Неліктен банктік кепілдемелер жаңа көмек болады?

2008 жылғы қаржы дағдарысы « сәтсіздікке жету үшін өте үлкен » терминін бастады, бұл реттеушілер мен саясаткерлер елдің кейбір ірі қаржы институттарын салық төлеушілер қаржыландыратын кепілдіктермен құтқарудың негіздерін сипаттаған. Салықтық долларларды осылайша пайдалану туралы халықтың наразылығына құлақ асқан Конгресс 2010 жылдың қаңтарындағы Додд-Фрэнк Уолл-Стритті реформалау және тұтынушылар туралы заң қабылдады, ол банктен кепілдік беру мүмкіндігін жойды, бірақ банктегі кепілдікке жол ашты.

Банк кепілдігі мен банктік кепілдік арасындағы айырмашылық

А кепіл-жылы және құтқару екеуі де апатты банктің толық күйреуден қорғау үшін жасалған. Айырмашылық, ең алдымен, банкті құтқарудың қаржылық ауыртпалығын кім көтеретіндігінде. Кепілдікпен үкімет банктерге олардың жұмысын жалғастыра беру үшін капитал құяды. Қаржылық дағдарыс кезінде болған құтқару жағдайында үкімет елдің кейбір ірі қаржы институттарына 700 миллиард доллар құйды, соның ішінде Bank of America Corp. (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C) және Американдық Халықаралық Топ (NYSE: AIG). Үкіметтің өз ақшасы жоқ, сондықтан мұндай жағдайларда ол салық төлеушілердің қаражатын пайдалануы керек. АҚШ Қаржы министрлігінің мәліметінше, содан бері банктер ақшаның барлығын қайтарып берді.

Банктік кепілдікпен банк кепілдік берілмеген несие берушілердің, соның ішінде салымшылар мен облигацияларды ұстаушылардың ақшаларын өзінің капиталын қайта құру үшін қолданыстағы күйде қалуы үшін пайдаланады. Іс жүзінде банк капиталға деген қажеттілікті арттыру мақсатында қарызын меншікті капиталга айырбастауға рұқсат етіледі. Банк тез арада кепілдік рәсімінен өтіп, банкке жедел көмек көрсетеді. Банк салымшылары үшін айқын қауіп — депозиттердің бір бөлігін жоғалту мүмкіндігі. Алайда салымшылар әр банктік шотты 250 000 долларға дейін сақтандырып, Федералдық депозиттерге кепілдік беру корпорациясының (FDIC) қорғауына ие. Банктерден тек 250 000 АҚШ доллары мөлшеріндегі қорғаудан жоғары депозиттерді ғана пайдалануға міндетті.

Кепілсіз несие берушілер ретінде салымшылар мен облигацияларды ұстаушылар туынды талаптарға бағынады. Туынды қаржы құралдары — бұл банктердің бір-бірімен салатын, олардың портфелін хеджирлеуге арналған инвестициялар. Алайда, 25 ірі банкте 247 трлн доллардан астам туынды қаржы құралдары бар, бұл қаржы жүйесіне орасан зор қауіп төндіреді. Ықтимал апаттың алдын алу үшін Додд-Франк заңы туынды талаптарға артықшылық береді.

Кепілдіктер заңды болып табылады

Додд-Франк заңында банктен кепілдікке алу туралы ереже негізінен трансшекаралық шеңберден және Еуропалық Одақтың банк жүйесі үшін Базель III Халықаралық реформалар 2-де көрсетілген талаптардан кейін көрінді. Ол федералды резервке, FDIC-ке және бағалы қағаздар мен биржалар жөніндегі комиссияға (ӘКК) банктік холдингтер мен ірі банктік емес холдингтерді алушыға федералдық бақылауға орналастыру құқығын беретін заңды кепілдіктер жасайды. Ереженің негізгі мақсаты американдық салық төлеушілерді қорғау болғандықтан, өте үлкен банктер енді салық төлеушілердің долларымен кепілдікке алынбайды. Керісінше, олар «кепілге» алынады.

Еуропалық эксперименттер кепілдіктермен

Кипрде үлкен қарызға ұшыраған және банктегі мүмкін сәтсіздіктерге ұшыраған банктік кепілдіктер қолданылды. Кепілге алу саясаты енгізіліп, 100 000 еуродан асқан салымшыларды өз акцияларының бір бөлігін есептен шығаруға мәжбүр етті. Бұл іс-шара банктердің істен шығуына жол бермегенімен, бұл кепілдіктердің кең таралуы мүмкін екендігі туралы Еуропадағы қаржы нарықтары арасында алаңдаушылық тудырды. Инвесторлар облигацияларды ұстаушылар үшін тәуекелдің жоғарылауы кірістің жоғарылауына әсер етеді және банктегі депозиттерге кедергі келтіреді деп алаңдайды. Көптеген еуропалық елдердегі банк жүйелері төмен немесе теріс пайыздық мөлшерлемелермен қиналғанда, банктік кепілдіктер көбірек болуы мүмкін.