Алға жіберу келісімшарты
Келісімшарттық келісімшарт дегеніміз не?
Форвардтық форвардтық келісім-шарт – бұл екі туынды нарық позициясы арқылы орындалу бағаларының диапазонын құрайтын нөлдік құны бар форвардтық келісімшарт. Ол қолайсыз қарсы қорғауды қамтамасыз етіп ауқымы форвардтық келісімшарт салынды бағамы кейбір өсу әлеуетін сақтай отырып қозғалыстар капиталдандыру қолайлы валюта бағамдарының ауытқуы.
Алға бағытталған келісімшарт түсіндірілді
Форвардтық форвардтық келісімшарттар көбінесе валюта нарығындағы құбылмалылықтан қорғану үшін валюта нарықтарында қолданылады. Форвардтық келісімшарттар қаражаттың есеп айырысуын қамтамасыз ету үшін жасалған. Олар болашақта есеп айырысу ауқымын жасайтын екі туынды нарық позициясын талап етеді.
Форвардтық форвардтық келісім-шартта трейдер екі туынды келісімшарт арқылы ұзақ және қысқа позицияны ұстануы керек. Екі позициядан тұратын шығындардың жиынтығы нөлге теңеледі. Ірі корпорациялар халықаралық клиенттердің валюталық тәуекелдерін басқару үшін форвардтық келісімшарттарды жиі пайдаланады.
Халықаралық валюта тәуекелдері
Мысалы, еуропалық тапсырыс берушінің экспортына 1 миллион еуроға тапсырыс беретін АҚШ компаниясын қарастырайық. Компания төлемді күткен келесі үш айда еуроның кенеттен құлдырау мүмкіндігіне алаңдаулы (ол АҚШ долларына шаққанда 1,30-да сатылады). Компания осы тәуекелді хеджирлеу үшін туынды келісімшарттарды біршама жоғары деңгейде сақтай отырып қолдана алады.
Компания еуропалық клиенттің төлем тәуекелдерін басқару үшін бірқатар форвардтық келісімшарттар жасамақ. Бұл төменгі шекарада ұзақ мерзімді келісімшартты, ал жоғарыда қысқа келісімшартты сатуды талап етуі мүмкін. Төменгі шекара EUR.27-де, ал жоғары шекара EUR.33-те деп есептейік. Егер жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін спот айырбас бағамы EUR1 = 1,31 АҚШ долларын құраса, онда келісімшарт спот бағамымен есептеледі (өйткені ол 1,27-1,33 аралығында). Егер айырбас бағамы аяқталғаннан кейін диапазоннан тыс болса, онда келісімшарттар қолданылады. Егер аяқталу кезіндегі айырбас бағамы EUR1 = 1,25 АҚШ долларын құраса, компания 1,27 бағамен сатып алу үшін ұзақ мерзімді келісімшартты қолдануы керек. Керісінше, егер аяқталу кезіндегі айырбас бағамы EUR1 = 1,36 АҚШ долларын құраса, онда компания 1,33 бағамы бойынша сатудың қысқа нұсқасын қолдануы керек.
Форвардтық келісімшарттар тиімді, өйткені олар тәуекелді толық азайту үшін екі позицияны қажет етеді. Ұзақ келісімшарттың құны, әдетте, сату келісім-шартының құнына тең келеді, бұл форвардтық келісімшартқа нөлдік таза шығын береді.