Орналастырылған орташа капиталдың кірісі – ROACE анықтамасы

Орташа капиталды қайтару дегеніміз не – ROACE?

Орналастырылған орташа капиталдың кірістілігі (ROACE) – бұл компанияның өзі салған инвестицияларымен салыстырғанда табыстылықты көрсететін қаржылық коэффициент. Бұл көрсеткіштің пайдаланылған капиталдың кірістілігін (ROCE) есептеуінен айырмашылығы, бұл кезеңнің аяғындағы капиталға ғана емес, белгілі бір кезеңге бастапқы және жабылатын капиталдың орташа мәндерін алады.

ROACE формуласы

Орналастырылған орташа капиталдың қайтарымы сізге не айтады?

Жұмсалған орташа капиталдың кірістілігі (ROACE) мұнай сияқты капиталды көп қажет ететін салалардағы бизнесті талдау кезінде пайдалы қатынас болып табылады. Капиталдың аз мөлшерінен жоғары пайданы қысқарта алатын бизнестің капиталды пайдаға айналдыруда тиімділігі аз бизнеске қарағанда жоғары РОЙЗ болады. Коэффициент формуласы EBIT-ді нуматорда қолданады және оны орташа активтерге орташа ағымдағы міндеттемелерді алып тастағанда бөледі.

Фундаменталды талдаушылар мен инвесторлар ROACE көрсеткіштерін қолданғанды ​​ұнатады, өйткені ол компанияның кірістілігін жаңа капиталға салынған инвестицияның жалпы көлемімен салыстырады.

ROACE қалай пайдаланылатынына мысал

ROACE-ді қалай есептеудің гипотетикалық мысалы ретінде, компания жыл басы 500000 доллардан басталады деп есептеңіз, бұл активтер және $ 200,000 міндеттемелері. Ол жылды 550 000 доллар активтермен және сол 200 000 доллар міндеттемелермен аяқтайды. Бір жыл ішінде компания 150 000 доллар табыс тапты және операциялық шығындардың жалпы сомасынан 90 000 АҚШ долларын құрады. Бірінші қадам – ​​EBIT есептеу:

EBIT=R-O=$150,000-$90,000=$60,000WHеRе:R=RevenueO=Оператинг ехпенсес\ begin {aligned} & \ text {EBIT} = \ text {R} – \ text {O} = \ $ 150,000 – \ $ 90,000 = \ $ 60,000 \\ & \ textbf {мұндағы:} \\ & \ text {R} = \ text {Revenue} \\ & \ text {O} = \ text {Операциялық шығындар} \\ \ end {aligned}​EBIT=R-O=$150,000-$90,000=$60,000қайда:R=КірісO=Операциялық шығындар​

Екінші қадам – ​​орташа капиталды есептеу. Бұл жыл басындағы және жылдың аяғындағы міндеттемелерді алып тастағандағы жалпы активтердің орташа мәніне тең:

CE=$550,000-$2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек00,000=$350,000WHеRе:CE=Cарітал емблоуег енд оF уеаR\ begin {aligned} & \ text {CE} = \ $ 550,000 – \ $ 200,000 = \ $ 350,000 \\ & \ textbf {мұндағы:} \\ & \ text {CE} = \ text {Жылдың аяғында пайдаланылған капитал} \\ \ соңы {тураланған}​CE=$550,000-$200,000=$350,000қайда:CE=Жыл аяғында жұмыс істейтін капитал​

Соңында, EBIT-ді орташа капиталға бөлу арқылы ROACE анықталады:

ROACE=$60,000$32018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек5,000=18.46%\ begin {aligned} & \ text {ROACE} = \ frac {\ $ 60,000} {\ $ 325,000} = 18.46 \% \\ \ end {aligned}​ROACE=$325,000

ROACE мен ROCE арасындағы айырмашылық

Пайдаланылған капиталдың рентабельділігі (ROCE) – бұл компанияның кірістілігі мен оның капиталын пайдалану тиімділігін өлшейтін тығыз байланысты коэффициент. ROCE келесідей есептеледі:

ROCE=EBITСапитал Емплойед\ begin {aligned} & \ text {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capital Empused}} \\ \ end {aligned}​ROCE=Жұмыспен қамтылған капитал

Пайдаланылған капитал, сондай-ақ жұмыс істейтін қорлар деп те аталады, бұл фирма немесе жобаның пайда алуға жұмсалған капиталының жалпы мөлшері. Бұл бизнесте немесе құрылымдық бөлімде жұмыс істейтін барлық активтердің құны және оны ағымдағы активтерді жалпы активтерден шығару арқылы есептеуге болады. ROACE, екінші жағынан, орташа активтер мен міндеттемелерді қолданады. Белгілі бір кезеңге орташа мән беру маусымдық серпіліс немесе іскери белсенділіктің төмендеуі сияқты жағдайлардың әсерін жою үшін сандарды тегістейді.

ROACE шектеулері

Инвесторлар коэффициентті пайдалану кезінде абай болу керек, өйткені мұнай өңдеу зауыты сияқты күрделі активтер уақыт өте келе тозуы мүмкін. Егер әр кезеңдегі активтен бірдей мөлшерде пайда алынатын болса, активтің құнсыздануы ROACE- ті жоғарылатады, өйткені ол онша құнды емес. Бұл компания капиталды тиімді пайдаланып жатқан сияқты көрінеді, бірақ іс жүзінде ол ешқандай қосымша инвестиция жасамайды.