Шетел валютасының әсері

Шетел валютасының әсері қандай?

Шетел валютасының әсері – бұл шетел валютасында көрсетілген активтердің салыстырмалы құнының өзгеруіне байланысты шетелдік инвестициялардан түскен пайда немесе шығын. Өсіп келе жатқан ішкі валюта дегеніміз, шетелдік валютаға қайта оралған кезде шетелдік инвестициялардың кірісі төмен болады. Екінші жағынан, ұлттық валютаның құлдырауы шетелдік инвестициялардың ішкі валютадағы кірісін арттырады.

Шетел валютасының әсерін түсіну

Шетелдік инвестициялар валютаның ауытқуымен және елдер арасындағы конверсиямен қиындайды. Басқа ұлтқа сапалы инвестиция ақша жоғалтуы мүмкін, себебі сол елдің валютасы құлдырады. Ішкі активтерді сатып алуға пайдаланылған шетелдік қарыздар көптеген дамушы нарықтық экономикаларда банкроттыққа әкелді.

Валюталардың өзгеруі шетелдік инвестициялардың кірісіне айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Егер көрсетілген бағалы қағаздарға инвестиция бағалай валюта арттыратын болады жалпы оралады. Алайда, құнсызданған валютада көрсетілген бағалы қағаздарға инвестиция кірісті төмендетуі мүмкін.

Тауар нарықтарына шетел валютасындағы әсерлер, әсіресе АҚШ долларының күші әсер етеді. Тауарлардың көпшілігі АҚШ долларымен бағаланады, сондықтан олар валюта күшті болған кезде әлемдік сұраныстың айтарлықтай төмендеуін көруі мүмкін. Бұл төмен сұраныс тауар өндірушілердің кірісіне тікелей әсер етуі мүмкін.

Шетелдік бағалы қағаздарға инвестициялау кезінде кіріске алғашқы инвестициялардың өзі де, шетелдік валюта да әсер етеді. Кейбір инвесторлар валюта әсерін акциялардағы бұқа нарықтарымен сәйкестендіру мүмкіндіктерін іздейді. Валюта нарықтары туралы аз білімді немесе тәуекелге төзімділікті төмендететін басқалары шетелдік бағалардың әсерін төмендетуге тырысады.

Валюталық тиімділіктің артықшылықтары

Инвестор көбіне олардың халықаралық инвестицияларының құны валютамен бірге көтерілгенде ұтады. Тәуекел жоғары болғанымен, пайда табудың мүмкіндігі де көп. Көптеген кезеңдерде ірі қор биржалары мен олардың валюталары бір бағытта жүрді.

Бағалы қағаздар нарығы көбінесе шетелдік инвесторларды тартады және валютаны күшейтеді, бірақ бұл процесс шектен шығып кетуі мүмкін. Мысалы, жапон иенасы мен никкейдің күші 1980 жылдары бірін-бірі нығайтты. Алайда, өсіп келе жатқан иена жапондық компаниялардың халықаралық бәсекеге қабілеттілігін төмендетіп, нәтижесінде Nikkei құлдырады. Шетелдік инвесторлар апат кезінде аз зардап шекті, себебі иенаның тұрақты өсуі Nikkei-де ішінара өтелуде.

Дамушы нарықтарда валютаның нығаюы көбінесе даму процесінің бөлігі болып табылады. Дамушы елдердің көпшілігінде сатып алу қабілеттілігінің паритеті бойынша орташа кірісі АҚШ долларымен салыстырғанда анағұрлым жоғары. Бұл бағаланбаған валютаның көрсеткіші болуы мүмкін. Дамушы мемлекет, әдетте, қаржылық жауапкершілікті жоғарылатады және дамудың өсуіне байланысты ішкі бағалар тұрақтанады. Дамушы елдердің валютасы онша қауіпті емес, сондықтан олар жоғары бағаланады. Дамушы нарықтардағы инвесторлар екі есе пайда ала алады. Бірінші пайда – дамушы қор нарықтарының өсуінен, ал екіншісі – олардың валюталарының нығаюынан.

Шетел валютасына әсер етудің кемшіліктері

Шетел валюталары шығындарды да, кірістерді де арттыра алады. 2010 және 2019 жылдар аралығында АҚШ акциялары мен АҚШ доллары халықаралық нарықта екпінді болып көрінді. Нәтижесінде, шетелдік нарыққа инвестиция құятын американдықтар көбіне қорлардың төмен кірістілігі мен валюта шығындарымен бір уақытта күресуге мәжбүр болды.

Халықаралық инвесторлар үшін таңдай аласыз хеджирлеу шетел валютасында қалаусыз қозғалыстардың қатерлерден. Олар хеджирлеуі мүмкін, өйткені олар шетелдік компанияға немесе акциялар индексіне бағалы және елдің валютасына қатысты. Кейбір инвесторлар ұзақ мерзімді перспективада акциялар ұтады, ал шетел валютасының қозғалысы түбегейлі болжанбайды деп санайды. Егер бұл сенім рас болса, онда валюталық тәуекел өте жағымсыз өтелмеген тәуекел болып табылады. Ақырында, инвестор халықаралық әртараптандырудың артықшылықтарын қалауы мүмкін, бірақ валюта бағаларының өзгеруі туралы түсініктері жоқ.

Инвесторлар валютаны хеджирлеу тек күрделі немесе ауқатты инвесторларға арналған деп ойламауы керек. ETF ) отандық фирманың акцияларын сатып алу сияқты оңай сатып алуға болады.

Шетел валютасына әсер ету мысалы

Мысалы, Германияның DAX қор индексі 2015 жылдың бірінші тоқсанында рекордтық деңгейге жетті. Алайда, сол уақытта DAX-ке ақша салған американдықтар өздерінің кірістерін құлдырап бара жатқан еуродан көретін еді.2017 жылы еуроға қайта оралу американдықтар үшін DAX-ке инвестиция салған жақсы табыс әкелді, дегенмен индекс өзі негізінен өзгермеген.