Төмен үрдіс

Төмен үрдіс дегеніміз не?

Төмендеу үрдісі бағалы қағаздың уақыт бойынша өзгеруіне байланысты төмендеген бағалық әрекетті білдіреді. Баға мезгіл-мезгіл жоғары немесе төмен қарай жылжуы мүмкін, ал төмендеу үрдістері уақыт бойынша төмен шыңдармен және төменгі шұңқырлармен сипатталады. Техникалық талдаушылар төмендеу үрдістеріне назар аударады, өйткені олар кездейсоқ жоғалту сериясынан гөрі көп нәрсені білдіреді. Төмендеу үрдісіндегі бағалы қағаздар нарықтың кейбір конъюнктурасы өзгергенге дейін төмендеу үрдісін жалғастыра беретін сияқты, бұл төмендеу үрдісі түбегейлі нашарлаған жағдайды білдіреді.


А төмендеу үрдісі бар қарсы болады алға тренд.

Негізгі өнімдер

  • Төмендеу үрдістері төменгі шыңдармен және төменгі деңгейлермен сипатталады және инвесторлардың сенімдеріндегі түбегейлі өзгерістерді білдіреді.
  • Трендтің өзгеруіне инвесторлар сатқысы келетін акцияларға сұранысты сатып алғысы келетін инвесторлармен ұсыныстың өзгеруі ықпал етеді.
  • Төмен үрдістер макроэкономикалық немесе арнайы компанияның бизнес-моделімен байланысты қауіпсіздікке әсер ететін факторлардың өзгеруімен сәйкес келеді.

Төмендеу үрдісі қалай жұмыс істейді

Трендтен төмендеу үрдісіне ауысатын қауіпсіздік өте сирек бір сәтте екіншісіне ауысады. Оның орнына өсу үрдісіндегі баға әрекеті шиеленістің белгілерін көрсетеді, содан кейін төмендеу үрдісі біртіндеп басталады. Жоғарыға да, төменге де бағытталған тенденциялар олардың шыңдарымен және шұңқырларымен (сондай-ақ тербелістердің биіктігі және төмендеуі деп аталады ) белгіленеді және жалпы бағыт олар жалғасуда. Келесі суретте шыңдар мен шұңқырлар тізбегі көрсетілген (шыңдар жұп нөмірленген, шұңқырлар тақ).

Осы суретте көрсетілген динамика табиғаты бойынша тенденцияның жоғарыдан төменге қарай өзгеруіне ұқсас. Ерекшеліктер әр жағдайда әр түрлі болғанымен, бұл өзгерістің үш сипаттамасы кең таралған:

  1. Баға әрекеті ең соңғы шұңқырдан төмен түседі (1-3 тармақтарында көрсетілген)
  2. Келесі шың бұрынғыдан жоғары көтерілмейді (3-5 ұпай)
  3. Төмендеу тенденциясы оның жалғасу ықтималдығын арттырады (5-7 ұпайлар)

Төмендеу тенденциясының бірінші сипаттамасы баға әрекетінде ұсыныстың сұраныстан асатын нүктесін белгілейді. Қол жетімді сатушылар саны және олар сатқысы келетін кепілдік саны дайын сатып алушылар санынан және олар сатып алғысы келетіндерден көп. Қалай болғанда да, нарық қатысушылары көпшілік ретінде бұл қауіпсіздікті ең жоғары бағаға қою керек деген ойды енді қабылдамады.

Екінші сипаттама нарық қатысушылары санының артып келе жатқандығын көрсетеді, олар бұрын шешілмеген болса да, бағалардың жақындаған шыңында бағалы қағазға ие болмауға (немесе ондай мөлшерде иелік етпеуге) тиіс екендіктеріне сенімді болды. Сатып алушылар санының азаюымен қатар сатушылар саны өседі.

Үшінші сипаттама, әдетте, қауіпсіздіктен шығуға бел буған немесе сатып алуды ойламайтындардың күдігін растайтын жаңалықтармен немесе жаңа ақпаратпен бірге жүреді. Тіпті одан да көп сатып алушылар кері кетіп, одан да көп сатушылар пайда табуға немесе шығындарды шектеуге құмар болады.

Сауда-саттықтың төмендеу тенденциялары

Трейдерлердің көпшілігі құлдырау тенденцияларынан аулақ болуға тырысады, өйткені олар өсу тенденцияларына бағдарланған және тек ұзақ уақыт сауда жасайды. Төмен үрдістерді сауда-саттықтың әр уақыт шеңберінде табуға болады: минуттар, күндер, апталар, айлар, тіпті жылдар. Сондықтан трейдерлер төмендеу тенденциясын мүмкіндігінше ертерек анықтау тәсілдерін іздейді. Кейбір трейдерлер ұзақ және қысқа сауда жасауды жөн көреді, сондықтан жаңа сауда мүмкіндіктерінің төмендеу тенденцияларын анықтайды.

Трейдерлер ұнататын уақыт шегінде құлдырау үрдісі қалыптасқаннан кейін, олар кез-келген жаңа позицияларға өте мұқият болулары керек екенін мойындайды. Бұл сұраныстың төмендеуіне ықпал ету арқылы төмендеу үрдісін күшейтеді. Ұзын / қысқа трейдерлер керісінше, бұл енді олардың төмендеу үрдісі бойынша пайда табуға мүмкіндік беретіндігін түсінеді.

Қысқа сатушылар төмен тенденциялардан пайда табуға ұмтылатындықтан, қарыз алу, содан кейін оларды болашақта оларды қайта сатып алу туралы келісіммен сату. Бұлар қысқа позициялар немесе қысқа сату деп аталады. Егер активтің бағасы төмендей берсе, трейдер шұғыл сату бағасы мен болашақтағы төменгі сатып алу бағасы арасындағы айырмашылықтан пайда табады. Олар сатылымға тапсырыс беру арқылы баға әрекетін толықтыратындықтан, бұл төмендеу үрдісін күшейтеді. Мұндай трейдерлер кем дегенде келесі свингтен түсетін пайда табуға тырысады, мүмкін, егер олар шыдамдылық таныта білсе және тренд шынымен де төмен болса.

Көбінесе трейдерлер төмендеу үрдістерін анықтау және растау үшін техникалық индикаторлар мен диаграмма үлгілерін қолданады. Қозғалмалы орташа мәндер, мысалы, жалпы тенденцияны анықтау үшін қолданылуы мүмкін. Егер баға жылжымалы орташадан төмен болса, онда акция төмендеу үрдісінде, ал керісінше көтерілу үрдісінде болуы мүмкін. Салыстырмалы беріктік индексі (RSI) немесе орташа бағыт индексі (ADX) сияқты техникалық көрсеткіштер уақыттың берілген нүктесінде төмендеу тенденциясының шамасын немесе күшін көрсете алады, бұл қысқа позицияға кіру-кірмеу туралы шешім қабылдағанда көмектесе алады..

Ұзақ уақытқа созылған тенденцияның мысалы

General Electric Co. (GE) акцияларының бағасының ұзаққа созылған трендінің мысалын қарастыру керек. Бұл баға әрекеті компанияның қиындықтары бастапқыда күтілгеннен гөрі тереңірек болатындығын және қызметкерлердің жұмыстан босатылуын, спинфофтарды, зауыттардың жабылуын және өнімнің жойылуын экономикалық ортадағы теңіз өзгерісінің белгісі деп санады, бұл GE дайын болмады.

Бұл диаграммада қор соңғы шыңын жасайды, содан кейін келесі шұңқыр алдыңғы шұңқырға қарағанда төмен қозғалады (кірісте көрсетілгендей). Бұл төменгі деңгей инвесторлар сатқысы келетін акциялардың ұсынысы инвесторлардың акцияны осы бағамен сатып алу қажеттілігінен асып түскен сәтімен сәйкес келеді. Бұл әлсіздіктің алғашқы белгісі (бұрын сипатталған бірінші сипаттаманың мысалы) компанияның қиындықтары туралы кең таралған жаңалықтармен бірге жүрмеді, дегенмен инвесторлар өздері компанияның болашағы бұрын ойлағандай оңтайлы емес екенін анықтады.

Төменгі шыңдар мен шұңқырлар екі жылдан астам уақытқа созылған кеңейтілген трендті белгілейді – және нарықтың қалған бөлігі көбіне жоғары болған кезде. Алғашқы шұңқыр бұзылғаннан кейін қорларға аюлы позицияны ұстанған трейдерлер пайдалы сауда-саттыққа көптеген мүмкіндіктер тапқан болар еді. Қор бір белгілерін көрсетті кейін Баламалы олардың ұзақ ұстанымын, ұзақ трейдерлер тренд басында олардың пайдаға құлыптаулы болуы мүмкін және қайта кірді отскока.