U ережесі

22 апреля, 2021

U ережесі дегеніміз не?

U ережесі — бұл бағалы қағаздарды кепіл ретінде және маржаға сатып алуды жүзеге асыратын ұйымдардың несиелерін реттейтін Федералды резервтік кеңестің ережесі. U ережесі көп құнды қағаздарды сатып алу мақсатында бағалы қағаздармен қамтамасыз етілген несиелер үшін берілетін левередж мөлшерін шектейді . Қатысатын бағалы қағаздарға әдетте акциялар, пай қорлары және нарықта сатылатын басқа бағалы қағаздар жатады.

Негізгі өнімдер

U ережесі — бағалы қағаздар брокерлері мен дилерлерін қоспағанда, маржалық қормен несие беретін несие берушілерге арналған Федералды резервтік талап.
Маржа қорына ұлттық биржада тіркелген меншікті қауіпсіздік, мысалы NYSE, Nasdaq биржадан тыс биржалық сауда-саттық, маржалық қорға айналдыруға болатын қарыздық кепілдік және көптеген қорлар жатады.
Ереже коммерциялық банктерге, жинақ және несиелік қауымдастықтарға, федералдық жинақ банктеріне, несиелік серіктестіктерге, өндірістік несиелік қауымдастықтарға, сақтандыру компанияларына және қызметкерлердің акцияларының опциондық жоспары бар компанияларға қолданылады.
U ережесі маржалық қорды сатып алу немесе алып жүру үшін несие беретін ұйымдарға, бағалы қағаздарды несие ретінде қамтамасыз етуге шектеулер қояды.

Нормативті түсіну U

U ережесі бағалы қағаздар сауда-саттығында маржалық левереджді пайдалану кезінде болатын, әсіресе жеке тұлғаға немесе бизнеске тым көп левередж берілген кезде туындайтын тәуекелдерді азайтуға арналған. Маржа мөлшерін шектей отырып, U ережесі левередж кеңейтілген физикалық капиталға қатысты өте үлкен шығындарға әкелуі мүмкін жағдайларда қарыз алушылар да, банктер де, несие берушілер де ала алатын ықтимал шығындарды шектеуге бағытталған .

U ережесі қосымша бағалы қағаздарды сатып алу үшін кепіл ретінде бағалы қағаздармен қамтамасыз етуге бағытталған. Ол коммерциялық банктер, жинақ және несиелік ассоциациялар, федералдық жинақ банкілері, несиелік серіктестіктер, өндірістік несиелік қауымдастықтар, сақтандыру компаниялары және қызметкерлер акцияларының опциондық жоспарлары бар брокерлер-дилерлерден басқа ұйымдарға қатысты.

U ережесі ұйымның басқа бағалы қағаздарды сатып алу мақсатында қарызды акцияларға немесе басқа бағалы қағаздарға кепілдік бере отырып, қарыз алушыға бере алатын несиенің максималды сомасына шек қояды. Ұсынылатын несиенің максималды құны кепілдік бағалы қағаздардың нарықтық құнының 50% құрайды.

Маңызды

U ережесі левередж қол жетімді болған капиталға қатысты үлкен шығындарға алып келуі мүмкін жағдайларда қарыз алушылар мен банктер немесе несие берушілер ұшырауы мүмкін ықтимал шығындар туралы сөз қозғауға арналған.

Банк несие берушілерге қойылатын талаптар

U ережесінде банк несие берушілері орындауға тиісті екі маңызды талап бар. Біріншіден, банктік несие беруші кепілмен қамтамасыз етілген 100000 доллардан асатын несие үшін мақсатты анықтаманы (U-1 нысаны) алуы керек. Екіншіден, банктік несие беруші несие бойынша кепіл ретінде пайдаланылатын бағалы қағаздар құнының 50% -на ғана несие бере алады, егер несие бағалы қағаздарды сатып алуға жұмсалатын болса.

U ережесі бағалы қағаздарды сатып алу мақсатында берілетін кепілдендірілген несиелерге қатысты қолданылады. Нақ сондықтан да U ережесін сақтау үшін мақсат туралы мәлімдемелер маңызды болып табылады. Мақсатты мәлімдемелер 100000 доллардан асатын несиелер үшін қатаң түрде орындалады. Банк несие берушісінде бағалы қағаздармен кепілдендірілген несие беру кезінде Федералдық резервтік кеңестің шектеулері болмайды, олар көп бағалы қағаздар сатып алуға арналмаған.

1936 ж

U ережесі алғаш рет коммерциялық банктер ұсынған құнды қағаздар несиесін жаба бастады.

U шектеулерін реттеу мысалы

Мысалы, қарыз алушы бағалы қағаздарды сатып алу үшін банктен қарызға ақша алғысы келеді және қарыз алушы кепіл ретінде 400 000 АҚШ долларын бағалы қағаздармен пайдалануды жоспарлайды деп есептеңіз. Несие алу үшін несиенің мақсатын ашатын U-1 формасы қажет болады. Несие көбірек бағалы қағаздарды сатып алуға арналғандықтан, банктің қарыз алушыға бере алатын несиесінің ең көп мөлшері $ 200,000 құрайды. Егер қарыз алушы несиені қамтамасыз ету үшін пайдаланғысы келген кепіл сомасын 500 000 долларға дейін өсірсе, онда банк оған 250 000 долларға несие ұсына алады.