Қауіп-қатерді жою
Тәуекелділік дегеніміз не?
Тәуекелге бару – бұл инвесторлардың тәуекеліне төзімділіктің өзгеруіне негізделген және баға мінез-құлқы әсер ететін инвестициялық жағдай. Тәуекелге қатысты тәуекел деп әлемдік экономикалық заңдылықтарға сәйкес инвестициялық қызметтің өзгеруін айтады.
Тәуекелділік төмен деңгейде қабылданған кезеңдерде тәуекелге бару тәуекелі теориясында инвесторлар жоғары тәуекелді инвестицияларды тартуға бейім екендігі айтылады. Тәуекел жоғары деп танылған кезде, инвесторлар төмен тәуекелді инвестицияларды тартуға ұмтылады.
Тәуекелге қатысты тәуекелді түсіну
Инвесторлардың тәуекелге деген тәбеті уақыт өте келе жоғарылайды және төмендейді. Кейде инвесторлар басқа кезеңдерге қарағанда, мысалы, 2009 жылғы экономикалық қалпына келтіру кезеңіне қарағанда, тәуекелі жоғары құралдарға ақша салады. 2008 қаржы дағдарысы инвесторлар қолданыстағы қауіпті лауазымдарды сату және кез ақша жылжыту арқылы қаупін азайту тырысты кезде, тәуекел-өшіру жылы саналған ақшалай жайғасымдарын немесе осындай АҚШ қазынашылық облигациялар сияқты төмен / жоқ-тәуекел позициялар.
Активтердің барлық сыныптарында бірдей тәуекел болмайды. Инвесторлар нарықтағы болжамды тәуекелге байланысты актив сыныптарын өзгертуге бейім. Мысалы, акциялар облигацияларға қарағанда тәуекелді активтер болып саналады. Сондықтан акциялар облигациялардан жоғары болатын нарық қауіпті орта деп аталады. Акциялар сатылып жатқан кезде және инвесторлар облигацияларға немесе алтынға паналайтын болса, қоршаған орта тәуекелге ұшырайды дейді.
Маңызды
Инвесторлар ақшаларын қауіпті активтерге салғанда қоршаған ортаға қауіп төндіреді.
Тәуекелге деген сезім
Активтердің бағасы, сайып келгенде, нарықтағы қауіп-қатер туралы егжей-тегжейлі түсіндіргенімен, инвесторлар көбінесе корпоративті табыс, макроэкономикалық мәліметтер, әлемдік орталық банктің іс-әрекеттері мен мәлімдемелері және басқа факторлар арқылы сезімнің өзгеру белгілерін таба алады.
Тәуекел ортасы көбінесе корпоративті кірісті, оптимистік экономикалық болжамды, орталық банктің қолайлы саясатын және алыпсатарлықты біріктіреді. Біз сондай-ақ қор нарығының өсуі тәуекелдің белгісі деп болжай аламыз. Инвесторлар нарықты күшті ықпалды негіздер қолдайды деп санайтындықтан, олар нарық пен оның келешегі туралы аз тәуекелді қабылдайды.
Керісінше, тәуекелді орта корпоративті кірістердің кеңеюі, келісімшарттардың жасалуы немесе экономикалық мәліметтердің баяулауы, орталық банк саясатының белгісіздігі, қауіпсіз инвестицияларға асығу және басқа факторлардан туындауы мүмкін. Қор нарығының қоршаған ортаға қауіптілікке қатысты өсуі сияқты, қор нарығының құлдырауы қоршаған ортаға қатысты тәуекелге тең. Себебі, инвесторлар тәуекелден аулақ болғысы келеді және оған қарсы.
Негізгі өнімдер
- Тәуекелге бару – бұл инвестициялық парадигма, оған сәйкес активтер бағалары инвесторлардың тәуекелге төзімділігінің өзгеруімен белгіленеді.
- Тәуекел жағдайында инвесторлардың тәбеті жоғары және нарықтағы активтердің бағаларын ұсынады.
- Тәуекел жағдайында инвесторлар тәуекелге бой алдырмайды және активтерді сатады, олардың бағалары төмендейді.
Қайтару және тәуекелді өшіру
Нарықта болжамды тәуекел өсіп жатқанда, инвесторлар қауіпті активтерден секіріп, жоғары деңгейлі облигацияларға, АҚШ қазынашылық міндеттемелеріне, алтынға, қолма-қол ақшаға және басқа қауіпсіз жерлерге жиналады. Бұл активтердің кірістілігі шамадан тыс көп болады деп күтілмегенімен, олар қиын кезеңдерде портфолиоға кері әсерін тигізеді.
Нарықта тәуекелдер азайған кезде кірістілігі төмен активтер мен қауіпсіз жерлер жоғары кірісті облигацияларға, акцияларға, тауарларға және жоғары тәуекелге ие басқа активтерге шығарылады. Жалпы нарықтық тәуекелдер төмен деңгейде болғандықтан, инвесторлар кірістіліктің жоғарылауы үшін портфельдік тәуекелге баруға дайын.