Облигацияның сенімді басқарушысы
Облигацияның сенімді басқарушысы дегеніміз не?
Облигацияларды басқарушы — коммерциялық банк немесе сенімгерлік компаниясы сияқты сенімгерлік өкілеттіктері берілген қаржы институты. Бұл ұйым, өз кезегінде, облигацияларды шығару бойынша шартты орындау үшін облигациялар шығарушы алдындағы сенімгерлік міндеті бар. А қорғаншы бұл облигациялар пайыздық төлемдер мен негізгі төлемдер көреді жоспарланған ретінде жасалған, және эмитент дефолт егер облигацияларды ұстаушылардың мүдделерін қорғайды жатыр.
Негізгі өнімдер
- Корпоративтік облигация шығарылған кезде, эмитент көбінесе облигацияны сатып алатын инвесторлардың атынан үшінші тұлға облигациясының сенімді басқарушысын жалдайды, көбінесе банкті немесе сенімгерлік компанияны.
- Атап айтқанда, облигациялардың сенімді басқарушысы эмитенттің өз облигацияларының ұстаушылары алдындағы сенімгерлік борышын сақтауға және облигациялар шығарылымында көрсетілген барлық шарттар мен келісімдердің орындалуын қамтамасыз етеді.
- Эмитент жасасқан келісім, ал сенімгер басқарушы сенімгерлік тәуекел деп аталады.
Облигациялық қамқоршылар туралы түсінік
Облигациялардың эмитенті — бұл инвесторларға немесе несие берушілерге қысқа немесе ұзақ мерзімді ақша жинау үшін облигацияларды сататын облигация. Эмитент облигацияларды сатуға және сатуға жауапты қаржы тобын біріктіреді. Қаржы тобының мүшелерінің бірі — облигацияны басқарушы.
Облигациялардың сенімді басқарушысы облигациялардың эмитенті арқылы жалданады және облигациялардың эмитенті мен облигация ұстаушысы арасындағы келісімшарт болып табылатын облигацияны немесе трасталық тәуекелді жүзеге асыруды бақылайды. Сенімгер басқарушы эмитенттің жеке мүддесіне емес, оның атынан әрекет етуге сенім білдіретін жауапкершілікке ие. Сенімгердің аты-жөні және байланыс ақпараттары құжатқа енгізілген, онда эмитент, несие беруші және сенімгер сенімгердің облигацияның қолданылу кезеңінде сақтауға тиісті шарттары көрсетілген. Облигациялардың сенімді басқарушысының рөлін көрсететін тәуекел ету бөлімі маңызды, өйткені бұл күтпеген оқиғалармен қалай күресуге болатындығын анық көрсетеді. Мысалы, егер сенімгердің сенімді тұлға ретіндегі мүдделер қақтығысы туындаса, белгілі бір сенім шарттарында, мәселе 90 күн ішінде шешілуі керек, әйтпесе жаңа сенімгер тағайындалады.
Облигациялық сенімді басқарушының рөлі мен міндеттері
Облигацияларды тіркеуге, аударуға және төлеуге облигациялардың сенімді басқарушысы жауап береді. Бөлек шоттарды жүргізу, облигациялық құжат талаптарын бақылау және ай сайынғы есептер ұсыну қажет. Сондай-ақ, ол кейбір құжаттарға түзетулерді мақұлдайды және егер қарыз алушы немесе эмитент белгілі бір облигациялық құжаттарды бұзса, облигациялар ұстаушыларының атынан әрекет етеді. Облигациялардың сенімді басқарушысы өз міндеттерін тиімді орындау және федералды, штаттық және облигациялық эмиссияның әртүрлі талаптарын орындау үшін тиісті қызметкерлер мен жүйелерге ие болуы керек. Сонымен қатар, сенімгер басқарушы эмитенттің барлық міндеттемелерінен және жасалған іс-әрекеттер мен процедуралардан, егер актіні бұзу немесе алаяқтық жағдайларын қоспағанда, өтемақы төленеді. Эмитенттің облигацияны басқаруды жалдауының бір себебі — облигация иелері мен акционерлер арасындағы жалпы мүдделер қақтығысын азайту.
Облигациялардың барлық түрлерін шығару сенімді басқарушыны пайдалануды талап етпейді. Ең жоғары арналған қамтамасыз етілмеген облигациялар шығару қорғаншы бар жерде міндеттеме болмайды. Бұл жағдайда эмитенттің фискалдық агентті немесе төлем агентін пайдалану мүмкіндігі бар. Қамқоршылар әдетте көтерме сауда нарығында облигациялар үшін қолданылады.