Пайыздық айырмашылықты анықтау
Пайыздық айырмашылық дегеніміз не?
Пайыздық айырмашылық фирманың пайыздық тәуекелге ұшырауын өлшейді. Алшақтық — бұл активтер мен міндеттемелер арасындағы қашықтық. Сыйақы мөлшерлемесінің жиі кездесетін мысалдары банк саласында болып табылады. Банк қаражатты бір ставка бойынша алады және ақшаны жоғары ставка бойынша береді. Екі ставканың арасындағы алшақтық немесе айырмашылық банк пайдасын білдіреді.
Негізгі өнімдер
- Банктің немесе қаржы институтының пайыздық тәуекелге ұшырауын анықтауға көмектеседі.
- Теріс алшақтық — бірден аз — бұл ставкаға қатысты міндеттемелер ставкаға тәуелді активтерден үлкен болғанда, ал оң айырмашылық — бірден үлкен — керісінше.
- Хеджирлеуді үлкен пайыздық алшақтық қаупін азайту үшін пайдалануға болады.
Пайыздық айырмашылық формуласы
Пайыздық айырмашылықты қалай есептеуге болады
Пайыздық айырмашылық пайыздық мөлшерлеме бойынша міндеттемелерді шегергендегі пайыздық мөлшерлеме бойынша активтер ретінде есептеледі.
Пайыздық айырмашылық сізге не айтады?
Сыйақы ставкасының айырмашылығы ставкаға ұшырау қаупін көрсетеді. Әдетте, қаржы институттары мен инвесторлар оны хеджирлеу позицияларын құру үшін пайдаланады, көбінесе пайыздық фьючерстерді пайдалану арқылы. Аралықты есептеу пайдаланылған бағалы қағаздардың өтеу күніне және базалық бағалы қағаздар өтелгенге дейінгі кезеңге байланысты.
Теріс алшақтық немесе коэффициент коэффициенті банктің пайыздық мөлшерлемеге қатысты міндеттемелері оның пайыздық мөлшерлемесіне қатысты активтерінен асып кеткен кезде пайда болады. Банктің пайыздық мөлшерлемелерге сезімтал активтері пайыздық ставкаларға қатысты міндеттемелерден асып түсетін оң айырмашылық немесе бірден үлкен, керісінше. Позитивті алшақтық ставкалар көтерілген кезде банктің кірісі немесе кірісі өсуі мүмкін дегенді білдіреді.
Сыйақы ставкаларының екі түрі бар, тұрақты және өзгермелі. Әрқайсысы активтер мен міндеттемелер бойынша ставкалар арасындағы айырмашылықты өлшейді және пайыздық тәуекелдің көрсеткіші болып табылады. Сыйақы мөлшерлемесінің өзгермелі де, өзгермелі де дифференциалды кезеңін анықтау. Сыйақы ставкалары екі түрлі ел арасындағы мемлекеттік бағалы қағаздар бойынша сыйақы мөлшерлемесінің айырмашылығына да қатысты болуы мүмкін.
Пайыздық айырмашылықты кім пайдаланады
Сыйақы мөлшерлемесінен пайда табатын немесе өз қызметін несие есебінен қаржыландыратын мекемелер олқылықтың есебін жүргізуі керек. Төмен және жоғары несие алуға үміттенетін банк кірістер қисығын жақсы білуі керек. Кірістің қисығы — бұл өтеу спектрі бойынша пайыздық мөлшерлемелер арасындағы айырмашылық.
A жазық кірістілік қисығын міндеттемелер мен активтер арасындағы төмен дифференциалдық бар көрсетеді. Біркелкі кірістілік рентабельділікке зиян тигізуі мүмкін. Төтенше жағымсыз жағдайда кірістілік қисығы кері айналуы мүмкін. Бұл жағдайда қысқа ставкалар ұзақ ставкалардан жоғары, ал несиелік бизнес мүлдем тиімсіз.
Жаңа атом электр станциясын салу сияқты ірі жобаларды қаржыландыратын фирмалар үшін пайыздық алшақтық оларға қаржыны қалай қамтамасыз ету керектігін білуге мүмкіндік береді. Егер олар ұзақ мерзімді сипаттағы жоба үшін қысқа мерзімді өтеу мерзімінде қарыз алса, олар қаржыландыруға деген қажеттіліктің өсу қаупін туғызады, осылайша шығындар артады. А хеджирлеу стратегиясы айтарлықтай пайыздық мөлшерлеме саңылау қаупін азайту үшін пайдалы болуы мүмкін.
Пайыздық айырмашылықты қалай қолдануға болатындығы туралы мысал
Мысалы, Bank ABC-де пайыздық ставкаларға қатысты 150 миллион долларлық активтер бар (мысалы, несиелер) және 100 миллион долларға арналған (мысалы, жинақ шоттары және депозиттік сертификаттар ). Алшақтық коэффициенті 1,5 немесе 100 миллион долларға бөлінген 150 миллион долларды құрайды.
Немесе Bank of America мен оның 2018 жылдың үшінші тоқсанының балансын қарастырыңыз.Америка Банкінде депозиттер, несиелер мен лизингтер және борыштық бағалы қағаздар кіретін 1,52 миллиард долларлық пайыздық активтер бар.Сонымен қатар, оның депозиттер, қысқа мерзімді қарыздар және қарыздар сияқты пайыздық міндеттемелері шамамен 2,99 млрд.Бұл жағдайда Америка Банкінің пайыздық айырмасы — 1,47 миллиард доллар немесе 1,52 миллиард — 2,99 миллиард доллар.
Пайыздық айырмашылық пен кірістің сезімталдығы арасындағы айырмашылық
Пайыздық айырмашылықты талдау активтер мен міндеттемелерге қарап пайыздық тәуекелді анықтауға бағытталған. Сонымен қатар, кіріс сезімталдығы алшақтықты талдауды бір қадам алға жылжытады. Баланстан тысқары жерде пайыздық мөлшерлемелердің банк кірісіне қалай әсер ететіндігі қарастырылады.
Пайыздық айырмашылықты қолданудың шектеулері
Теріс алшақтық әрдайым қаржы институты үшін теріс болмауы мүмкін. Яғни, пайыздық мөлшерлемелер төмендеген сайын, банктер пайыздық мөлшерлемелерге сезімтал активтерден аз пайда табады; дегенмен, олар сонымен қатар өздерінің пайыздық міндеттемелеріне аз төлейді. Міндеттемелердің активтерге қарағанда жоғары деңгейі бар банктер олардың теріс сызығынан төменгі сызыққа көбірек қысым көретіндер болып табылады.
Пайыздық айырмашылық туралы көбірек біліңіз
Пайыздық айырмашылықты пайдалану және теріс айырмашылықты талдау туралы көбірек біліңіз.