Тарақандар теориясы
Тарақандар теориясы дегеніміз не?
Таракандар теориясы нарықтық теорияны білдіреді, егер компания көпшілікке жағымсыз жаңалық ашқанда, болашақта көптеген жағымсыз оқиғалар анықталуы мүмкін. Жаман жаңалықтар кірісті жіберу, сот ісі немесе басқа күтпеген, жағымсыз оқиғалар түрінде болуы мүмкін. Таракандар теориясы бір тарақанды көру әдетте көптеген басқа дәлелдер бар деген жалпы нанымнан туындайды.
Негізгі өнімдер
- Таракандар теориясы компания жағымсыз жаңалықтарды ашқан кезде, болашақта көптеген басқа да жағымсыз оқиғалар анықталуы мүмкін екенін айтады.
- Термин бір тараканды көру одан да көп нәрсе дәлелдейді деген кең таралған пікірден туындайды.
- Теория компанияларға да, бүкіл салаларға да әсер ететін жағдайларды сипаттау үшін қолданылуы мүмкін.
- Жаман жаңалықтарға байланысты инвесторлар сол саладағы басқа холдингтерді қайта қарауы мүмкін болғандықтан, таракандар теориясы тұтастай алғанда нарыққа кері әсерін тигізеді.
Тарақандар теориясын түсіну
Таракандар теориясы – бұл компанияның сәттілігі сыртқы және ішкі күштерге тәуелді және тек бір жаман жаңалықтың әсерін тигізбеуі мүмкін деген болжамға негізделген ғылыми емес теория. Қарапайым тілмен айтқанда, бір тарақанды көргенде, сіз бірден көре алмайтындар көп болуы мүмкін. Ақыр соңында, бір тарақан қараңғыда көбірек жатқанын білдіреді. Сондықтан компанияға сыртқы күштер теріс әсер еткен кезде, оның салалық құрдастары сол күштерге иммунитет бермейді. Сондықтан, бір компанияның бақытсыздықтары көпшілікке белгілі болған кезде, осындай бақытсыздықтар басқа зардап шеккен компанияларға да түсуі мүмкін.
Сюрприздер немесе жіберіп алған табыстар бұл саланың тенденциясының көрсеткіштері, әсіресе егер олар саладағы бірнеше компаниялар үшін пайда болса. Егер сектордағы бір оқшауланған компания табысқа тосын сый жасаса, оны елемеуге болады. Алайда, егер бірнеше компания табысқа тосын сый жасайтынын немесе жіберіп алғанын жарияласа, бұл саладағы басқа компаниялардың осындай кірістер нәтижелеріне ие болатындығының айқын көрсеткіші болуы мүмкін.
Жаман жаңалықтар сөзсіз және сөзсіз – компания мен салаға қарамастан. Бірақ көптеген жағдайларда компанияның жоғарғы басқару тобы кез-келген жағымсыз жаңалықтың әсерін азайтуға тырысуы мүмкін. Шындығында, кейбіреулер оны компанияның акцияларының бағасына әсер етсе де, жаңалықтарға оң әсер ету арқылы бұруға тырысады. Кейбір компаниялар үшін бұл бір реттік болуы мүмкін. Бірақ бұл басқаларға сәйкес келуі мүмкін емес. Ақылды инвесторлар осы қоғаммен байланыс стратегияларын көре алады және жағымсыз жаңалықтардың кенеттен ашылуы болашақта үлкен нәрсе әкелуі мүмкін екенін түсінуі мүмкін – бұл компания үшін, тіпті бүкіл индустрия үшін.
Ерекше мәселелер
Таракандар теориясы нарыққа зиянды әсер етуі мүмкін. Инвесторлар сол саладағы бір немесе бірнеше компанияларға қатысты жағымсыз жаңалықтарға тап болған кезде, сол саладағы басқа компаниялардағы үлестерін жиі қайта қарайды. Кейбір жағдайларда жаңалықтар инвесторларды салалық қорларды түсіруге сендіру үшін жеткілікті жағымсыз болып табылады, бұл бүкіл сектор бойынша бағаның құлдырауына әкелуі мүмкін. Сонымен қатар, бір компаниядағы орынсыздық туралы жаңалықтар дүрбелең мен қоғамдық наразылыққа әкелуі мүмкін, бұл әдетте салалық бәсекелестерді тексеретін мемлекеттік реттеушілердің қызығушылығын тудырады.
Маңызды
Бір компанияға қатысты жанжал осы саладағы басқаларды тексеретін мемлекеттік реттеушілердің қызығушылығын тудыруы мүмкін.
Тарақандар теориясының мысалдары
Таракандар теориясы қаржы әлеміндегі бірнеше маңызды оқиғаларды, атап айтқанда Энроннан кейін ашылған бухгалтерлік жанжалдарды, сондай-ақ ипотекалық несиенің бұзылуынан туындаған қаржылық дағдарысты сипаттау үшін қолданылды.
2001 жылдың қазанында АҚШ корпорациялары үшін табыстың үлгісі ретінде бекітілген, бухгалтерлік есеппен айналысатын, инвесторлар мен қоғамды жылдар бойы компанияның қаржылық денсаулығы туралы адастырып жүрген Энрон энергетикалық компаниясы
2007 жылдың ақпанында субпредиттік несие беруші New Century Financial Corporation өтімділік мәселесіне тап болды, өйткені өтелмеген субпремиялық қарыз алушыларға нашар несиелерден болатын шығындар пайда бола бастады. Бұл компания көптеген басқа субпредиттік несие берушілердің алғашқысы болды, олар субприменттік несиенің еруіне ықпал ететін қаржылық проблемаларға тап болды. Басқаша айтқанда, бір субпрокат несие берушінің қаржылық проблемалары – бір тарақан – басқа да көптеген осыған ұқсас бизнестің дәл осындай жағдайда болғандығының көрсеткіші болды.