Оқиғаларға негізделген стратегия
Оқиғаға негізделген стратегия дегеніміз не?
Оқиғаға негізделген стратегия – бұл корпоративті оқиға орын алғанға дейін немесе одан кейін орын алуы мүмкін акциялардың уақытша бағаланбау мүмкіндігін пайдалануға тырысатын инвестициялық стратегияның түрі. Оны көбінесе жеке меншік капиталы немесе хедж-қорлары қолданады, себебі табысты орындау үшін корпоративті оқиғаларды талдау үшін қажетті тәжірибе қажет. Корпоративті іс-шаралардың мысалдары ретінде қайта құрылымдау, бірігу / бірігу, банкроттық, спиноффтар, сатып алу және басқалары жатады. Оқиғаға негізделген стратегия компанияның акция бағасының өзгеру кезеңінде зардап шегу тенденциясын пайдаланады.
Негізгі өнімдер
- Оқиғаларға негізделген стратегия деп институционалды инвестор корпоративті оқиға кезінде немесе одан кейін орын алуы мүмкін акциялардың дұрыс бағаланбауынан пайда табуға тырысатын инвестициялық стратегияны айтады.
- Әдетте, инвесторларда іс-қимылға кеңес бермес бұрын корпоративті әрекеттерді бірнеше тұрғыдан талдайтын мамандар тобы бар.
- Корпоративтік іс-шаралардың мысалдары бірігу мен бірігу, заңнамалық өзгерістер және кірістер туралы қоңырауларды қамтиды.
Оқиғаға негізделген стратегияларды түсіну
Оқиғаға негізделген стратегиялардың бірнеше орындалу әдістері бар. Кез-келген жағдайда, инвестордың мақсаты корпоративті қайта құру, қайта құрылымдау, біріктіру, сатып алу, банкроттық немесе басқа да маңызды оқиғалардан туындаған уақытша қате бағалауды пайдалану болып табылады.
Іс-шараларға негізделген стратегияны қолданатын инвесторлар корпоративті әрекеттерді талдауда және компанияның акция бағасына әсер етуін анықтауда сарапшы болып табылатын мамандардан тұрады. Бұл талдауға, басқалармен қатар, қолданыстағы нормативтік-құқықтық ортаға көзқарас, бірігу немесе бірігу нәтижесінде туындаған синергия және әрекет болғаннан кейін жаңа бағалық мақсат кіреді. Осыдан кейін акцияның қолданыстағы бағасына және акция өткеннен кейін акциялардың ықтимал бағасына сүйене отырып, инвестициялау туралы шешім қабылданады. Егер талдау дұрыс болса, онда стратегия ақша табуы мүмкін. Егер талдау қате болса, онда стратегияға ақша кетуі мүмкін.
Оқиғаға негізделген стратегияның мысалы
Мақсатты компанияның акцияларының бағасы әдетте сатып алу туралы жарияланған кезде көтеріледі. Институционалды инвестордың білікті сарапшылар тобы сатып алудың болуы немесе болмауы туралы баға, нормативті орта және екі компания ұсынатын қызметтер (немесе өнімдер) арасындағы сәйкестік сияқты көптеген факторларға сүйене отырып баға береді. Егер сатып алу орындалмаса, онда акцияның бағасы зардап шегуі мүмкін. Осыдан кейін талдаушылар тобы мақсатты және сатып алушы компанияларды мұқият талдауға сүйене отырып, егер сатып алу орын алса, акциялар бағасының ықтимал қонатын жерін шешеді. Егер төңкерілудің әлеуеті жеткілікті болса, инвестор мақсатты компанияның акцияларын сату үшін корпоративті акция аяқталғаннан және мақсатты компания акцияларының бағасы реттелгеннен кейін сатып ала алады.