ISDA Бас келісім
ISDA басты келісімі дегеніміз не?
ISDA Бас келісімі — биржадан тыс туынды операцияларды басқару үшін үнемі қолданылатын стандартты құжат. Халықаралық своптар мен туынды құралдар қауымдастығы ( ISDA ) жариялаған келісімде екі тараптың, әдетте туынды қаржы құралдары дилерінің және контрагенттің арасындағы туынды құралдар мәмілесіне қолданылатын шарттар көрсетілген. ISDA Бас келісімінің өзі стандартты болып табылады, бірақ оған тапсырыс кестесі және кейде несиелік қолдау қосымшасы қоса беріледі, екеуіне де сол мәміледе екі тарап қол қояды.
Негізгі өнімдер
- ISDA Бас келісімі — биржадан тыс туынды операцияларды басқару үшін үнемі қолданылатын стандартты құжат.
- Биржадан тыс туынды құралдар биржа немесе делдал арқылы емес, екі тарап арасында сатылады.
- ISDA Бас келісімінің маңызды артықшылығы — ашықтықтың жоғарылауы және жоғары өтімділік.
ISDA Бас келісімі қалай жұмыс істейді
Биржадан тыс ( биржадан тыс ) туынды екі тараптардың арасындағы емес, алмасу немесе делдал арқылы сатылады. Биржадан тыс нарықтың мөлшері тәуекел менеджерлерінің трейдерлерді мұқият қадағалап, бекітілген операциялардың дұрыс басқарылуын қамтамасыз етуі керек дегенді білдіреді. Екі тарап мәміле жасасқанда, олардың әрқайсысы оның егжей-тегжейлері көрсетілген және қол қойылған келісімге сілтеме жасайтын растау алады. Содан кейін ISDA Бас келісімінің шарттары мәмілені қамтиды.
Валюта және пайыздық своп нарықтары соңғы бірнеше онжылдықта әсерлі өсуді байқады. Енді олар күнделікті сауда-саттықта триллион долларға ие. ISDA Бас келісімінің түпнұсқасы осы сауда-саттықты 1985 жылы стандарттау үшін жасалған. Ол 1992 ж. Және 2002 ж. Жаңартулар мен түзетулерге ұшырады, олардың екеуі де қолданыста. Әлемдегі банктер мен басқа корпорациялар ISDA Master келісімшарттарын қолданады. ISDA Бас келісімі сонымен қатар транзакцияны жабуды және желіні жеңілдетеді, өйткені ол әр түрлі юрисдикцияларда қолданылатын әртүрлі стандарттар арасындағы алшақтықты көбейтеді.
Маңызды
ISDA магистрлік келісімдерін бүкіл әлемдегі фирмалар қолданады.
Трансұлттық банктердің көпшілігінде ISDA Бас келісімдері бір-бірімен бекітілген. Бұл келісімдер, әдетте, валюта, пайыздық мөлшерлемемен немесе опциондармен сауда жасауда белсенді барлық филиалдарды қамтиды. Банктер корпоративті контрагенттерден своптар жасасу туралы келісімшартқа отыруды талап етеді. Кейбіреулері валюталық операцияларды жасау туралы келісімдерді талап етеді. ISDA Бас келісімі стандартты болғанымен, оның кейбір шарттары өзгертіліп, ілеспе кестеде анықталған. (A) нақты хеджирлеу операциясының талаптарын немесе (b) тұрақты сауда қатынастарын қамту үшін кестемен келіссөздер жүргізілуде.
Несиелік қолдау қосымшасы ( CSA ) кейде магистрмен бірге жүреді. CSA қатысушы екі тарапқа бір-біріне кепілге қойылатын талаптарды және талаптарды белгілеу арқылы несиелік тәуекелді төмендетуге мүмкіндік береді.
ISDA Бас келісімінің артықшылықтары
ISDA Бас келісімінің маңызды артықшылығы — ашықтықтың жоғарылауы және жоғары өтімділік. Келісім стандартталғандықтан, барлық тараптар ISDA Бас келісімін қалай жұмыс істейтінін білу үшін зерделей алады. Бұл ашықтықты жақсартады, өйткені түсініксіз ережелер мен шарттардан құтылу мүмкіндіктерін азайтады. ISDA Бас келісімімен қарастырылған стандарттау сонымен қатар өтімділікті арттырады, өйткені келісім тараптардың қайталама мәмілелер жасауын жеңілдетеді. Мұндай келісімде ұсынылған шарттарды нақтылау барлық қатысушылардың уақыты мен заңды төлемдерін үнемдейді.
ISDA Бас келісіміне қойылатын талаптар
Бас келісім мен кестеде тараптардың біреуі екінші тараптың тоқтату оқиғасы туындауына байланысты жабылған мәмілелердің жабылуын мәжбүр ете алатын негіздер көрсетілген. Стандартты тоқтату оқиғаларына төлем жасау немесе банкроттық жатады. Кестеге қосуға болатын тоқтатудың басқа оқиғаларына несиенің белгіленген деңгейден төмендеуі кіреді.
ISDA Бас келісімшартында Ұлыбритания немесе Нью-Йорк штатының заңдары қолданылатын-қолданылмайтындығы көрсетілген. Сондай-ақ, ол аяқталған жағдайда барлық жабылған транзакцияларды бағалау, жабу және есептен шығару шарттарын белгілейді.