Прецедентті транзакцияны талдау
Прецедентті транзакцияны талдау дегеніміз не?
Прецеденттік мәмілені талдау дегеніміз — бұрын ұқсас компаниялар үшін төленген баға компания құнының көрсеткіші болып саналатын бағалау әдісі. Транзакциялардың прецедентті талдауы сатып алу кезінде акциялардың қандай үлесі болатынын болжайды.
Негізгі өнімдер
- Прецедентті тартуды талдау осы компанияның бағалауын анықтауға көмектесу үшін компанияның өткен жұмыс нәтижелерін пайдаланады.
- Мұндай талдау қиын, өйткені алдыңғы бағалау кезінде немесе нақты бағалау кезеңіндегі нарықтық жағдайларды ағымдағы бағалауға қолдану қиын.
- Прецедентті тартуды талдау — бұл компанияның базалық бағасын бағалау кезінде қолдануға болатын жақсы құрал, бірақ оны неғұрлым күрделі талдау қажет.
Транзакцияны талдау қалай жұмыс істейді
Транзакциялардың прецедентті талдауы жалпыға қол жетімді ақпаратқа негізделген, басқалар көпшілікке сатылатын компания үшін басқалар төлеген еселіктер мен сыйлықақылардың негізделген бағасын жасайды. Талдау ұқсас жағдайдағы ұқсас компанияларды бұрын сатып алған инвесторлардың түрін қарастырады және сатып алуларды жүзеге асыратын компаниялардың жақын арада тағы бір сатып алуды жүзеге асыруы мүмкін екендігін тексереді.
Транзакцияны талдаудың маңызды компоненттерінің бірі — ең маңызды болып табылатын транзакцияларды анықтау. Біріншіден, компанияларды қаржылық сипаттамалары ұқсас және бір салада болуына қарай таңдау керек. Екіншіден, транзакциялардың мөлшері, көлемі бойынша, мақсатты компания үшін қарастырылып жатқан транзакцияға ұқсас болуы керек. Үшіншіден, мәміленің түрі мен сатып алушының сипаттамалары ұқсас болуы керек. Жақында болған транзакциялар талдау үшін пайдалы болып саналады.
Маңызды
Прецедентті тартуды талдау «M&A comps » деп те аталады.
Транзакцияны алдын-ала талдауға арналған деректер көздеріне біріктіру және сатып алу туралы мәліметтер қоймасы болып табылатын Securities Data Corporation кіреді. Сауда басылымдары, зерттеулер туралы есептер және жылдық құжаттар да жақсы ақпарат көзі болып табылады.
Прецедентті транзакцияны талдаудың артықшылықтары мен кемшіліктері
Талдаудың бұл түрі көпшілікке қол жетімді ақпаратты пайдаланудан пайда табатынымен, кейде транзакцияларға қатысты ақпараттың мөлшері мен сапасы шектелуі мүмкін. Бұл қорытынды жасауды қиындатуы мүмкін. Бұл қиындық қазіргі нарықпен салыстырғанда алдыңғы операциялар кезінде нарық конъюнктурасындағы айырмашылықтарды есепке алуға тырысқан кезде асқынуы мүмкін. Мысалы, бәсекелестер саны өзгерген немесе алдыңғы нарық іскерлік циклдің басқа бөлігінде болуы мүмкін.
Әрбір мәміле әр түрлі болғанымен, осылайша тікелей салыстыруды қиындататын болса да, прецедентті мәмілені талдау нарықтың белгілі бір активке сұранысын жалпы бағалауға және активті шамамен бағалауға көмектеседі. Осыған қарамастан, бағалаудың бұл белгілі бір түрі жалпылау болып табылады, өйткені бәсекелестің мөлшері немесе артықшылығы, нарықтағы сұраныс, іскери цикл және импорттық / экспорттық компаниялар үшін валюта бағамдары және геосаяси сияқты күрделі мәселелер компанияларға әсер ету, мысалы, сандық жеңілдету шаралары немесе өндірістердің шектелуі әсер еткен компаниялар.