Құлдырауға төзімді

Рецессияға төзімді дегеніміз не?

Рецессияға айтарлықтай әсер етпейтін ұйым рецессияға төзімді болып саналады. Рецессияға төзімділік өнімдерге, компанияларға, жұмыс орындарына, тіпті бүкіл салаларға қатысты болуы мүмкін. Мысалы, бензин немесе негізгі азық-түлік сияқты заттар рецессияға төзімді деп саналуы мүмкін, өйткені адамдар рецессияға қарамастан оларды қолдана береді.

Рецессияға төзімділік қалай жұмыс істейді

Экономикалық құлдырау, рецессия деп аталады, инвестициялауда ескеретін маңызды фактор. Көптеген инвесторлар портфолиосына қиын экономикалық кезеңдерде жақсы нәтиже көрсетеді деп күтілетін активтерді қосады. Рецессияға төзімді деп саналатын салаларға тұтынушылардың негізгі өнімдері, алкогольдік сусындар өндірушілер, жеңілдік сатушылар және жерлеу қызметтері жатады. 

Бұл салалар тауарлар мен қызметтерді жеткізеді, олар экономистер не икемді емес, не төмен тауарлар ретінде сипаттайды. Табыстың серпімді емес сұранысы дегеніміз – табыс өзгерген кезде тауарға деген сұраныстың көп өзгермейтіндігі. Адамдар, мысалы, рецессия кезінде кірістері төмендеген кезде де негізгі негізгі заттарды сатып алуға бейім. Төменгі тауарлар дегеніміз – бұл кірістер төмендеген кезде сұраныс шынымен өсетін тауарлар. Жеңілдетілген сатушылардан арзан тұтыну тауарлары осы санатқа жатады. 

Рецессияға төзімді салаларға жатудан басқа, тұрақтылықты компаниялар күшті баланстарға ие болуы мүмкін. Бұл, әсіресе, егер компанияда қарызы аз және ақша қаражаттарының ағымы аз болса, бұл өте маңызды, өйткені бұл оларға операцияларды жүргізуге, тіпті жаңа инвестицияларды арзанырақ ету үшін депрессиялық нарықтың артықшылықтарын пайдалануға мүмкіндік береді. Керісінше, қарыздары көп компаниялар артта қалуы мүмкін, өйткені олардың кірістерінің өсіп келе жатқан бөлігі қарызды төлеу арқылы сіңіп кетеді.

жетілген өндірістерде болады. Дивидендтерді сақтаған және кеңейткен компанияларды іздеңіз, оның ішінде бұрынғы рецессиялар кезінде және төлемдерді жүзеге асыруға жеткілікті ресурстар бар.

Акциялардан басқа, мемлекеттік және корпоративтік облигациялар сияқты тұрақты кірісті құралдар рецессияда салыстырмалы түрде жақсы нәтиже береді, өйткені инвесторлар консервативті және болжамды инвестицияларды іздейді. Сондай-ақ, пайыздық мөлшерлемелер рецессия кезінде құлдырап, қолданыстағы облигациялардың құнын көтереді.

Дағдарысқа қарсы тұрудың нақты әлемдік мысалы

2008 жылғы қаңтар мен 2009 жылғы қаңтар аралығында S&P 500 индексі шамамен 40% -ға төмендеді, бұл жыл сайынғы ең нашар құлдыраудың бірі болды. Осы оқиғаның айналасындағы жылдар Ұлы рецессия деп аталды.

Бірақ рецессияға төзімді бағалы қағаздар жалпы қор нарығына қарағанда әлдеқайда жақсы болды. Осы уақыт аралығында Walmart ( WMT ) акциялары 13% -ға ғана құлдырады, ал McDonald’s ( MCD ) акциялары тепе-теңдікті бұзды. Тұрақты кірісті бағалы қағаздардың иелері осы акциялардан да жақсы нәтиже көрсетті, 10 жылдық қазынашылық бағалы қағаздар шамамен 10% -ға қымбаттады.