Ақпараттық коэффициент (IC) анықтамасы
Ақпараттық коэффициент (IC) дегеніміз не?
Ақпараттық коэффициент (IC) – бұл инвестициялық талдаушының немесе белсенді портфолио менеджерінің шеберлігін бағалау үшін қолданылатын өлшем. Ақпараттық коэффициент талдаушының қаржылық болжамдарының нақты қаржылық нәтижелермен қаншалықты сәйкес келетіндігін көрсетеді. IC 1.0-ден -1.0-ге дейін болуы мүмкін, ал -1 аналитиктің болжамдары нақты нәтижелерге ешқандай қатысы жоқ, ал 1 аналитиктің болжамдары нақты нәтижелермен толық сәйкес келетіндігін көрсетеді.
Негізгі өнімдер
- Ақпараттық коэффициент (IC) – бұл инвестициялық талдаушының немесе белсенді портфолио менеджерінің шеберлігін бағалау үшін қолданылатын өлшем.
- IC коэффициенті +1.0 нақты кірістердің тамаша болжамын көрсетеді, ал 0,0 IC-де сызықтық қатынастар болмайды. -1.0 тең IC аналитик әрқашан дұрыс болжам жасай алмайтындығын көрсетеді.
- Ақпараттық қатынасты (IR) шатастыруға болмайды. IR – бұл менеджердің артық табыстарын қабылдаған тәуекел мөлшерімен салыстыра отырып, инвестициялық менеджер шеберлігінің өлшемі.
IC үшін формула
Ақпараттық коэффициентті түсіндіру
Ақпараттық коэффициент, кейде қаржылық талдаушының үлесін өлшеу үшін қолданылатын, болжамды және нақты қор қайтарымы арасындағы корреляцияны сипаттайды. IC коэффициенті +1.0 болжамды және нақты кірістер арасындағы тамаша сызықтық байланысты көрсетеді, ал IC 0,0 сызықтық қатынасты көрсетпейді. -1.0 тең IC аналитик әрқашан дұрыс болжам жасай алмайтындығын көрсетеді.
Ақпараттық коэффициенттің коэффициенті (IC) +1.0-ге жуық, аналитик болжау кезінде үлкен шеберлікке ие екенін көрсетеді. Бірақ, шын мәнінде, егер «дұрыс» анықтамасы аналитиктің болжамы нақты нәтижелердің бағытына (жоғары немесе төмен) сәйкес келсе, онда болжамды дұрыс алу коэффициенті 50/50 құрайды. Сонымен, ешқандай шеберлігі жоқ аналитиктің болжамына сәйкес 0-ге жуық IC болады деп болжауға болады, яғни болжамдардың жартысы дұрыс, ал жартысы қате болған. 0-ге жақын балл аналитиктің болжау дағдылары кездейсоқ қол жеткізуге болатын нәтижелерден артық еместігін көрсетеді, бұл -1-ге жақындаған СК сирек кездеседі деп болжайды.
Ақпараттық қатынасты (IR) шатастыруға болмайды. IR – бұл менеджердің артық табыстарын қабылдаған тәуекел мөлшерімен салыстыра отырып, инвестициялық менеджер шеберлігінің өлшемі.
IC және IR – бұл белсенді басқарудың негізгі заңының құрамдас бөліктері, онда менеджердің жұмысы (IR) шеберлік деңгейіне (IC) және оның кеңдігіне, немесе оның қаншалықты жиі қолданылатындығына байланысты болады деп көрсетілген.
Ақпараттық коэффициенттің мысалы
Гипотетикалық мысал ретінде, егер инвестициялық талдаушы екі болжам жасап, екі дұрыс қабылдаса, ақпарат коэффициенті:
IC=(2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек