Сырғыма жолы
Сырғанау жолы дегеніміз не?
Жылжу жолы мақсатты күнге дейінгі жылдар санына негізделген мақсатты күн қорының активтерін бөлу қоспасын анықтайтын формуланы білдіреді. Жылжымалы жол активтердің бөлінуін жасайды, бұл қор мақсатты күнге жақындаған сайын консервативті болады (яғни, көп кірісті активтер мен аз акциялар кіреді).
Glide Path қалай жұмыс істейді
Мақсатты күн қоры – бұл мақсатты мақсат үшін (мысалы, зейнетке шығу) белгілі бір уақыт аралығында активтерді өсіруге тырысатын инвестициялық компания ұсынатын қор, уақыт өткен сайын автоматты түрде консервативті бола алады. Мақсатты күндік қаражаттың әр жанұясында жоспарлы күн жақындаған кезде активтер қоспасының қалай өзгеретінін анықтайтын әртүрлі сырғанау жолы бар. Кейбіреулер траекторияға ие, олар мақсатты мерзімге бірнеше жыл қалғанда айтарлықтай консервативті бола бастайды. Басқалары біртіндеп жүреді.
Белгіленген күндегі активтер құрамы да басқаша болуы мүмкін. Кейбір мақсатты қорлар инвестор жоғары қауіпсіздік пен өтімділікті қалайды деп болжайды, өйткені олар қаражатты зейнеткерлікке шыққан кезде аннуитетті сатып алуға жұмсауы мүмкін. Басқа мақсатты қорлар инвестор қаражатты ұстайды деп болжайды, сондықтан ұзақ мерзімді көрсететін активтер құрамына меншікті капиталды қосады.
Мақсатты қорлар зейнетке жиналатындардың арасында танымал болды. Олар қарапайым инвесторларға негізделген: инвестор неғұрлым жас болса немесе зейнеткерлікке шыққанға дейінгі уақыт горизонты ұзақ болса, соғұрлым тәуекел үлкен болады, бұл күтілетін кірісті арттырады. Мысалы, жас инвестордың портфолиосында негізінен акциялар болуы керек. Керісінше, егде жастағы инвестор консервативті портфельге ие болады, акциялар саны аз және тұрақты кірістегі инвестициялар көп болады.
Сырғанау жолдарының түрлері
Сырғанау жолының төмендеуі
Құлдырау жолымен жүретін инвестор жыл сайын зейнеткерлікке жақындаған сайын меншікті капиталды бөлуді азайтады. Мысалы, 50 жасында, портфолиода 40% акцияны иеленетін инвестор жыл сайын меншікті капиталды бөлуді 1% төмендетуі мүмкін. Содан кейін олар қазынашылық вексельдер сияқты қауіпсіз активтерді бөлуді көбейтеді.
Статикалық сырғанау жолы
Статикалық сырғанау жолын қолданатын портфолио бірдей бөліністерді сақтайды. Мысалы, инвестор 65% акцияларға және 35% облигацияларға ие бола алады. Егер бұл бөліністер активтердегі бағаның өзгеруіне байланысты ауытқып кетсе, портфель қайта теңгерімделеді.
Жоғары көтерілу жолы
Мұндай тәсілді қолданатын портфолиолар бастапқыда облигациялардың акциялармен салыстырғанда көбірек бөлінуіне ие. Меншікті капиталды бөлу облигациялардың жетілуіне қарай өседі, егер портфолиодағы акциялар құны төмендемесе. Мысалы, инвестордың портфелі 70% облигациялар мен 30% акциялар бөлуден басталуы мүмкін. Облигациялардың көп бөлігі өтелгеннен кейін портфельде 60% акциялар мен 40% облигациялар болуы мүмкін.