Салыстырмалы баға-кіріс

Салыстырмалы баға-анықтамалық анықтамасы

Баға-табыс салыстырмалы сілтеме жасап баға-пайда қатынасы кеңірек нарықтық шарасын баға-пайда қатынасы бөлінген қорын. Бағалар мен кірістердің коэффициенті, көбінесе P / E түрінде жазылады, акцияның немесе кең нарықтың нарықтық бағасына акцияның немесе нарықтың кірісінің өлшеміне бөлінгенге тең. Формуланың бөлгішінде қолданылатын кіріс фигурасын өлшеудің көптеген әдістері бар, бірақ тәжірибешілер әдетте форвардтық пайданың өлшемін пайдаланады, яғни кірісті болжауды білдіреді немесе табыстың артқы бөлігін, яғни есепті кірісті білдіреді, 12 ай ішінде. Бағалар мен кірістердің салыстырмалы өлшемі компанияның саласына, қаржы секторына, кең нарыққа немесе басқа бір топ құрдастарға қатысты салыстырмалы түрде шамадан тыс немесе төмен бағалануын анықтауға арналған.

Төмендегі баға-кірісті салыстырмалы түрде бұзу

Баға мен пайданың салыстырмалы мәні — бұл баға мен пайда коэффициентінің нарықтық конъюнктураға қатысты орындылығын анықтау әдісі. 1-ден төмен баға-пайданың салыстырмалы мәні акциялардың теңдестіру тобына қарағанда төмен P / E коэффициентіне ие екендігін көрсетеді. Бағалық кірістің салыстырмалы мәні 1-ге тең болса, акциялар теңдестірілгендер тобымен бірдей P / E коэффициентіне ие екендігін көрсетеді. 1-ден жоғары баға-кірістің салыстырмалы мәні акциялардың теңдесі жоқ тобына қарағанда жоғары P / E болатындығын көрсетеді.

Пайдалы кірістің салыстырмалы құнын түсіндіру

Акциялардың сатып алу мүмкіндігін білдіретінін немесе көрсетпейтінін анықтаған кезде P / E коэффициенті жиі аталады. Базалық деңгейде P / E мәні теңдік тобынан төмен және сәйкесінше 1-ден төмен баға кірісінің салыстырмалы мәні акциялардың арзан сатылатындығының белгісі болуы мүмкін, бұл сатып алуға қолайлы уақытты білдіреді. Бұл тұжырымның негіздемесі: P / E деңгейінің төмендеуі табыстың әрбір долларының осы акцияларға теңдік тобындағы орташа акцияларға қарағанда аз болатындығын көрсетеді. Егер керісінше, егер акциялар үшін P / E құрдастар тобына қарағанда көбірек болса, ал баға бойынша кірістердің салыстырмалы мәні 1-ден үлкен болса, бұл акциялардың кірістері акциялардың орташа қорынан гөрі қымбат екендігінің белгісі болуы мүмкін. құрдастар тобы.

Алайда P / E коэффициенті мен баға кірістерінің салыстырмалы мәні акциялар туралы пікір қалыптастыру үшін қолданылуы керек мәліметтердің үлкен мозайкасының бір бөлігі ғана екенін ескерген жөн. Төмен бағалық пайданың салыстырмалы мәні компанияның ауыр қаржылық жағдайға тап болғанын және жақсы сатып алуды білдірмейді. Керісінше, жоғары баға табысының салыстырмалы мәні фирманың өсу перспективасының әлдеқайда жақсырақ екендігін және одан да жоғары бағаны қажет етуі мүмкін. Баға бойынша кірістердің салыстырмалы мәндері іргелі бағалаудың бастапқы нүктесі болып табылады.