IPO мен жеке орналастыру: айырмашылық неде?
Бастапқы ұсыныс (IPO) және жеке орналастыру: шолу
Бағалы қағаздар шығару арқылы капиталды жинауға тырысатын жеке компанияларда екі жол бар: бағалы қағаздарды халыққа ұсыну немесе жеке орналастыру арқылы. Орналастырылған бағалы қағаздар туралы ережелер жеке орналастыруларға қарағанда көбірек тексерілуге жатады.
Әрқайсысы қажетті капиталды ұсынады, бірақ эмиссияның, тұрақты қаржылық есептіліктің және инвесторларға қол жетімділіктің өлшемдері эмиссияның әр түріне қарай әр түрлі болады.
Негізгі өнімдер
- Бағалы қағаздар шығару арқылы капиталды жинауға тырысатын жеке компанияларда екі жол бар: бағалы қағаздарды көпшілікке ұсыну немесе жеке орналастыру арқылы.
- IPO-ны инвестициялық банктер жазады, содан кейін бағалы қағаздарды ашық нарықта сатуға шығарады.
- Жеке орналастыру бойынша ұсыныстар – бұл инвестициялық банктер, зейнетақы немесе пай қорлары сияқты аккредиттелген инвесторларға ғана сату үшін шығарылған бағалы қағаздар.
IPO
IPO Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның (ӘКК) ережелерімен жүзеге асырылады және инвесторлардың сауда-саттығына қол жетімді болуы үшін жүйелі түрде қаржылық есептіліктің қатаң өлшемдерін талап етеді.
Егер жылы IPO эмитент нарыққа жеткізсін, мәселе қауіпсіздік қандай түрін анықтауға көмектесу үшін ең үздік орналастыру бағасын, шығарылатын акциялар мен уақыт санын андеррайтинг фирманың көмек алады.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек
Нарыққа шығаратынGoldman Sachs (GS ) немесе Morgan Stanley (MS )сияқты андеррайтерлік компанияларөз клиенттеріне сатудың бастапқы бағасымен сату үшін акцияларды ұстаса да, орташа инвесторлар акцияларды екінші нарықта сауда жасай бастағаннан кейін ала алады.. IPO-лар инвесторлар үшін қауіпті ставка болуы мүмкін, өйткені бағалау үшін бұрын нарықтық белсенділік болмаған.Сондықтан, IPO проспектісі туралы есепті оқып, инвестиция салудан бұрын компания туралы кез-келген білімді алу өте маңызды.
IPO-лар жалдауға қолдау көрсету және IPO-ға жүгінетін шағын бизнес субъектілеріне қаржылық есеп берудің басқа да ауқымды ауыртпалығын азайту үшін құрылған Jumpstart Our Business Startup Заңының қабылдануы нәтижесінде шағын бизнеске достыққа айналды.
Жеке орналастыру
Жеке орналастыру ұсыныстары – бұл инвестициялық банктер, зейнетақы немесе пай қорлары сияқты аккредиттелген инвесторларға сату үшін шығарылған бағалы қағаздар. Табысы жоғары кейбір адамдар акцияларды осы опциондар арқылы сатып ала алады.
Жеке орналастыруды қолданатын компаниялар, әдетте, шектеулі инвесторлардан аз мөлшерде капитал іздейді.Егер D ережесі бойынша шығарылған болса, онда бұл бағалы қағаздар эмитент-компанияның уақыты мен ақшасын үнемдей отырып, жария ұсыныстардың көптеген қаржылық есептілік талаптарынан босатылады.
Жеке орналастыру эмитенті фирманы жеке меншік компания ретінде қалуға мүмкіндік беретін және ӘКК-ге жыл сайынғы мәлімдемелер беру қажеттілігінен аулақ бола отырып, ықтимал тәуекелдер мен сыйақыларды түсінетін аккредиттелген инвесторларға күрделі бағалы қағаздарды сата алады.
Маркетинг эмиссиясы жеке орналастырулар үшін қиынырақ болуы мүмкін, өйткені бұл инвестициялар көп сатылатын бағалы қағаздарға қарағанда өтімділіктің төмендігімен едәуір қауіпті болуы мүмкін. Жеке орналастыруды IPO-ға қарағанда тезірек жасауға болады. Жеке тұлға ретіндегі ұстанымын бағалайтын компания үшін олар бұл құпиялылықты құрбан етпеуі керек, бірақ келісімшарт арқылы өтімділікке немесе қолма-қол ақшаға қол жеткізе алады.