ROCE компания қызметінің көрсеткіші ретінде қаншалықты пайдалы?
Жұмсалған капиталдың кірістілігі (ROCE) – бұл компания қызметінің жақсы бастапқы өлшемі. ROCE – бұл компанияның өз капиталы арқылы пайда табуда жақсы жұмыс істейтінін көрсететін қаржылық коэффициент. Компаниялар өз бизнестерін құру және дамыту үшін пайдаланатын әр түрлі қаржылық ресурстарға ие. Бұл капитал инвестиция арқылы байлық жасайды және компанияның сатылатын бағалы қағаздары, өндіріс техникасы, жер, бағдарламалық жасақтама, патенттер және фирмалық атаулар сияқты заттарды қамтуы мүмкін.
Компания өзінің негізгі капиталын қалай бөлуді таңдауы оның жұмысына тікелей әсер етуі мүмкін. Көптеген жағдайларда бұл компанияның оң қаржылық пайда әкелуі немесе ақшаны жоғалту арасындағы айырмашылықты білдіруі мүмкін. ROCE – бұл өлшеудің құнды құралы.
Негізгі өнімдер
- Пайдаланылған капиталдың кірістілігі (ROCE) – бұл компаниялардың өз қызметін бағалау үшін қолданатын қаржылық коэффициенті.
- ROCE – бұл компанияның тиімділігінің көрсеткіші, өйткені ол осы кірістілікке жету үшін пайдаланылған капиталды факторингтен өткізгеннен кейін компанияның табыстылығын өлшейді.
- ROCE формуласы – сыйақы мен салық төлеуге дейінгі пайда (EBIT) – жұмсалған капиталға бөлінеді.
- Инвесторлар мен талдаушылар компанияны мүмкін инвестиция ретінде зерттеу кезінде көбінесе ROCE-ді пайдалы құрал ретінде пайдаланады.
- ROCE әсіресе капиталды көп қажет ететін салалардағы, мысалы, мұнай-газ компанияларын салыстыру кезінде тиімді.
Капиталдың қайтарымдылығын түсіну (ROCE)
Компаниялар өз жұмысын бағалау үшін ROCE-ді пайдалы көрсеткіш ретінде қолданғанымен, олар тек олардан пайда көре алмайды. Сарапшылар, акционерлер және болашақ инвесторлар компанияны инвестициялау үшін талдау кезінде ROCE-ді корпоративті қызметтің сенімді өлшемі ретінде пайдаланады. ROCE әсіресе бір саладағы бизнесті салыстыру кезінде өте пайдалы . Оны жеке-жеке қарастырғаннан гөрі, басқа өнімділік өлшемдерімен бірге қолдану жақсы.
ROCE – компанияның қызметін бағалау үшін қолданылатын бірнеше рентабельділік коэффициенттерінің бірі. Бұл компания пайдаланған капиталдың әрбір долларына қатысты алынған таза пайдаға қарап, компанияның өзінің қолда бар капиталын қаншалықты тиімді пайдаланатынын көрсетуге арналған. ROCE-ден басқа, компаниялар өздерінің өнімділігін талдау кезінде кірістің (ROA), меншікті капиталдың кірісінің (ROE) және инвестицияланған капиталдың (ROIC) кірістілігі сияқты басқа да негізгі қатынастарды қарастыра алады.
ROCE формуласы
ROCE есептеу үшін қолданылатын формула келесідей:
Сіз компанияның таба аласыз қызығушылық мен салықтарға дейінгі пайданы оның туралы (EBIT) табыс туралы есепте. Кейбір сарапшылар есептеу үшін EBIT емес, таза пайданы пайдаланады. Жұмсалған капиталды компанияның балансынан есептеуге болады.
ROCE қаржылық тиімділіктің пайдалы өлшемі болып табылады, өйткені ол кірістіліктің осы деңгейін құруға жұмсалған капитал мөлшерін факторингтен өткізгеннен кейін табыстылықты өлшейді. ROCE-ді негізгі пайда маржасының есептеулерімен салыстыру ROCE-ге қарау мәнін көрсете алады.
Негізгі пайда маржасына қарсы ROCE нұсқасы
Мысалы, екі компания, 10% бір қарастыру пайда маржасы 15% пайда маржасы бар және басқа да. Екінші компания жақсы жұмыс істеп жатқан көрінеді. Алайда, егер екінші компания өз пайдасын алу үшін екі есе көп капиталды қолданса, онда бұл іс жүзінде қаржылық жағынан тиімділігі төмен компания, өйткені ол өз кірістерін барынша пайдаланбайды. Жоғары ROCE компания құнының жоғары пайызын акционерге пайда ретінде қайтаруға болатындығын көрсетеді.
Маңызды
Жалпы ереже бойынша, компанияның капиталды тиімді түрде қолданатынын көрсету үшін ROCE ағымдағы пайыздық мөлшерлемелерден кем дегенде екі есе тең болуы керек.
Төменгі сызық
ROCE қаржылық көрсеткіштердің пайдалы көрсеткіші болып табылады және өнеркәсіптің капиталды көп қажет ететін салаларында жұмыс істейтін компанияларды салыстыру кезінде әсіресе пайдалы болды. Ол мұнай-газ компанияларын бағалаудың эталондық қаржылық құралы ретінде қатты беделге ие болды.
Алайда, өнімділіктің бірде-бір көрсеткіші мінсіз болмайды, ал ROCE басқа кірістермен тиімді қолданылады ( мысалы, меншікті капитал қайтарымы ). ROCE – үлкен, пайдаланылмаған қолма-қол қоры бар компаниялар үшін ең жақсы баға емес.