан кейін сатылымның тағы бір мүмкін түсіндірмесі шу трейдерлерімен байланысты болуы мүмкін . Шу трейдері термині, әдетте, кәсіби емес инвесторларды сипаттау үшін қолданылады, бірақ оған техникалық талдаушылар да кіруі мүмкін. Шу саудагерлері болашақ инвестициялардың негіздерін талдамайды, керісінше сауда-саттықты жаңалықтарға, техникалық талдау көрсеткіштеріне немесе тенденцияларға негізделген жасайды . Олар көбінесе импульсивті деп есептеледі және жақсы немесе жаман жаңалықтарға тым көп әсер етуі мүмкін. Сонымен, егер XYZ Corp. жоғарыда сипатталғандай, оң кіріс туралы есеп шыққаннан кейін сатыла бастаса, шу трейдерлері бортқа секіріп, төмен қозғалысты күшейтуі мүмкін.
Экономикалық және салалық әсерлер
Сонымен, сыртқы әсерлер де үлкен фактор болуы мүмкін. Бұл әсерлерді макро немесе микро деп екіге бөлуге болады. Сыйақы мөлшерлемесінің жоғарылауы немесе тәуекелділіктің төмендеуіне нарықтық ауысу сияқты макроэкономикалық факторлар акциялардың бортта құлдырауына әкелуі мүмкін және жағымды жаңалықтарға қарамастан жалғыз акциялардың акцияларының жоғалуына әкелуі мүмкін. Сондай-ақ, сектордың ықпалын ескеру маңызды болуы мүмкін. Микроэкономикалық ортада белгілі бір сектор үшін компания туралы жақсы жаңалықтар шыққанына қарамастан, белгілі бір акциялардың немесе сектордың өсуіне нұқсан келтіретін бір уақытта дамулар болуы мүмкін. Сонымен қатар, бір сектордағы бәсекелес компанияға деген оң нәтиже немесе қызығушылық акциялардың пайдасын, тіпті жақсы жаңалықтар жариялануымен де тежеуі мүмкін.
Төменгі сызық
Жақсы жаңалықтар шыққанына қарамастан акциялардың құнының төмендеуін көптеген түсіндіруге болады. Көбіне инвесторлар акциялардың қозғалысын оны бағалау ғылымына да, өнеріне де қарай алады. Осылайша, барлық ықтимал факторларды зерттеу және білу жағымды жаңалықтардан кейінгі кез-келген ықтимал қадамдар мен құбылмалылықты анықтау үшін маңызды болуы мүмкін.
Жалпы алғанда, инвестор үшін ең маңызды нәрселердің бірі — сабырлық сақтау және сіздің салымыңыздың уақытын да, акцияны бірінші кезекте сатып алу себебін де ескеру. Акциялар кез-келген жаңа хабарламалардан және әсіресе таңқаларлық жақсы немесе жаман хабарландырулардан кейін көптеген қысқа мерзімді құбылмалылықты көре алады. Егер акциялар холдингі сіздің ұзақ мерзімді портфолионыздың бөлігі болса, инвестициялық диссертацияны жаңа хабарландырулар мен әзірлемелермен қайта қарау немесе оны өзгерту маңызды болуы мүмкін. Егер жақсы жаңалықтардың шығуы сіздің инвестициялық диссертацияңызға сәйкес келсе және сатылым пайда болса, бұл сіз үшін сатып алу мүмкіндігін және ұзақ позицияңызды көпшілікпен сатудың орнына, салыстырмалы түрде арзан бағамен толықтырудың мүмкіндігін білдіреді.