Қарыз бен меншікті капиталдың арақатынасы арасындағы қарым-қатынас: айырмашылық неде?

Қарыз бен меншікті капиталдың арақатынасы арасындағы қарым-қатынас коэффициенті: шолу

Тиісті коэффициенттер қаржылық коэффициенттердің кең категориясын құрайды, оның ішінде меншікті капиталға қатынасы басым мысал болып табылады. Бухгалтерлер, экономистер, инвесторлар, несие берушілер және компания басшылары меншік капиталы мен қарыз арасындағы байланысты өлшеу үшін жылдамдық коэффициенттерін пайдаланады. Техникалық, ол сондай-ақ оған қараңыз дұрыс болар еді, дегенмен, Сіз жиі, тісті берілістер қатынасы деп аталады берешек меншікті капиталға қатынасы қараңыз а берілістер қатынасы.

Барлық компаниялар өз активтерін пайдаланудың артықшылықтарын қарыз алу тәуекелімен байланысты кемшіліктермен теңестіруі керек. Дәл осы сенімсіздік сол компаниялармен өзара әрекеттесетін инвесторлар мен несие берушілерге тап болады. Ауыстыру коэффициенттері – қаржылық жағынан сау компанияларды проблемалы компаниялардан ажыратудың бір әдісі.

Тісті берілістің арақатынасын түсіну

«Gearing» тек қаржылық левереджді білдіреді. Тиісті коэффициенттер бухгалтерлік есепте немесе инвестицияларды талдауда қолданылатын басқа коэффициенттерге қарағанда левередж тұжырымдамасына көп көңіл бөледі. Бұл тұжырымдамалық фокус тісті берілу коэффициенттерін дәл есептеуге немесе біркелкі түсіндіруге жол бермейді. Негізгі принцип, әдетте, кейбір левередждер жақсы деп болжайды, бірақ тым көп болса, ұйымға қауіп төнеді.

Фундаменталды деңгейде тісті берілістер кейде левереджден ерекшеленеді. Левередж инвестициялау және одан жоғары кірісті алу мақсатымен туындаған қарыз сомасын білдіреді, ал қарыз қаражаты жалпы меншікті капиталмен бірге – немесе қарыз алу арқылы компания қаржыландыратын пайыздық қатынасты білдіреді. Бұл айырмашылық қарыз коэффициенті мен қарыз меншікті капиталының арақатынасы арасындағы айырмашылықта көрінеді.

Басқаша айтқанда, левередж қарызды пайдалануды білдіреді. Gearing – бұл қаржылық талдау кезінде көбінесе коэффициент түрінде көрсетілетін иесінің капиталын қосатын левереджді талдау түрі.

Қарыз бен капитал арасындағы қатынасты түсіну

Қарыз бен капиталдың арақатынасы жиынтық міндеттемелерді акционерлік капиталмен салыстырады. Бұл жеткізушілердің, несие берушілердің және басқа несие берушілердің акционерлердің міндеттемелерімен салыстырғанда компанияға қанша міндеттеме бергендігін көрсететін левередж / беріліс коэффициенттерінің бірі. Қарыз бен капиталдың арақатынасының әр түрлі өзгерістері бар, ал жекелеген салаларда әртүрлі ресми емес стандарттар қолданылады. Банктерде қарыздық міндеттемелер бойынша қарыздың меншікті капиталға қатынасының максималды коэффициенті бойынша қарыз шарттары бойынша анықталған бизнестің әр түрлі түрлері үшін алдын-ала белгіленген шектеулер бар.

Ерекше мәселелер

Қарыз бен меншіктің арақатынасы мәндері 0,1 (меншікті капиталға қатысты қарыздың жоқтығы) мен 0,9 (меншікті капиталға қатысты қарыздың өте жоғары деңгейлері) аралығында болады. Көптеген компаниялар экономикалық тұрақтылық себептері үшін де, инвесторларды немесе несие берушілерді тарту үшін де осы екі шекті деңгейдің арақатынасын көздейді. Қарызға меншікті капитал, барлық қатынастардың коэффициенттері сияқты, бизнестің капитал құрылымын көрсетеді. Жоғары коэффициент әрқашан жаман емес, өйткені қарыз, әдетте, қаржыландырудың арзан көзі болып табылады және салықтық артықшылықтармен келеді.

Беріліс коэффициенттерін қарау кезінде нақты компаниялардың мөлшері мен тарихы ескерілуі керек. Ірі, жақсы қалыптасқан компаниялар өз міндеттемелерін өз баланстарының үлкен пайызына итермелеуі мүмкін. Табыстың ұзақ мерзімді тарихы жоқ компаниялар қарыздың үлкен ауыртпалығына сезімтал.