AIG өз ақшасын қалай табады

Капитализм, кем дегенде, өзінің таза теориялық формасында табысты марапаттап, сәтсіздікті жазалауы керек. Жақсы тышқан қақпағын құрыңыз, жеткілікті бірлікті жеткілікті жоғары бағамен сатыңыз, сонда сіз гүлденесіз. Инвесторлардың миллиардтаған ақшаларын пайдасыз көрсетіңіз, сонда сіз өз жұмысын тоқтатып, өзіңізге басқа жұмыс бағытын табыңыз.

American International Group ( АҚШ қазынасынан 40 миллиардтық жетіспеушіліктің орнын толтыруды сұрады және қалай болғанда да оны алды. Қазынашылықтың жомарт өкілдері өз ақшаларын жұмсамады, сөйтіп ойында тері болмады, бірақ нәтижесі AIG басқа күні зекет іздеп аман қалды. (Осыған байланысты оқуды қараңыз: Неліктен келесі көлігіңізді Косткодан сатып алуға болады ).

Бұл өсу мен сәттілік тарихы бар мамонт компаниясы туралы ертегінің сәтті бастамасы емес, сондықтан бізбен бірге болыңыз.

Әлемді қамту

AIG – бұл кінәсіз, сақтандырушы. Сақтандыру бухгалтерлік есептің екінші жағы сияқты көрінеді, солай. Сақтандырушы алдын-ала есептеулер жүргізеді, қанша полис төлеуге тура келетінін анықтайды, содан кейін пайда табу үшін жеткілікті жоғары төлемдер алады. Кадр артындағы жұмыс күрделі болуы мүмкін, бірақ дайын өнімді оңай түсінуге болады және бақылаушыға кірістен пайдаға жету жолы оңай болуы керек.

AIG 2014 жылы жақсылықты сілкіндірді, ең болмағанда есеп беру іс-әрекеті аяқталғанша. Бұл 2007-08 жж. Жойылғаннан кейін имидждік макияжды қолдана алатын компания үшін перспективалық қадам. (Фирманың бұрынғы бас директоры атақсыздықпен басшылық бонустары мен линч тобырларының арасындағы ашуланшақтықты параллель етіп көрсетті. Оның алдындағы адам құтқару ақшасын алғаннан кейін бір аптадан аз уақыт өткен соң, Тынық мұхиты жағалауындағы сәнді қонақүйде басқарушыға шегінуге рұқсат берді.) Бүгінде AIG операциялары екіге бөлінеді екі негізгі сегмент: коммерциялық және тұтынушылық сақтандыру және корпоративті бизнес. Әрқайсысы AIG кірісінің жартысын құрайды.

Коммерциялық сақтандыру жалпы жауапкершілік және киім дүкеніне, ұшақ бөлшектерін шығаратын зауытқа немесе автосалонға жұмысшыларға өтемақы төлеу сияқты заттармен анықталады. AIG коммерциялық операцияларды үш кіші топқа бөледі – мүліктік шығындар, кепілге кепілдік және институционалдық нарық. (Толығырақ: Әлемнің ең үздік 10 сақтандыру компаниясын қараңыз. )

Мүліктегі жазатайым оқиғалардан сақтандыру сіз ойламаған кездейсоқ жағдайларды қамтуы мүмкін, мүмкін сіз сақтандыру реттегіші емессіз. Киберқауіпсіздік тәуекелі ме? Ол сол жерде. Теңізді сақтандыру және табиғи апаттар? Дитто. Контейнердің алып кемесі циклонмен кездесіп, жүктің бір бөлігін тастауға мәжбүр болған кезде AIG сияқты компаниялар қамтамасыз етеді. Сақтандырудың ұрлау және төлем жасау сияқты осындай түрлері де бар. AIG қолшатырындағы коммерциялық сақтандырудың үш түрінің ішінде мүлік пен жазатайым оқиғалар ең үлкен болып табылады, олар аталған кірістердің 88% құрайды.

Ипотекалық несиеге кепілдік беру бизнесіне келетін болсақ, бұл бұрын-соңды 20% -дан төмен пайызбен үй сатып алған кез келген адамға таныс болуы керек. Бұл жеке ипотекалық сақтандыру, және бұл AIG-тің ең ірі нарықтарының бірі.

«Институционалды нарықтар» деген антисептикалық сөз тіркесіне келетін болсақ, бұл құндылықтың тұрақтылығы : тәуекел деңгейі төмен бағалы қағаздар (жоғары рейтингті облигациялар, ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар және т.с.с.) қорлары сияқты заттарға арналған категория. Бұл жерде AIG өзінің арсеналын сақтайды. кепілдендірілген инвестициялық келісімшарттар, олар ірі мекемелерге, айталық, жоғары бағалы қағаздар сериясын төлеу құралы ретінде сатылады. Қарастырылып отырған мекемелер әдетте 401 (k) жеткізушілері және миллиондаған клиенттері бар басқа ірі ұйымдар болып табылады. Айтпақшы, кепілдендірілген инвестициялық келісімшарттар – бұл AIG 2008 жылы алған салық төлеушілердің бастапқы ақшасының шамамен 10 миллиард долларын жұмсаған. GIC консервативті инвестициялар болуы керек, бірақ тағы да GIC эмитенттері миллиард долларлық шығындар туралы нақты есеп беруі керек және адал.

Тұтынушыларға арналған ұсыныстар және «басқалар»

Тұтынушыларды сақтандыру зейнеткерлікке, өмірге және жеке өмірге бөлінеді. AIG өзінің еншілес компаниялары арқылы үлкен көлемде зейнеткерлікке шығуды жоспарлап, мектеп аудандарына, денсаулық сақтау ұйымдары мен үкіметтерге және басқаларына жоспарлар ұсынады. Өмірді сақтандыруға келетін болсақ, бұл өзін-өзі түсіндіреді. AIG американдық General Life, United States Life және AIG Fuji Life сияқты бірнеше компаниялар арқылы өзіңіздің қайтыс болуыңызға тиімді ставка жасауға мүмкіндік береді. (Толығырақ: Ақшаны өмірді сақтандыру қалай жұмыс істейді? Қараңыз )

Жеке сақтандыру күнделікті өмірге қажет емес заттарды қамтуды білдіреді. Автокөліктер, денсаулық, саяхат, үй және т.б. AIG корпоративті сақтандырудың әр түрлі түрлерінің ішінде жеке сақтандыру көптікті құрайды: жеке сақтандыру жиынтығының шамамен 44%. Қалған бөлігін зейнетақыны жоспарлау бойынша кірістер құрайды.

Бұл корпоративті сақтандыруды және «басқаларды» қалдырады. Корпоративтік сақтандыру көбінесе туынды құралдар мен хеджирлеу құралдарынан тұрады, олар AIG-ті әйгілі етті, және олар фирма портфолиосының үлкен және табысты бөлігі болып табылады. «Басқа» құрамына AIG-дің бизнес-кеңес беру бөлімі және фирманың жылжымайтын мүлікке салатын инвестициялары кіреді: әуе кемесінің лизингі операциялары және т.б.

AIG-дің ұйымдастырушылық кестесімен танысу – еншілес компаниялардың, бас компаниялардың және шетелдегі бөлімшелердің өтпейтін ганглиясын көру. AIG мүліктік шығындар бизнесі кішігірім компанияларды, кейбіреулері сатып алынған, кейбіреулері органикалық және National Union Fire, Fuji Fire & Marine және Lexington сияқты AIG-мен айқын байланысы жоқ көптеген компанияларды қамтиды. (Толығырақ қараңыз: Falling Giant: AIG жағдайын зерттеу. )

Сәтсіздікке ұшырауы мүмкін үлкен компания үшін AIG жақында біртіндеп кішірейе түсті. Соңғы үш жылда кірістер жыл сайын 19% -дан төмен түсіп, үнемі азайып отырды. Былтырғы кірістің шамамен 58% -ы саясаттан алынған және AIG-дің байлығы төмендеген сайын, мұндай төлемдер тұтастай алғанда үлкен және үлкен үлесті құрайды.

AIG-тің операциялары АҚШ-пен ғана шектелмейді, оның таза премияларының жартысынан азы Америкадан тыс жерлерде жазылған, ал AIG өзінің жарты шарында Гайанадан Уругвайға дейінгі жерде операциялар жүргізеді.

Соңғы тарау

2015 жылдың маусымында АҚШ-тың Федералдық талап қою соты Федерацияның AIG-ті құтқаруына Федералдық резервтік заңмен рұқсат етілмеген және сондықтан заңсыз деп шешті. AIG акционерлері және бұрынғы AIG бас директоры Ханк Гринберг пен Starr International Co. (сол кездегі 12% -дық ең ірі AIG акционері) бастаған сот ісі 25 миллиард доллар шығын талап етті. Олар федералдық шенеуніктер AIG-ге бастапқы 85 миллиардтық несие пакетінде заңсыз әрекет етіп, 14% пайыздық мөлшерлемені белгілеп, компанияның 80% үлесін қамтамасыз етті деп сендірді. Бұл пиррикалық жеңіс болып шықты, дегенмен; судья банкроттыққа ұшыраған AIG-дің меншікті капиталы бойынша шығындар жалпы көлемде болады деп шешті, сондықтан ешқандай залал келтірілмеді (оны AIG төлеуі керек еді).

Төменгі сызық

Жеке меншік компанияларды мемлекет қаражаты есебінен құрудың қалдықтарын жуып-шаюға жылдар, тіпті онжылдықтар кетуі мүмкін. Айта кету керек, Нью-Йорктің Федералды резервтік банкі арқылы AIG-ге қарызға алған 182,3 миллиард АҚШ долларын қайтарған кезде, үкіметке AIG акцияларын сату арқылы 22,7 миллиард доллар пайда әкелді (AIG несиені төлеу үшін бірнеше кәсіпорынды сатты) ). Айтуынша, үкіметтің араласуының салыстырмалы түрде бақытты аяқталуы да қарапайым қоғамдық қатынастар гафасының көлеңкесінде қалады; AIG өзінің алғашқы ақшалай қаражатын қайтарған кезде, компанияның мақтанышы YouTube-ке AIG компаниясының адалдығы мен шыншылдығы туралы бейнематериалдар ұсынды. Реакция өте жағымсыз болған кезде, AIG түсініктемелерді өшіруге шешім қабылдады. Бұрынғы кезде салық төлеушілер құрған ақша ағындары мен қара операциялар кезінде AIG бүкіл әлемдегі сақтандыру алыбы ретіндегі ұстанымын онжылдықтың қалған кезеңінде және одан кейінгі жылдары сақтап қалуға үміттенеді. (Осыған байланысты оқуды қараңыз: UnitedHealth Group өз ақшасын қалай табады. )