Қайта сақтандыру Sidecar
Қайта сақтандыру бойынша көлік құралы дегеніміз не?
Қайта сақтандыру жанама көлігі — бұл сақтандыру компаниясымен акцияларға квота шартына жеке инвестицияларды сұрайтын қаржы ұйымы. Квота шартында цедингтік компания және қайта сақтандырушы сыйақылар мен шығындарды белгіленген пайызға сәйкес бөледі. Қайта сақтандыруға қатысатын инвесторлар сыйлықақылар мен андеррайтерлік саясаттың залалдарына үлес қосады. Пайда мен залал салынған қаражат мөлшеріне пропорционалды болады.
Негізгі өнімдер
- Қайта сақтандыру жанама компаниясы сақтандыру компаниясымен квота бойынша келісім шартқа инвестиция салуды сұрайды.
- Акциялардың квота бойынша шарты бойынша кепілгер компания және қайта сақтандырушы сыйақылар мен шығындарды белгіленген пайызбен үлеске алады.
- Бұл бүйірлік көліктерді сақтандыру компаниялары өздерінің бизнес кітабының бір бөлігін жазуға пайдаланады.
Қайта сақтандыру Sidecar қалай жұмыс істейді
Сақтандыру компаниялары, әдетте, өздерінің бизнес кітабының кейбір бөлігін жазу үшін қайта сақтандырудың жанама құрылымдарын құрады. Әдетте, қолданыстағы қайта сақтандырушылар хеджирлеу қорлары және акционерлік қоғамдар сияқты үшінші тарап инвесторлары арасында тәуекелді таратуға тырысқан кезде қосалқы автомобильдер жасайды.
Қайта сақтандыру — бұл сақтандырушыларды сақтандыру немесе осы провайдерлерді шығындардан сақтандыру. Осы процесс арқылы компания андеррайтерлік саясатты басқа сақтандыру компанияларына беру арқылы тәуекелді тарата алады. Бастапқыда саясатты жазған бастапқы компания — бұл кедингтік компания. Тәуекелді өзіне алатын екінші компания — қайта сақтандырушы. Қайта сақтандырушы сыйлықақылардың үлестірілген үлесін алады. Олар шағымдардың пайыздық үлесін алады немесе белгілі бір мөлшерден жоғары шығындарды қабылдайды.
Қайта сақтандырушылар өздеріне алған андеррайтерлік тәуекелді тарату үшін жұмыс істеген кезде бүйірлік көлік құрамын жасайды. Олар бүйір көлігін үшінші тарап инвесторларына сата алатындықтан, олардың шоттарында көрсетілген тәуекелдің долларлық мөлшерін азайтуы мүмкін. Талап ету тәуекелінің төмендеуі қайта сақтандырушыға кепілдік беретін компаниядан қосымша тәуекелді алуға мүмкіндік береді. 2005 жылғы Катрина, Рита және Вилма дауылдары сақтандыру рейтингтік агенттіктерін, мысалы AM Best сияқты, қайта сақтандырушылар капиталына жаңа талаптар қоюға мәжбүр етті. Бұл компаниялар осы капиталды босату үшін қосымша көлік құралдары құрды, ал қайта сақтандыру бүйірлік көлік нарығы өсті.
Бүйірлік көліктер техникалық жағынан кез-келген цеденттерге ие бола алады, бірақ олардың салыстырмалы түрде қарапайым сипаты оларды жеке компаниялар үшін капиталды тарту және андеррайтеринг әлеуетін арттыру тәсілі ретінде тартымды етеді. Үшінші тарап инвесторлары үшін бүйірлік көліктер ұзақ мерзімділігі мен икемді құрылымына байланысты салыстырмалы түрде шектеулі тәуекелі бар жоғары кірісті инвестицияларды тарту мүмкіндігін ұсынады.
Ерекше мәселелер
Қайта сақтандыруға арналған қосалқы көлік құралдарының басқа квота шарттық келісімдеріне ұқсас тәуекелдері мен пайдасы бар. Инвестордың кірістілігі талап етілетін ставкаларға байланысты, бұл бүйірлік жолмен қамтылған негізгі саясатқа байланысты. Сидекарь болған кезде талап қою ставкалары неғұрлым төмен болса, инвесторлардың кірістілігі соғұрлым жоғары болады. Бұл келісім сақтандырушыларға өздерінің тәуекелдер портфелінің пайызын жеке немесе үшінші тарап инвесторларына сату арқылы андеррайтерлік әлеуетін арттыруға мүмкіндік береді.
Қайта сақтандыру жанама белгілері инвесторларды бизнес кітабының немесе тәуекел портфолиосының тар шеңберіне байланысты тартады. Кiшiрек кiтап инвестордың тәуекелдер қаупiн, сақтандыру компаниясының толық кiтабында кездесетiн қауiптер, сақтандыру түрлерi немесе географиясы жиынтығына қатысты шектейдi.
Іс жүзінде, бұл сақтандыру андеррайтерінде тәжірибесі аз немесе мүлдем жоқ инвесторларға сақтандыру нарығына тәжірибелі серіктесімен қатысуға мүмкіндік береді. Инвесторлар сонымен бірге олар жүргізген саясаттың түрлерін іздеуі немесе келіссөз жүргізе алады, бұл олардың ықтимал әсер етуін шектеуде икемділікке мүмкіндік береді. Бүйірлік көліктер келісілген мерзімде жұмыс істейтіндіктен, инвесторлар инвестициялардың қысқа құйрығындағы төмендетілген тәуекелді пайдалана алады.
Қайта сақтандырудың қосалқы бөлшектері әдетте инвесторлардың салынған капиталға әсер етуін шектейді, өйткені көпшілігі андеррайтерлік саясатта туындайтын талаптарды жабу үшін жеткілікті инвестицияларды қажет етеді. Бұл дегеніміз, шығын тәуекелі әдетте салынған қаражаттан аспайды.