Неліктен алтын маңызды: сіз білетін барлық нәрсе

Алтын. Бұл жарқыраған, металдан жасалған және оңай балқып, барларға, монеталарға немесе зергерлік бұйымдарға айналады. Ол тат баспайды, коррозияға ұшырамайды және ыдырамайды. Алтын… жақсы, алтын. Бірақ алтын біздің назарымызда да, шын мәнінде де дүниежүзілік құндылықтар қоры мен айырбас құралы тұрғысынан неге соншалықты құнды? Неліктен күміс екінші орынға түсіп кетті және алтынмен бірдей физикалық қасиеттерге ие кедей мыс туралы не деуге болады? Осы сұрақтардың жауабын анықтауға тырысқан кезде бізге қосылыңыз және тағы басқалар.

Инвестиция ретінде алтын

Алтыннан секірмес бұрын, алдымен алтынға деген ынта-ықыласқа тосқауыл қойып, оның басында алтынға инвестиция салудың қандай да бір маңызды мәселелер бар екендігінің кейбір себептерін қарастырайық. 

Алтынның негізгі проблемасы – мұнай немесе бидай сияқты басқа тауарлардан айырмашылығы, ол тозбайды немесе тұтынылмайды. Алтын өндірілгеннен кейін ол әлемде қалады. Мұнайдың бір баррелі, керісінше, сіздің машинаңыздың бензин багына немесе ұшақтың реактивті қозғалтқыштарына кететін газға және басқа өнімдерге айналады. Дәнді дақылдар біз және біздің жануарлар жейтін тағамға жұмсалады. Ал алтынды зергерлік бұйымдарға айналдырады, өнерде қолданады, қоймаларда құлыпталған құймаларда сақтайды және басқа да әртүрлі қолданыста қолданады. Алтынның соңғы тағайындалуына қарамастан, оның химиялық құрамы қымбат металды қолдана алмайтындай етіп жасайды – ол тұрақты.

Осыған байланысты, мұнай мен дән тәрізді тауарларға ұсыныс / ұсыныс дәлелдері алтынға онша сәйкес келмейді. Басқаша айтқанда, ұсыныс уақыт өте келе өседі, тіпті металлға деген сұраныс азайса да.

Тарих жабдықтау проблемасын жеңеді

Басқа тауарлар сияқты, алтын да жазылған уақыттан бастап адамзат қоғамдарының қызығушылығын сақтап келеді.Алтын мен меркантилизмнің үстінен империялар мен патшалықтар құрылды және жойылды.Қоғамдар дамыған кезде алтын жалпыға бірдей төлемнің қанағаттанарлық түрі ретінде қабылданды.Қысқаша айтқанда, тарих алтынға планетадағы басқа тауарлардан асып түсетін күш берді және бұл қуат ешқашан жойылған емес.АҚШ-тың ақша жүйесі 1970 жылдарға дейін алтын стандартқа негізделді.  Осы стандартты қолдаушылар мұндай ақша жүйесі несиенің кеңеюін тиімді басқарады және несиелеу стандарттары бойынша тәртіпті күшейтеді деп айтады, өйткені құрылған несие мөлшері алтынның нақты жеткізілімімен байланысты. АҚШ-тағы несиелік жарылыстың отыз жылдығы 2008 жылдың күзінде қаржылық күйреуге әкеп соқтырғаннан кейін, бұл көзқараспен дау айту қиын. 

Фундаментальды тұрғыдан алғанда, алтын әдетте инфляцияға қарсы қолайлы қорғаныс ретінде қарастырылады. Алтын құлдырап бара жатқан валютаға қарсы жақсы құндылық қызметін атқарады.

Алтынға инвестиция салу

Алтынға тәуелді болудың ең оңай жолы – қор биржасы, ол арқылы сіз нақты алтын құймаларына немесе алтын өндіруші компаниялардың акцияларына ақша сала аласыз. Алтын құймаларға инвестициялау алтын өндіруге арналған акцияларға инвестициялаудың тиімді тұсын ұсынбайды. Алтынның бағасы өскен сайын, кеншілердің жоғары пайда мөлшері кірісті геометриялық прогрессияға арттыра алады. Алтынның бағасы 1000 доллар болған кезде тау-кен компаниясы 200 доллар пайда табады делік. Егер баға 10% көтерілсе, унциясы 1100 долларға жетсе, алтын өндірушілердің өндірістік маржасы 300 долларға дейін өседі – 50% өсім.

Әрине, алтын өндіретін қорлармен байланысты басқа да мәселелер бар, атап айтқанда саяси тәуекел (көптеген адамдар үшінші әлем елдерінде жұмыс істейді) және алтын өндірісінің деңгейін ұстап тұрудың қиындығы.

Физикалық алтынға инвестиция салудың ең кең тараған тәсілі – бұл жай алтын ұстайтын SPDR алтын акциясы (NYSE: активтердің таза құнына (NAV) назар аударыңыз, өйткені сатып алу кейде NAV-дан үлкен маржамен асып кетуі мүмкін, әсіресе нарықтар оптимистік болған кезде.

Алтын өндіретін компаниялардың тізіміне Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM ), Goldcorp (NYSE: GG) және Anglogold Ashanti (NYSE: AU ) кіреді. Алтын өндірушілерге үлкен әсер еткісі келетін пассивті инвесторлар VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE: GDX ) деп санауы мүмкін, оған барлық негізгі кеншілерге инвестициялар кіреді. (Сондай-ақ қараңыз: 2017 жылғы ең жақсы 5 алтын ETF )

Баламалы инвестициялық мәселелер

Алтын инфляцияға жақсы бәс болғанымен, бұл жалғыз емес. Жалпы тауарлар инфляциядан пайда көреді, өйткені олардың баға күші бар. Тауарлы бизнеске инвестиция салудағы маңызды мәселе – арзан тауар өндірушілерге (тауар өндірушілерге) бару. Консервативті инвесторлар TIPS сияқты инфляциядан қорғалған бағалы қағаздарды қарастырған жөн. Сізге қажет емес нәрсе – инфляция сіздің долларыңыздың құнын төмендетіп жатқанда, өзіңізді жақсы істеп жатырмын деп бос отыру, қолма-қол отыру.

Не келеді?

Алтынға ақша салуға келгенде адам психологиясының әсерін ескермеуге болмайды. Қымбат металл әрқашан экономикалық рецессия мен депрессиямен қатар жүруге бейім болатын қорқыныш пен белгісіздік кезеңінде инвестиция болып табылады. 

Келесі мақалаларда біз алтынның негізгі құндылығын қалай және не үшін алатындығын, оны ақша ретінде қалай қолданатындығын және оның нарықтағы бағасына қандай факторлар әсер ететінін – кеншілерден алыпсатарларға, орталық банктерге дейін қарастырамыз. Біз алтынмен сауданың негіздерін және бағалы қағаздардың немесе құралдардың қандай түрлерін көбінесе алтынға салынған инвестицияларға ұшырау үшін қолданылатынын қарастырамыз. Біз алтынды әртараптандырылған портфолионың ұзақ мерзімді құрамдас бөлігі ретінде және қысқа мерзімді сауда активі ретінде қолдануды қарастырамыз. Біз алтынның артықшылықтарын қарастырамыз, сонымен бірге оның қауіптері мен қателіктерін қарастырамыз және оның «алтын стандартына» сәйкес келетіндігін тексереміз.

Алдымен біз келесі сұрақты қарастырамыз: Неліктен алтын әрқашан құнды болды?