Стив Коэн

Стив Коэн кім?

Стивен А.Коэн (1956 ж. 11 маусымда туған) – американдық инвестор және хедж-қор менеджері.Ол Коннектикут штатындағы Стэмфордта орналасқан отбасылық кеңсе – Point72 Asset Management компаниясының негізін қалаушы және бас директоры.2021 жылғы ақпандағы жағдай бойынша, оның таза құны 10,2 миллиард долларды құрайды және 2020 жылы New York Mets-ті 2,4 миллиард долларға сатып алды.

Коэн сонымен қатар қазіргі уақытта жұмыс істемей тұрған SAC Capital Advisors негізін қалаушы болды, ол қазіргі кездегі ең сәтті хедж-қорлардың бірі болды.2010 жылы компания Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК)бастаған инсайдерлік сауда тергеу объектісі болды.Коэннің өзіне ешқашан айып тағылмаса да, фирма жария емес ақпараттың айналымына кінәлі деп санайды және инвестор капиталын қайтарып, 1,8 миллиард доллар айыппұл төлеуге мәжбүр болды. SAC 2016 жылы Cohen басқа инвесторлардың ақшасын басқаруға екі жылдық тыйым салуды бастағанда ресми түрде жабылды.Тыйымның мерзімі 2018 жылдың қаңтарында аяқталды.

Стив Коэн туралы түсінік

Стив Коэн Пенсильвания университетінің Вартон бизнес мектебін 1978 жылы экономика мамандығы бойынша бітірген. Мектептен тыс уақытта ол Gruntal & Co бутикалық инвестициялық банкінің кіші опциондары трейдері ретінде жұмыс істей бастады, 1984 жылға қарай компанияның сауда тобын басқарды. Gruntal & Co-да жұмыс істеген кезде Коэннің сауда-саттығы фирма үшін күніне 100000 доллар алып, оған айтарлықтай жеке байлық жинауға көмектесті. 1992 жылы ол өзінің хедж-қорын – SAC Capital Advisors құрды.

Коэннің 25 миллион долларының өз ақшасымен құрылған фирма бастапқыда инвестицияларды басқаруда агрессивті, үлкен көлемдегі сауда әдісін қолданды. Акциялар бойынша лауазымдар бірнеше күн немесе бірнеше сағат бойы жұмыс істеді. 1999 жылы Коэн SAC күніне 20 миллион акцияны үнемі сатуды ұсынды. 2006 жылға қарай фирманың сауда-саттығы акциялар нарығының барлық белсенділігінің 2% құрады.

Екі онжылдықта МАК ұзақ мерзімді / қысқа меншікті портфолионы, тұрақты кірісті және ғаламдық сандық стратегияларды қоса алғанда көптеген стратегияларды қолдана отырып, инвестициялық тәсілді дамытып, кеңейтті. 1992 – 2013 жылдар аралығында МАК өз инвесторлары үшін жылдық кірісті орташа 25% құрады.

Жоғары тәуекел, жоғары сыйақы трейдері

Коэннің SAC-тегі жетістігі жоғары тәуекелге және жоғары марапаттарға негізделген. Оның портфолиосы 90-шы жылдардың аяғында Dotcom көпіршігін 70% -ке дейін жеткізді  және 2000 жылы технологиялық көпіршік жарылған кезде сол акцияларға баға ұсынған кезде тағы 70% -ке қол жеткізді. 2007 жылы SAC Equinix-те 76 млн. Бір айдан кейін компания оң табыстарын шығарғаннан кейін оның акция құны 32% өсті.

2012 жылдың басында Коэн Ardea Bioscience-ке 26,7 миллиард доллар ставка жасады. Үш аптадан кейін AstraZeneca компанияны сатып алу туралы келісім жасасқанда, сатып алу Коэннің Ardea-дағы жағдайын 40 миллиард долларға дейін арттырды. SAC Whole Foods-та 2009 және 2010 жылдары сәйкесінше 49 және 78 миллион долларға ұзақ позицияларға ие болды. Екі рет те, супермаркеттер желісі шеңберінде жасалған жедел операциялық өзгерістер нәтижесінде акциялардың бағасы көтеріліп кетті.

Керісінше, фирма жиырма жыл ішінде жасаған ставкалары бойынша бірқатар елеулі шығындарға ұшырады. Фармацевтикалық компаниялар, соның ішінде ImClone Systems және Human Genome Sciences сияқты 2000 жылдар бойына жасалған миллиондаған долларлық ұзақ позициялар сериясы, сайып келгенде, сәтсіз және қымбат болды.

Стив Коэн үшін заңды қиындықтар

2008 жылы SAC Альцгеймер ауруын емдеуге арналған препаратты бірлесіп жасаумен айналысатын Elan және Wyeth фармацевтикалық өнімдерінде 700 миллион долларлық ұзақ мерзімді жинады. Компаниялар өздерінің клиникалық сынақтардың екінші кезеңінің көңіл көншітпейтін нәтижесін жария еткенде, екі акциялар да күрт түсіп кетті. Бірақ SAC Capital шығынға қатысқан жоқ. Алдыңғы аптада Коэн ЭЛАН мен Уайттегі SAC Capital компаниясының 750 миллион долларға жуық позициясын жойып қана қоймай, акцияларын қысқартты. Компанияларға қарсы ставкалар оған 276 миллион доллар пайда әкелді.

2012 жылы ӘКК инсайдерлік сауда үшін бұрынғы SAC Capital портфолиосының менеджері Мэтью Мартоманы айыптады. ӘКК Мартома Элан мен Уайеттің клиникалық сынақтары туралы мәліметтерді көпшілікке жария етпестен бұрын алды және бұл ақпаратты Коэнге өз позициясынан тыс сатуға кеңес беру үшін пайдаланды деп мәлімдеді. Федералды сотта Мартомаға қарсы айып тағылған АҚШ-тың адвокаты бұл оқиғаны «қазіргі уақыттағы ең табысты инсайдерлік сауда схемасы» деп атады.

Мартома кінәлі деп танылып, тоғыз жылға бас бостандығынан айырылды. Коэннің өзіне ешқашан айып тағылған жоқ. ӘКК-нің аға қызметкерді ақылға қонымды қадағаламағаны үшін оған қарсы азаматтық ісі 2013 жылы тоқтатылды.

Сол жылы SAC Capital компаниясына да айып тағылып, инсайдерлік саудаға кінәлі болды. 1,8 миллиард доллар айыппұлдардан басқа, есеп айырысу Коэнге басқа инвесторлардың активтерін басқаруға тыйым салатын шарттарды қамтыды. 2014 жылы ол инвестициялық операцияларын SAC Capital-дан Point72 Asset Management-ке ауыстырды. 2018 жылдың қаңтарында фирмаға сыртқы капиталды тарту және басқару үшін нормативтік рұқсат берілді.