Радуга опциясы
Радуга нұсқасы дегеніміз не?
Радуга опциясы — бұл екі немесе одан да көп базалық активтердің көрсеткіштерімен байланысты опциондық келісімшарт. Олар бір уақытта топтағы ең жақсы орындаушы немесе барлық базалық активтердің минималды көрсеткіштері туралы болжам жасай алады. Әрбір астарды түс деп атауға болады, сондықтан осы факторлардың жиынтығы кемпірқосақты құрайды. Бұл құрылымдар экзотикалық болуы мүмкін және қаржылық активтерге қатысты институционалдық клиенттер үшін жасалуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Радуга опциясы — бұл тек институционалды инвесторларға қол жетімді экзотикалық нұсқа.
- Радуга опциялары әр түрлі болады және әдетте бірнеше айнымалылар мен астарларға тәуелді болады. Олар әдетте белгілі бір параметрлер іске қосылғаннан кейін ғана опция белсенетін етіп құрылымдалады.
Басқа атауларға корреляциялық опциялар мен себет параметрлері кіреді. Жалпы, кемпірқосақ опциялары негізгі активке қатысты қоңыраулар және / немесе жақсылардың ең жақсысы немесе нашарлары ретінде құрылымдалады.
Радуга опциясы қалай жұмыс істейді
Радуга опциялары әр базалық активтің өнімділігі қалай қарастырылатындығына байланысты көптеген тәсілдермен құрылуы мүмкін. Кейбіреулері базалық активтер арасындағы ең жақсы немесе нашар көрсеткіштерге байланысты төлейді. Басқаша айтқанда, бұл өнімділіктің жоғарғы немесе төменгі деңгейіне қарап, сол жалғыз активтің негізінде төленеді. Оларды кейде «ең жақсы» немесе «ең нашар» радуга нұсқалары деп атайды.
Тарату опциялары бұл техникалық тұрғыдан кемпірқосақ опциялары, өйткені олардың төлемдері негізгі активтер арасындағы баға айырмашылығына негізделген. Бұл вертикалды тарату сияқты опциялардың таралу стратегиясымен бірдей емес екенін ескеріңіз.
Себет опциондары бұл кемпірқосақ опциялары, өйткені олардың төлемі себеттегі барлық активтердің жалпы немесе таза нәтижелеріне негізделген. Алайда, опция қоржынның құндылығына ғана негізделген, ал оның ішіндегі жеке қойылымдарға емес.
Корреляциялық опциялар — бұл кемпірқосақ опциясының бір түрі. Мысал ретінде 2 актив бойынша корреляцияны айтуға болады, ал құрылым актив белгілі бір ауқымға кіргенде немесе одан шыққан кезде ғана белсендіріледі. Олар тосқауыл опцияларына ұқсас, бірақ корреляциялық опциялар екі базалық активке байланысты. Кедергілердің параметрлері ауқымға кіру немесе одан тыс қозғалу негізіне байланысты. Шлагбаум опцияларының мысалдары ретінде нокаут және нокаут опциялары бар.
Радуга опцияларының мысалдары
Ат жарыстарында бәс тігу әлемінде кемпірқосақ нұсқасы трифекта жәшігі деп аталатын мәре үштігін таңдауға ұқсас болуы мүмкін. Ставкадағы барлық үш ат кез-келген тәртіпте үздік үштікке енуі керек. Егер олар болмаса, онда ставка мен опционның күші аяқталады.
Акциялар үшін бұл жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін қандай акциялар жұбы ең көп пайызға өсетініне байланысты төленетін опция болуы мүмкін. Акциялар қоржыны үшін төлемді акциялардың рейтингі негізінде өлшеуге болады.
Мүмкін трейдер, егер пайыздық мөлшерлеме ағымдағы диапазоннан тыс қозғалса ғана белсенді болатын валютаға қоңырау шалу опциясын қалайды. Әуекомпания АҚШ доллары едәуір құлдыраса, жанармай тауарына қоңырау шалу опциясын қажет етуі мүмкін.
Стратегиялар шексіз күрделі болуы мүмкін, дегенмен, неғұрлым күрделі болса, сатушы сауданың екінші жағына шығатын сатып алушыны аз табады. Негізінен, күтпеген жағдайлар туралы армандай алсаңыз, бұл туралы алып-сатарлық опция жасай аласыз.