Инфляция қорғалған
Қорғалатын инфляцияның анықтамасы
Инфляция қорғалған қамтамасыз инвестициялар жатады хеджирлеу уақыт бойы тауарлар мен қызметтерді бағасының өсуі қарсы. Инфляциямен қорғалған портфолио, мысалы, инфляция жоғарылаған кезде жақсы нәтиже көрсететін активтерге ие болады. Инфляциямен қорғалатын инвестиция инфляция деңгейіне сәйкес төлемдерді мезгіл-мезгіл көтеріп отыратын түзету механизмінің қандай да бір түрін қамтиды.
Инфляцияны төмендету
Инфляциямен қорғалған инвестициялар мен портфельдер портфолионың сатып алу қабілеті тұрғысынан нақты құнын сақтауға арналған. Инфляция қорғалатын инфляцияға ұқсас, инфляция жоғары болған кезде активтің немесе активтердің қаншалықты сенімді болатындығына назар аударыңыз.
Инфляциямен қорғалатын инвестициялар
Қазынашылық инфляциядан қорғалған бағалы қағаздар (TIPS) инфляциядан қорғалған етіп жасалған.Бұл бағалы қағаздардың пайыздық мөлшерлемесі тұрақты болып тұрған кезде, бағалы қағаздың номиналды құны тұтыну бағаларының индексіндегі инфляцияға сәйкес келеді. TIPS және инфляциядан қорғалатын басқа бағалы қағаздар (IPS), әсіресе басқа егеменді үкіметтер шығарған, салыстырмалы түрде төмен тәуекел болып табылады, бұл, өкінішке орай, нақты пайыздық ставка басқа облигацияларға қарағанда төмен дегенді білдіреді.
Алайда жоғары инфляция кезеңінде TIPS нақты құн бойынша көтеріліп, сол экономикалық жағдайларда күресуге қабілетті портфолионың басқа бөліктеріне тепе-теңдік береді. TIPS және басқа IPS олардың жасалу жолдарының арқасында инфляцияны қорғаумен байланысты кез-келген басқа активтерге қарағанда инфляция кезеңдеріндегі көрсеткіштері әлдеқайда күшті. TIP карточкаларын немесе басқа шығарылымдарды алып жүретін облигациялық ETF-тер арқылы басқа да IPS-ке қол жеткізуге болады.
Әрине, егер инфляция IPS-тің өмір сүру кезеңінде айтарлықтай болмаса, онда инвесторға осы мерзімге суб-номиналды инвестиция қалады. КЕҢЕС кейбір салық мәселелерімен де байланысты, өйткені купон мөлшерлемесі және инфляцияның кез-келген түзетулері ағымдағы жылы федералды табыс салығын тудырады, дегенмен негізгі капиталға түзету инвестиция жеткенше немесе сатылғанға дейін жүзеге асырылмайды.
Инфляцияны тауар арқылы қорғау
Тауарлар мен бағалы металдар көбінесе инфляциядан TIPS-тен гөрі әлеуеті жоғары инфляциядан қорғайды, олардың минималды пайыздық мөлшерлемелері бар. Себебі жоғары инфляция кезінде тауарлар қымбаттайды. Бұл негізінен шындық, бірақ тауарлардың сенімділігі құрылымдық инфляциядан қорғалған инвестициялар сияқты жоғары емес, өйткені олар аймақтық және өндірістік тәуекелдерге бейім. Іс жүзінде инфляциядан қорғау үшін жиі қолданылатын кейбір тауарлардың сезімталдығы да уақыт өте келе өзгеруі мүмкін. Кейбір инвесторлар инфляциядан қорғауды тауарлармен тікелей айналысудың орнына тауар өндірушілердің акцияларын иелену арқылы таңдады.
Кез-келген инфляциядан қорғаудың мақсаты — тәуекелді 100% сақтандыру емес, керісінше инфляцияның тістеуі портфолио үшін өлімге соқтырмайтындай етіп әртараптандыру. Дәстүрлі облигациялар мен акциялар портфелі, мысалы, жоғары инфляция кезінде зиянды азайту үшін TIPS немесе тауарға байланысты инвестицияларсыз тез шайнауға болады.