Баланстағы тауарлы-материалдық құндылықтарды қалай талдайсыз?

Бухгалтерлік есепте тауарлық-материалдық құндылықтар компанияның шикізатын, аяқталмаған өндірісін және дайын өнімін білдіреді. Қаржы мамандары инвестициялық талдау кезінде тауарлық-материалдық құндылықтарды түсіну үшін сандық және сапалық әдістердің алуан түрін қолданады.

Сандық әдістемелер қаржылық есептіліктің көмегімен коэффициенттерді есептеу арқылы тауарлы-материалдық құндылықтардың коэффициенттік талдауын жүргізуді қамтиды. Сапалық талдау, түгендеу бағалау әдістемесін және оның сәйкестігін тексеру үшін қаржы есептілігіне ескертулер тексеру зерттеу кіреді түгендеу бағалау бәсекелестер қолданатын әдістері, және компанияның пайдаланатын әдіске оларды салыстыру.


Қаржы саласында коэффициентті талдау тауарлық-материалдық қорлардың қалдықтарын пайдаланып коэффициенттерді есептеу арқылы жүзеге асырылады. Бұл талдаудың мақсаты – компанияның тауарлы-материалдық құндылықтарды басқарудағы проблемаларын, мысалы, тауарлық-материалдық құндылықтарды сату қиындықтары, тауарлық-материалдық құндылықтардың жинақталуы және ескіруі. Бұл мақалада біз түгендеудің ең көп кездесетін коэффициенттерін қарастырамыз: түгендеу күндері, тауарлы-материалдық құндылықтар айналымы және сатылымға қатынасы.


Негізгі өнімдер

  • Инвестор немесе талдаушы компанияға инвестициялық талдау жасау кезінде сандық және сапалық әдістерді қолдана отырып, компания өзінің тауарлы-материалдық құндылықтарын қаншалықты басқарып отырғанын анықтауы мүмкін.
  • Тауарлы-материалдық қорлардың өтелмеген күндерінің коэффициенті компанияның оны сатқанға дейін тауарлы-материалдық құндылықтарды сақтайтын күндерінің орташа санын өлшейді.
  • Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылығы дегеніміз – белгілі уақыт аралығында компания өзінің тауарлы-материалдық құндылықтарын қанша рет сатқанын және ауыстырғанын өлшейтін қатынас.
  • Тауарлы-материалдық қорлардың сатылымға қатынасы белгілі бір кезеңдегі компанияның орташа қорын сол кезеңдегі таза сатылыммен салыстырады.
  • Компанияның қаржылық есептілігі туралы ескертулерді қарау инвесторларға компанияның өз тауарлық-материалдық құндылықтарын бағалауды бұрмалау арқылы табыстарымен айла-шарғы жасағысы келетін белгілерді табуға көмектеседі.

Түгендеу күндері

Тауарлы-материалдық қорлардың өтелмеген күндері коэффициенті тауарлы-материалдық құндылықтар ретінде сатылған өнімнің өзіндік құнына (COGS) бөлініп,  содан кейін 365-ке көбейтіліп есептеледі. Бұл коэффициент компанияның оны сатқанға дейін тауарлы-материалдық құндылықтарды сақтайтын күндерінің орташа санын өлшейді. Бұл қатынас әр салада кеңінен өзгереді және компанияның құрдастарымен салыстырғанда анағұрлым пайдалы.

Егер коэффициент уақыт өткен сайын артып, өз қатарластарымен салыстырғанда әлдеқайда жоғары болса, бұл компания өзінің тауарлық-материалдық құндылықтарын тазарту үшін күресіп жатқан қызыл ту болуы мүмкін. Сатылмаған тауарлы-материалдық құндылықтарды ұстау қымбатқа түседі, өйткені тауарлар түгенделмейінше кіріссіз ақшаға байланады. Тауарлы-материалдық құндылықтарды сақтау, әсіресе, арнайы өңдеуді қажет ететін кезде, қымбатқа түседі. Сондай-ақ, белгілі бір тауарлық-материалдық құндылықтар ескіреді және одан құтылу үшін едәуір жеңілдікпен сатуды қажет етуі мүмкін.

Түгендеу айналымы

Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылығы COGS-дің орташа қорларға қатынасы ретінде есептеледі. Кейде кірістер COGS орнына ауыстырылады, ал тауарлық-материалдық қорлардың орташа сальдосы қолданылады. Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылығы тауарлы-материалдық құндылықтармен айналысатын компаниялар үшін өте маңызды және жыл ішінде тауарлық-материалдық құндылықтардың қанша рет сатылатындығын көрсетеді.

Тауарлы-материалдық құндылықтардың күндізгі коэффициентіне ұқсас, тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылығы салалар бойынша айырмашылықтарға байланысты компанияның құрдастарымен салыстырылуы керек. Төмен және төмендейтін айналым теріс фактор болып табылады; өнімдер уақыт өте келе нашарлайды және өз құнын жоғалтады.

Сату коэффициентіне арналған тізімдеме

Тауарлы-материалдық қорлардың сату коэффициенті тауарлы-материалдық құндылықтардың кіріске қатынасы ретінде есептеледі. Кейбір талдаушылар тауарлық-материалдық құндылықтардың орташа балансын пайдаланады. Бұл коэффициенттің артуы компанияның тауарлы-материалдық құндылықтарға инвестициясының сатылымға қарағанда тез өсетінін немесе сатылымның төмендеуін көрсете алады.

Екінші жағынан, егер бұл коэффициент төмендейтін болса, онда бұл компанияның тауарлы-материалдық құндылықтарға инвестициялары кірістерге қатысты төмендеуін немесе кірістердің өсуін білдіруі мүмкін. Тауарлы-материалдық құндылықтардың сатылымға қатынасы баланста үлкен көрініс береді және тауарлы-материалдық құндылықтарды мұқият талдау қажет пе екендігін көрсете алады.

Табысты манипуляциялау

Коэффициентті талдаудан басқа, сіз компанияның қаржылық есептілігіне ескертулерді оқып шығыңыз, бұл тауарлық-материалдық құндылықтарды талдауда қосымша қадам болып табылады. АҚШ-та жалпы қабылданған бухгалтерлік есеп принциптері (GAAP) тауарлы-материалдық құндылықтарды бағалаудың әртүрлі әдістеріне мүмкіндік береді (мысалы, соңғы, бірінші шыққан (LIFO); бірінші, бірінші шыққан (FIFO) және орташа шығындар). Компанияның басшылығы осы қалауды өзінің кірістерін басқару үшін қолдануға тырысуы мүмкін. Компанияның қаржылық есептілік жазбаларын қарап, сіз осы манипуляцияның кейбір белгілерін жинай аласыз.

Мысалы, тауарлы-материалдық құндылықтарға байланысты есеп саясатындағы кез келген өзгерісті іздеңіз. Тауарлы-материалдық қорларды бағалау әдістеріне жиі және негізсіз өзгерістер кірісті басқаруды көрсете алады. Сондай-ақ, компанияның тауарлық-материалдық құндылықтарын бағалау әдістемесін өзінің құрдастарымен салыстыру компанияның менеджменті тауарлы-материалдық құндылықтарды бағалауға агрессивті болып жатқан-жатпағанын тексеруге мүмкіндік береді. Соңында, кез-келген тауарлық-материалдық құндылықтар үшін төлемдерді іздеңіз, өйткені олар түгендеудің ескіру проблемаларын анықтай алады.