5 Құлдырауға төзімді компаниялардың сипаттамалары
Құлдырауға төзімді компаниялардың сипаттамаларын білу инвесторлар үшін үлкен артықшылық бола алады. Себебі, қатаң экономикалық және нарықтық жағдайлар компаниялардың көпшілігінде операциялық және қаржылық қиындықтарға тап болады. Алайда, кейбір кәсіпорындар өздерінің құрдастары сияқты құлдыраулардан қатты зардап шекпейді, осылайша оларды төмен нарық кезінде инвесторлар сатып алуы үшін жақсы қорғаныс қорына айналдырады. Біз рецессияның компанияларға неге үлкен әсер ететінін және әлеуетті рецессияға қарсы компанияларды анықтауға көмектесетін бес сипаттаманы қарастырамыз.
Негізгі өнімдер
- Құлдырауға төзімді компанияларды дұрыс анықтай алатын инвесторлар нарықтың құлдырауы кезінде пайда табуға мүмкіндік алады.
- Рецессияға төзімді емес компанияларда ақша ағыны проблемалары болуы мүмкін, бұл оларды қызметкерлерді жұмыстан шығаруға, шығындарды азайтуға және жағдайды сақтау үшін қарыздар алуға мәжбүр етеді.
- Құлдырауға төзімді компаниялар экономиканың төмендеуіне немесе төмендеуіне қарамастан тұрақты кіріс ағындарын сақтайды.
- Мұндай компаниялардың мысалдары тұтынушылық қажеттіліктерді сататын, маңызды жөндеу қызметтерін көрсететін, жеке меншік өнімдер шығаратын немесе міндетті қызметтерді ұсынатын компаниялар бола алады.
Рецессиялар қалай зардап шегеді
Көптеген компаниялар үшін күрделі шығындарды барынша азайтуға мәжбүр болуы мүмкін. Жалақы, жалдау ақысы, жалдау ақысы, салықтар мен күрделі шығыстардың белгілі бір мөлшерін алып тастау мүмкін емес, сондықтан оларды қолма-қол ақшаның шектеулі болуымен қамтамасыз ету керек.
Рецессия бизнестің клиенттерінің қалталарына тиеді, олардың шығындары азайып, компанияға өз кезегінде әсер етеді. Клиенттер шығындарын азайту кезінде өнімге тапсырыс саны азаяды. Клиенттер өздерінің шоттарын төлемеуі мүмкін, олар өздерінің қарыздары бар компаниялардың айналым капиталын азайтады және бизнесті есептен шығарумен қалады.
Құрылыс мердігерлері көбінесе қатты зардап шегеді. Олардың қызметтері құрылыс жабдықтарын орнату, жаңа құрылыс алаңдарында жұмыс жасау немесе шатыр жабындарын төсеу сияқты жаңа жобаларға бағытталған. Нарықтың қатал жағдайында олардың клиенттері қолма-қол ақшаны үнемдеуге бағытталған кең ауқымды іс-шаралар шеңберінде шығындарды азайтады және қызметтерге тапсырыс азайтады.
Құлдырауға төзімді компанияны қалай анықтауға болады
Ақша ағынының азаюы кез-келген компанияның қаржылық жетістігі үшін маңызды тәуекелдер тудырады. Рецессияның ұзақтығын болжау қиын болғандықтан, ұзақ уақытқа созылған тоқырау ұйымды бизнестен бірден шығаруға әкелуі мүмкін. Рецессиядан туындайтын жағымсыз тәуекелдерді азайтуға үміттенетін инвесторлар келесі бес сипаттаманың кем дегенде біреуіне ие компанияларды іздеуі керек: 1) маңызды жөндеу қызметтерін ұсынады 2) тұтыну қажеттіліктерін сатады 3) құлдыраудан оқшауланған клиенттерге қызмет етеді 4) міндетті өнім немесе қызмет ұсынады 5) меншікті немесе мамандандырылған өнімді сатады.
Сұранымның икемсіздігі
Бұл компаниялардың ортақ ерекшелігі – олардың өнімдеріне және қызметтеріне деген сұраныс кірістерге қатысты салыстырмалы түрде икемсіз. Клиенттер, тіпті бюджеттері тар болған жағдайда да, сатып алуға икемділіктері аз.
Сындарлы жөндеу қызметтерін ұсынады
Қажет емес қызметтерді ұсынатын компаниялар рецессияға бірінші болып ұшырайды. Тұтынушылар өз шөптерін кесуді немесе өз үйлерін бояуды өздері таңдай алады, мысалы, осы қызмет түрлерін көрсететін тұрғын үй мердігерлерін қаржылық жағдай қиынға соғуы мүмкін.
Алайда, белгілі бір сервистік компаниялар өз клиенттеріне соншалықты оңай қысқартуға немесе жоюға болмайтын маңызды және маңызды қызметтерді ұсынады. Мысалы, мұнай өңдеу зауыттары мен химиялық зауыттар олардың жабдықтарын, өткізгіштерін және процестерін мерзімді бағалауды жүргізу үшін инженерлік фирмалар мен кеңесшілерді жалдайды. Бұл бірнеше доллар шығындар үнемдеу үшін алынып тасталмайтын тұрақты шолулар. Тағы бір мысал – қалдықтарды басқару. Жиналмаған қоқыстардың жиналуына жол беру үшін аудандар мен кәсіпорындар үшін рецессиядан гөрі көп нәрсе қажет еді.
Сол сияқты, белгілі бір жиілік деңгейінде бұзылатын және ауыстыруды қажет ететін маңызды өнім шығаратын компанияларға назар аударыңыз. Қозғалтқыш тығыздағыштары мен тығыздағыштарын жасаушы жаман уақытта да кірістердің салыстырмалы түрде тұрақты ағынына ие болады. Жақсы тығыздағыштар мен тығыздағыштар автомобиль қозғалтқышының бірқалыпты жұмыс істеуін қамтамасыз етеді, бірақ оны мезгіл-мезгіл ауыстырып отыру керек.
Тұтынушыға қажетті заттарды сатады
Құлдырау кезіндегі жалпы стратегия – тұтынушылардың негізгі қорларына инвестициялау, бұл үй шаруашылықтары тіс пастасы, губкалар және сусабын сияқты күрт қысқартуы мүмкін емес өнімдерді ұсынады. Бұл фирмалар сонымен қатар жомарт дивидендтер төлеуге бейім. Азық-түлік дүкендері, косметика өндірушілері, жерлеу қызметтерін көрсететін компаниялар, сыра, шарап және алкоголь өндірушілері осындай себептермен тартымды инвестицияларды жасайды.
Тұтынушыларға құлдыраудан оқшауланған қызмет етеді
Ядролық және энергия өндіретін қондырғылардың көп бөлігі тұрақты кіріске ие. Мұнай және энергетикалық шикізатты тасымалдайтын компаниялар да солай етеді. Бұл бизнес модельдерде шектеулі немесе оларды алмастыратын өнімдер немесе қызметтер жоқ: рецессия кезінде адамдар электр энергиясынан бас тартпайды.
Кейбір жүктерді тасымалдайтын және жөнелтетін кейбір теміржол вагондары салыстырмалы түрде оқшаулануы мүмкін. Мысалы, теміржол компаниясы елдің жан-жаққа бағытталған түрлі пункттеріне жанармай, оқ-дәрілер мен материалдарды жеткізу үшін әскерилермен ұзақ мерзімді келісімшартқа отыруы мүмкін. Бұл типтегі компаниялар қатал экономикаларда тұрақты болып саналады. Мемлекеттік келісімшарттарға қызмет көрсететін компаниялар жақсы нәтиже көрсетуге бейім, өйткені бұл келісімшарттар рецессия кезеңінде жалғасуы мүмкін, бұл компанияларға ақша ағындарын тұрақты түрде қамтамасыз етеді.
Міндетті өнімдерді немесе қызметтерді ұсынады
Қауіпсіздік агенттіктері мен олардың персоналыАҚШ-қа кіретінмиллиондаған тонна импортталған тауарлар мен жүктерді әртүрлі кеме порттары мен арналарындатексереді.Бұл тексерулер есірткі заттарының, контрабандалық қарудың және басқа рұқсат етілмеген тауарлардың елге кіруіне жол бермеу үшін қажет.Мұндай қауіпсіздік сақтық шаралары ерекше болып табылады, сондықтан егер, мемлекеттік және жергілікті билік тарапынан жүктелген Избыта осы қызметтерді орындауға болады білікті кадрлардың, мұндай бизнес бизнес цикл барлық нүктелерінде салауатты сұранысқа ие жалғастырады.
Тағы бір мысал – құбырларды тексеру.АҚШ-та бүкіл ел бойынша мұнай мен газ тасымалдайтын миллиондаған мильдік жерасты құбырлары бар. Жарылулар мен құбырлардың бұзылуы өлімге әкелетін жарылыстар тудыруы мүмкін, сондықтан тексерулер міндетті болып табылады.Үшінші тұлғалардың аудиті сонымен біргеаудиторлық фирмаларға тұрақты жұмыс ұсынып, мемлекеттік компаниялар мен көптеген мемлекеттік органдарүшін міндетті болып табылады.
Меншікті немесе мамандандырылған өнімдерді сатады
Компанияда сыныптағы ең жақсы деп саналатын ұсыныс болуы мүмкін. Бұрғылау жабдықтарын өндірушіде оның бұрғылау клиенттері жасай алмайтын патенттелген құбырлар мен тиісті жабдықтар бар шығар. Егер олар осы құбырларды ұсынатын жалғыз компания болса, онда өнімге мұқтаж клиенттер олармен жақсы және жаман күндері де бизнесті жалғастыра беруі керек.
Дәрілік патенттері бар фармацевтикалық және денсаулық сақтау компаниялары да өз өнімдеріне салыстырмалы түрде икемсіз сұранысқа ие. Бұл дегеніміз, тұтынушылардың сатып алу әдеттері тауар бағасының өсуіне немесе төмендеуіне қарамастан өзгеріссіз қалады. Инсулин – сұраныс икемсіз болатын препараттың мысалы. Тіршілік ету үшін инсулинге зәру қант диабетімен ауыратындар үшін баға өзгеріп тұрса да, препаратқа деген сұраныс жоғары болып қалады.