Инфляциядан қорғалған қауіпсіздік (IPS)

Инфляциядан қорғалған қауіпсіздік дегеніміз не (IPS)

Инфляциямен қорғалған бағалы қағаз (IPS) – бұл нақты кірістілікке кепілдік беретін тұрақты кірісті инвестициялау түрі. Бұл инфляцияға немесе басқа да сыртқы әсерлерге байланысты бағаның өзгеруіне қарай түзетілген инвестиция бойынша жүзеге асырылатын жылдық пайыздық кірісті білдіреді. Табыс ставкаларын инфляцияны ескермеген жағдайларда емес, нақты мәндерде көрсету, әсіресе жоғары инфляция кезеңінде, инвестиция құнының айқын көрінісін ұсынады.

Инфляциямен қорғалатын қауіпсіздікті (IPS) түсіну

Инфляциямен қорғалған облигациялар бірінші кезекте облигациялардың негізгі сомасы инфляция деңгейіне байланысты өзгеретін қарыздық бағалы қағаздарға инвестиция салады. Инфляциямен индекстелген инвестициялардың мақсаты – инвестициялардың негізгі және кіріс ағынын инфляцияның коррозиялық күшінен қорғау.

Қазіргі кезде АҚШ федералды үкіметі осы типтегі бағалы қағаздардың, ең алдымен, қазынашылық инфляциямен қорғалған бағалы қағаздар (TIPS) және I сериялы жинақ облигацияларытүрінде жетекші эмитент болып табылады.1 Алайда, жеке сектордағы компаниялар инфляциядан қорғалған өнімдерді де ұсынады. Мұның бір мысалы – инфляциямен байланысты облигациялар деп аталатын корпоративті инфляциядан қорғалған бағалы қағаздар (CIPS). CIPS – TIPS корпоративті туысы. Корпоративті нұсқада купонның төбесі болуы немесе болмауы мүмкін; ол бекітілген купоннан өзгермелі купонға ауыса алады, 100 пайыз өзгермелі және оның кез келген өзгеруі мүмкін.

Мемлекеттік инфляция индекстелген барлық бағалы қағаздар тұтыну бағаларының индексімен (ТБИ) салыстырылады.ТБИ тұтынушылар көлік, тамақ және медициналық көмек сияқты салаларда жиі сатып алынатын заттарға төлейтін бағаларды өлшейді.ТБИ-нің тұрақты өсуі, әдетте, инфляцияның өсіп жатқанын және доллардың сатып алу қабілетінің төмендеуін көрсетеді.3

Бекітілген төлемдерді инфляциядан қорғау

Егер жинақ құралы зейнетақы немесе әлеуметтік қамсыздандыру сияқты тұрақты төлемді жүзеге асыратын болса, инфляция бұл төлемнің құнын тиісінше төмендетуі мүмкін. Тағы бір мысал – депозиттік сертификаттар (CD), оны инвесторлар көбінесе өз ақшаларына бейімделу үшін пайдаланады және акциялар мен облигациялар сияқты тәуекелі жоғары активтердің құлдырауы мен құлдырауын болдырмайды. Алайда, ұзақ мерзімді инвесторлар үшін ықшам дискілерде нарықтық тәуекел сияқты зиянды болуы мүмкін тәуекелдің басқа түрі – инфляция қаупі болуы мүмкін. Егер инвестициялардың кірістілігі ең болмағанда инфляция деңгейіне сәйкес келмесе, бұл ұзақ мерзімді кезең ішінде сатып алу қабілетінің жоғалуына әкеледі.

Көрнекі түрде, егер 5 жылдық компакт-дискі пайыздық нәтиже берсе, бірақ осы уақыт аралығында инфляция орта есеппен 2,5 пайызға өссе, инвестордың нақты кірістілігі -0,5 пайызды құраған болар еді. Басқаша айтқанда, инвестиция инфляция деңгейіне сәйкес келмегендіктен инвестор шығынға батқан болар еді.