Зиянды өтеу әдісі

Зиянды өтеу әдісі дегеніміз не?

Өтемақы әдісі своп мерзімінен бұрын аяқталған кезде және иесі алдын-ала төлеу туралы ұсынысты қабылдаған кезде төлемді есептейді.

Залалдың орнын толтыру әдісін түсіну

Өтемақы термині жауапкершіліктен қорғауды білдіреді. Өтемақыны төлеу туралы келісімдер көптеген келісімдерде жиі кездеседі және жауапкершіліктен бас тартуға ұқсас, бірақ олар өз тұжырымдамасында нақтырақ болады. Өтемақы әдісі кінәлі контрагенттен жауапты контрагенттен мерзімінен бұрын тоқтатудан туындаған барлық шығындар мен залалдарды өтеуді талап етеді.

Бұл әдіс своптар алғаш рет дамыған кезде кең тараған, бірақ тиімсіз болып саналды, өйткені ол іс жүзінде тоқтатылған своптан болған шығындар мен залалдарды нақты түрде анықтамады немесе қалай анықтайтындығын сипаттамады. Бүгінгі күні ауыстыру своп үшін қол жетімді шарттар мен пайыздық мөлшерлемелерге негізделген «келісім құны әдісі» төлемді есептеу үшін ең кең қолданылатын әдіс болып табылады. Тағы бір көп таралмаған балама — формула әдісі.

Своп — бұл екі контрагенттің қолма-қол ағындарын (мысалы, өзгермелі үшін бекітілген) және базалық валюталармен немесе басқа құнды қағаздармен, мысалы тауарлармен, болашақта алдын-ала белгіленген күні аяқталатын келісіммен алмасу туралы жасалған келісім. Егер контрагент банкроттық немесе төлем жасамау сияқты тоқтату туралы тармақта айқын көрсетілген.

Бастапқыда өтемақы әдісі екінші контрагенттің своп келісімді мерзімінен бұрын тоқтатуы нәтижесінде шығынға ұшыраған контрагентті толығымен толтыру үшін қолданылды. Бұл әдіс бойынша кінәлі (тоқтатушы) тарап мерзімінен бұрын тоқтатылуына байланысты екінші тараптың басынан өткерген шығынын толықтай өтеуге (өтеуге) міндетті.

Алайда, контрагент нақты және мүмкін шығындар тұрғысынан қанша ақшаны жоғалтатыны нақты белгісіз болғандықтан, өтемақы мөлшеріне жетудің нақты әдістемесін белгілейтін формула әдісі енгізілді уақытша кесте.

Сөйте тұра формула әдісінің өзі әдеттегідей стандартты емес формуланы ауыстыру свопына кіру құны болып табылатын шығындарды есептеудің стандартты емес формуласын алмастыратын келісім мәні әдісімен ауыстырылды. Ауыстыру свопы бастапқы своп позициясын қалпына келтіру үшін зардап шеккен контрагент жасасуы керек болатын жаңа своп келісімін талап етеді.

Алайда, своп бағалары уақыт өткен сайын өзгеріп отыратындықтан және пайыздық мөлшерлемелер мен басқа факторлар ауытқып отыратындықтан, ауыстыру келісімшартында бастапқы свопқа қарағанда әр түрлі шарттар мен нарықтық баға болуы мүмкін. Жаңа келісімді басқа контрагентпен жасасу үшін шығындардың айырмашылығы келісім құны болып табылады және зардап шеккен тараптың шығынын өтеуі керек.