Қосымша несие беруші

Қосымша несие беруші дегеніміз не?

Қосымша несие беруші – несиелік рейтингтері төмен немесе «субпримдік» деңгейдегі қарыз алушыларға мамандандырылған несиелік провайдер. Осы қарыз тәуекелі жоғары болып табылатындықтан Әдепкі, Ипотекалық несие қарыздар салыстырмалы жоғары байланысты пайыздық мөлшерлемесі.

Қосымша несие беру 2007-2008 жж. Қаржы дағдарысы қарсаңында АҚШ-тың тұрғын үй нарығының күрт құлдырауына ықпал еткен деп саналатын маңызды тақырып болды.

Негізгі өнімдер

  • Қосымша несиелеу – бұл төмен несиелік рейтингтері бар қарыз алушыларға несие беру тәжірибесі.
  • Бұл заемшылардың дефолт тәуекелдері салыстырмалы түрде жоғары болғандықтан, субпримплиенттер орташа пайыздан жоғары мөлшерлемелерге ие.
  • Қосымша несие беру секьюритилендіру құбылысына байланысты 2007-2008 қаржы дағдарысына ықпал етті деп саналады.

Қосымша несие беру туралы түсінік

Қосымша несие берушілер – бұл дәстүрлі несие берушілердің несиелеріне сәйкес келмейтін жеке адамдарға несие ұсынатын несие берушілер. Анықтама бойынша, бұл субмиссиялық қарыз алушылардың орташа деңгейден төмен несиелік рейтингтері бар, сондықтан олардың несиелері бойынша төлемеу қаупі жоғары деп болжануда. Осы тәуекелді азайту үшін субпредиттік несие берушілер субпримиялық несиелерінің шарттары мен пайыздық мөлшерлемелерін есептеу үшін тәуекелге негізделген баға жүйелерін қолданады. Қосымша несие алушыларға қосымша тәуекел болғандықтан, субпримдік несиелер әрдайым салыстырмалы түрде жоғары пайыздық мөлшерлемемен жүреді.

Дәстүр бойынша субприптік несие беруші мен субпримдік қарыз алушының арасындағы қатынастар салыстырмалы түрде қарапайым болады. Несие беруші қарыз алушының төлеген пайыздық мөлшерлемесінің орнына қарыз алушының қарызын төлей алмау қаупін қабылдайды. Несие беруші, егер орташа есеппен алынған несиелер бойынша алынған пайыздар, төленбеген негізгі қарыздан едәуір асып кетсе, пайда табады. Көбіне субпредиттік несие берушілер өздерінің дефолт тәуекелдерін басқару үшін субпримпиялық несиелердің үлкен және әртараптандырылған портфелінің болуын қамтамасыз етеді.

Соңғы уақытта, алайда несие берушілер мен қарыз алушылар арасындағы бұл қатынас айтарлықтай күрделене түсті. Бұл секьюритилендіру құбылысына байланысты, несие берушілер өз несиелерін үшінші тұлғаларға сатады, содан кейін бұл қарыздарды бөлек бағалы қағаздарға орайды. Содан кейін бұл бағалы қағаздар бастапқы несие берушіге немесе несиені орауға жауапты тарапқа мүлдем қатысы жоқ инвесторларға сатылады.

Секьюритизацияға байланысты субпраймдық несие берушілер өздерінің субпримиялық қарыздарымен байланысты төлемеу қаупінен өздерін тиімді түрде арылтуы мүмкін. Секьюритилендіру процесі арқылы осы несиелерді инвесторларға сату арқылы субприменттік несие беруші енді тек субпримдік қарыздарды бастауға, содан кейін оларды секьюритилендіру провайдеріне тез сатуға бағытталуы мүмкін. Осылайша, дефолт қаупі субприменттік несие берушіден, секьюритилендірілген өнім арқылы субпримдік несиеге иелік ететін инвесторларға беріледі.

Субпримдік несиелеудің нақты әлемдік мысалы

Несиелеу мен секьюритилендірудің бұл үйлесімі, әдетте, 2007-2008 қаржы дағдарысына айтарлықтай ықпал етті деп саналады. Дағдарысқа дейінгі жылдары субприменттік несие берушілер секьюритилендіру бойынша серіктестерге көп мөлшерде субппотекалық қарыздарды сатты, олар оларды ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар (МБҚ) деп аталатын секьюритилендірілген өнім шығару үшін пайдаланды. Содан кейін бұл бағалы қағаздар бүкіл әлем бойынша әртүрлі инвесторларға сатылды. 

Бұл тәжірибенің бір сыны – бұл ипотекалық несие берушілер үшін олардың несиелері бойынша төленбеген тәуекелдің басқарылатын деңгейде қалуын қамтамасыз ету үшін ынталандыруды алып тастады; дефолт тәуекелі MBS иелеріне берілгендіктен, субприменттік несие берушілер өздерінің дефолт тәуекелдеріне қарамастан, мүмкіндігінше көбірек субпримиялық несиелер алуға ынталандырылды. Бұл ипотекалық несиелердің орташа сапасы қауіпті және тұрақсыз деңгейге дейін төмендегенге дейін ипотека стандарттарының тұрақты нашарлауына әкелді.