Инсайдерлермен акцияны сатып алыңыз: инсайдерлік сатып алуды қалай қадағалауға болады

Аты аңызға айналған Fidelity Investments менеджері Питер Линч : «Инсайдерлер өз акцияларын қандай да бір себептермен сатуы мүмкін, бірақ олар оны тек бір себеппен сатып алады: олар баға өседі деп ойлайды», – деп айтқан.

13 жыл ішінде Fidelity Magellan қорын 18 миллион доллардан 14 миллиард долларға дейін өсірген Линчкомпанияға ақша салудан бұрын оның өнімі мен тәжірибесін түбегейлі талдауға және түсінугесенген.  Ал топ болып, компанияның өнімін, менеджменті мен болашақ перспективаларын өз басшыларынан гөрі кім жақсы түсінеді? Инвесторлар инсайдерлік сатып алуды қадағалайтын жалпыға қол жетімді мәліметтер базасына сүйене отырып, инсайдерлік білімді заңды түрде пайдалана алады. 

Шынында да, кейбіреулер компанияның инсайдерлерінің сатып алу-сату қызметін қадағалау – бұл компанияға ақша салу кезінде мұқият тексерудің ажырамас бөлігі деп айтуы мүмкін. Мұны қалай жасау керек.

Маңызды

  • ӘКК-нің Эдгар дерекқоры акциялардың инсайдерлік сатып алу-сатуымен байланысты барлық құжаттарға көпшілікке еркін қол жеткізуге мүмкіндік береді.
  • Қаржылық ақпараттың бірқатар веб-сайттары инсайдерлік сатып алудың қарапайым дерекқорларын ұсынады.
  • Канадалық транзакциялар үкіметтің веб-сайтында және қаржы сайттарында қол жетімді.

Инсайдерлер дегеніміз кім және олар неге сатып алады немесе сатады?

АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы (ӘКК) инсайдерлерді «менеджмент, офицерлер немесе компания қауіпсіздігінің 10% -дан жоғары класы бар кез-келген бенефициарлық меншік иелері» деп анықтайды.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек

Инсайдерлер белгілі бір ережелерді сақтауы керек, соның ішінде акциялар сатып алған немесе сатқан сайын ӘКК бланкілерін беру. Сонымен қатар, инсайдерлік сауда-саттықты немесе  олардың лауазымдары оларға қол жеткізуге мүмкіндік беретін жалпыға ортақ емес ақпараттан заңсыз пайда алуды болдырмау үшін, заң инсайдерлерге акцияларды сатып алғаннан кейін алты ай ішінде сатуға жол бермейді.

Бұл инсайдерлерге білімдеріне негізделген жылдам сауда-саттықтан пайда табуға тиімді жол бермейді. 

Маңызды

Инсайдерлік қызметті қадағалап отыру өз нәтижесін береді. Егер олар өздерінің акциялары көтерілуге ​​жақын (немесе құлдырайтын) деп ойласа, олар дұрыс шығар.

Инсайдерлер сатып алған немесе сатқан кезде нені білдіреді?

Жалпы ереже бойынша, инсайдерлік сатып алу басшылықтың компанияға деген сенімін көрсетеді және бұқа белгісі болып саналады. Басқаша айтқанда, инсайдерлер олардың акцияларының бағасы өсуі мүмкін деп санайды. Инсайдерлік сату аюлы болып саналады; білетіндер жақын арада бағаның құлдырауын күтіп, өз акцияларына жүктеме түсіруі мүмкін.

Гарвард университетінің Лесли А. Дженг пен Ричард Цеххаузер мен Йель университетінің Эндрю Метриктің 2003 жылғы зерттеуі инсайдерлік сатып алулар нарықты жылына 11,2% жеңетінін анықтады.Инсайдерлік сатылым салыстырмалы түрде тиімді болмады.

Сондықтан көптеген инвесторлар инсайдерлердің қызметіне назар аударады. 

АҚШ-тағы инсайдерлік сатып алу

Қоғамдық компаниялар үшін ӘКК талап етілмеген тақтада сауда жасайтын шағын микрокаптардан басқаларының барлығы инсайдерлік операциялар туралы екі жұмыс күні ішінде есеп беруін талап етеді.Олар ӘКК-нің Form-3-ті бастапқы иелену кезінде, кез-келген өзгеріс болған кезде SEC Form-4-ті және бұрын хабарланбаған немесе кейінге қалдыруға құқылы кез-келген өзгерістер үшін SEC Form-5-ті толтыруы керек.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек 

Form-4 өтінімдерінің тізімін ӘКК-нің EDGAR мәліметтер базасынан табуға болады, қазіргі уақытта АҚШ-тың кез келген қор биржасында ашық тұрған әрбір компанияға тән заңды құжаттар жиынтығы. Егер EDGAR мәліметтер базасын тарату өте көп уақытты қажет етсе, сіз сәттілікке қол жеткізесіз. Көптеген қаржылық жаңалықтар веб-сайттары инсайдерлік операцияларды қадағалайды және жариялайды. Төменде мәліметтер базасы, сондай-ақ инсайдерлік транзакциялар туралы есептер бар кейбір сайттар келтірілген.

  • Forbes-те инсайдерлік кейбір маңызды операцияларды көрсететін жарты күндік есеп бар.
  • Finviz-де инсайдерлік мәмілелер туралы ақысыз және іздеуге болатын мәліметтер базасы бар.
  • GuruFocus- та АҚШ-тағы инсайдерлік құжаттарды іздеуге болатын ақысыз мәліметтер базасы және Голландия мен Канада нарықтарындағы инсайдерлік мәмілелер үшін ақылы негізде жазылым бар.
  • J3SG – бұл инсайдерлік транзакциялар туралы нақты уақыттағы жаңартулар мен инсайдерлік және институционалдық меншік туралы кең және іздеуге болатын мәліметтер базасы бар (бірақ барлық мүмкіндіктерге қол жеткізу үшін тіркелу қажет) ақысыз веб-сайт.

Канададағы инсайдерлік сатып алу

Канадада инсайдерлік операциялар провинциялық реттеушілермен реттеледі және инсайдерлік есептерді инсайдерлердің электронды жариялау жүйесінде (SEDI ) күнтізбелік бес күн ішінде енгізу қажет.

Бұл ақпаратқа қол жетімділікті жеңілдету үшін Canadianinsider.com сияқты сайттар бар, олар TSX және TSX Venture сауда-саттығындағы компанияларға арналған SEDI деректерін тізімдейді.

Төменгі сызық

Америка Құрама Штаттары мен Канадада заң бойынша инсайдерлерден компания акцияларының сатып алынуы мен сатылуын тез ашып, оларды жалпыға қол жетімді мәліметтер базасына енгізу қажет. Инсайдерлер нарықты жеңуге бейім болғандықтан, инвесторлар инсайдерлік сатып алуды қадағалап отырса жақсы болар еді. Инсайдерлік сатып алу акция бағасының жақын арада көтерілетіндігінің белгісі болуы мүмкін.