Алтын ұзақ мерзім ішінде жақсы инвестиция болды ма?

Алтын қауіпсіз инвестиция болып саналады. Нарықтар құлдырап жатқанда, ол қауіпсіздік торы ретінде жұмыс істеуі керек, өйткені алтын бағасы әдетте нарықтық бағамен өзгермейді. Осыған байланысты оны қауіпті инвестиция деп те қарастыруға болады, өйткені тарих алтынның бағасы әрдайым көтеріле бермейтінін, әсіресе нарықтар шарықтап тұрған кезде көрсеткенін көрсетті. Нарықта қорқыныш болған кезде және акциялардың бағасы төмендейді деп күткен кезде инвесторлар әдетте алтынға жүгінеді.

Сонымен қатар, алтын табыс әкелетін актив болып табылмайды. Акциялар мен облигациялардан айырмашылығы, алтынның кірістілігі толығымен бағалардың өсуіне негізделген. Сонымен қатар, алтынға инвестиция ерекше шығындар әкеледі. Бұл физикалық актив болғандықтан, сақтау және сақтандыру шығындарын талап етеді. Осы факторларды ескере отырып, алтын диверсификацияланған портфельдің бөлігі ретінде жақсы жұмыс істейді, әсіресе ол құлдырап бара жатқан акциялар нарығынан хеджирлеу кезінде. Келіңіздер, алтынның ұзақ мерзімді кезеңді қалай ұстағанын қарастырайық.

Акциялар мен облигацияларға қарсы алтын

Алтынның өнімділігінұзақ мерзімді инвестиция ретінде бағалау кезіндебұл шынымен талданатын уақыт кезеңіне байланысты.Мысалы, 30 жыл ішінде акциялар алтыннан асып түсті және облигациялар бір-біріне ұқсас болды, бірақ 15 жыл ішінде алтын акциялар мен облигациялардан асып түсті.1

1990 жылдан 2020 жылға Dow Jones Industrial Average (DJIA) 991% -ға ие болды.

Егер оның орнына 2005 жылдан 2020 жылға дейінгі 15 жыл ішінде қарасақ, онда алтынның бағасы 330% -ға өсті, шамамен 30 жылмен бірдей.  Осы кезеңде DJIA тек 153% өсті.

Сонымен, ұзақ мерзімді перспективада акциялар алтыннан 3-тен 1-ге артық сияқты, бірақ қысқа уақыт аралығында алтын ұтып алуы мүмкін. Шынында да, егер біз өткен ғасырдың 20-жылдарына оралсақ, акциялар алтынды шашып тастайды.

Облигацияларға келетін болсақ, 1920 жылдардан бастап 2020 жылға дейін инвестициялық деңгейдегі корпоративтік облигациялардың орташа жылдық кірістілігі шамамен 5% құрайды.  Бұл соңғы 30 жыл ішінде корпоративтік облигациялардың 330% – алтыннан сәл төмен қайтарылғанын көрсетеді. 15 жыл ішінде облигациялардың кірістілігі акциялардан да, алтыннан да төмен болды.

Тарихи көзқарас

Алтын бағасына қатысты тарихи перспективаны алу үшін 1934 жылдың қаңтар айынан бастап « Алтын қоры туралы» заңның енгізілуіменжәне 1971 жылдың тамызында, президент Ричард Никсон АҚШ-тың алтын сатып алу терезесін жапқан кезде, алтынның бағасы іс жүзінде бір унция үшін 35 доллар болып белгіленді.4

Алтын резерв туралы заңға дейін президент Рузвельт азаматтарданАҚШ долларына айырбас ретіндеалтын құймаларын, монеталар мен ноталардытапсыруды талапетіп, алтын жинауға үлгергендер үшін алтынға инвестиция салуды өте қиын, мүмкін емес және пайдасыз етті. бағалы металдың мөлшерін жасыру.

Белгіленген алтын бағасын 35 доллар және бір унция үшін 2020 жылдың сәуіріндегі 1650 доллар бағасын қолдана отырып, алтынға шамамен 4500% қымбаттауды шегеруге болады.  1971 жылдан 2020 жылға дейін DJIA 3,221% -ға қымбаттады.

2020 жылдың шілдесінде алтынның бағасы бұрын-соңды болмаған ең жоғары деңгейден асып кетті – 2011 жылдың қыркүйегінен бастап бір унция үшін 2000 долларға жуық.

Төменгі сызық

Кез-келген инвестициялар сияқты, инвестициялаудың мерзімдерін ескеру, сондай-ақ нарықтардың қалай күтілетіндігі туралы түсінікті анықтау үшін нарықтық зерттеулерді зерттеу өте маңызды. Алтын – бұл ақымақ инвестиция емес, өйткені акциялар мен облигациялар сияқты, оның бағасы әлемдік экономикадағы көптеген факторларға байланысты өзгеріп отырады. Барлық инвестициялық портфельдерде әртараптандыру маңызды, ал алтынға инвестициялау портфолионы әртараптандыруға көмектеседі, әдетте алтынның бағасы өсуге ұмтылған кезде нарықтық құлдырау кезінде.