Келісім-шартқа қатысуға құқылы

Келісім-шартқа қатысушы дегеніміз не?

Келісім-шарттың жарамды қатысушысы (ECP) – бұл орташа инвестор үшін ашық емес, белгілі бір қаржылық операцияларды жасауға рұқсат етілген ұйым немесе жеке тұлға. ECP – бұл жалпы активтері миллиондаған корпорациялар, серіктестіктер, ұйымдар, трестер, брокерлік фирмалар немесе инвесторлар. Келісімшартқа қатысушы мәртебесіне қол жеткізгенге дейін өте қатаң талаптар бар.

Негізгі өнімдер

  • Сәйкес келісімшартқа қатысушыға орташа инвесторға қол жетімді емес бірнеше нарыққа ақша салуға рұқсат етіледі.
  • Қаржы институттары, сақтандыру компаниялары, брокерлер-диллерлер және активтері 10 миллион доллардан асатын инвесторлар ECP бола алады
  • ECP-тің негізгі қызметі хеджирлеу болса, талаптар азырақ: егер инвестициялық тәуекелді хеджирлейтін болса, 5 миллион доллар активтер және коммерциялық тәуекелді хеджирлейтін болса, 1 миллион доллар.
  • ECP-ге арналған арнайы нұсқаулар тауар биржасы туралы заңның 1а (18) бөлімінде көрсетілген.

Келісім-шартқа қатысушылар туралы түсінік

Тауар биржасы Заң (СЕА-бөлім 1A (18)) ECP құқыққа біліктілігін белгіледі.Қаржы институттары, сақтандыру компаниялары және инвестицияларды басқарушы фирмалар сияқты келісімшарттың жарамды қатысушылары жеткілікті реттеуші мәртебеге ие, бірақ басқалары да ECP бола алады.Бұл, әдетте, мамандар және (а астам $ 10 млн инвестиция дискрециялық клиенттердің атынан негізінде).

Маңызды

Келісім-шартқа лайықты қатысушылар хеджирлеу мақсатында немесе жоғары кірістерге қол жеткізу үшін пайдаланылуы мүмкін маржаны пайдалана алады.

Жеке тұлғалар, серіктестіктер мен корпорациялар үшін ECP болу минимумы 10 миллион АҚШ долларын құрайтын активтер болса, ECP келісімшарты тәуекелдерді хеджирлеу үшін қолданылса, бұл көрсеткіш 5 миллион долларға дейін төмендейді. Мемлекеттік ұйымдар, брокерлер-диллерлер және тауарлық бассейндер (5 миллион доллардан астам активтер басқаруда) кейде келісімшартқа қатыса алады.

ECP-ге маржаны белгілі бір талаптарды орындағаннан кейін пайдалануға рұқсат етіледі. Біріншіден, қалау бойынша салынған инвестиция көлемі 5 миллион доллардан асуы керек. Екіншіден, маржалық сауданың мақсаты бар актив немесе міндеттеме тәуекелін басқару болып табылады.

ECP әдетте маржаны кірісті арттыру үшін емес, бар активтің немесе позицияның қаупін азайту үшін пайдаланады. Яғни, ECP маржаны қолданыстағы холдингтермен байланысты тәуекелдерді төмендететін қорғаныс позицияларын немесе хеджирлеуді құру үшін пайдаланады.

ECP-дің артықшылықтары мен кемшіліктері

Dodd-Фрэнк Wall Street реформасы және тұтынушыларды қорғау туралы заң, 2008 жылы қаржы дағдарысына байланысты қабылданды, белгілі бір айналысуға емес ECPs тыйым салады ұйымдастырылмаған туынды операциялар. Талаптар қаржы дағдарысының қайталануын болдырмауға көмектесетін кеңейтілген күш-жігердің бір бөлігі ретінде қойылды, бұл ішінара туынды құралдардың өсуіне байланысты болды. Екінші жағынан, келісімшарттың жарамды қатысушысына туынды құралдар нарығында әр түрлі мақсаттарда, соның ішінде тәуекелді хеджирлеу немесе басқаруға қатысу рұқсат етіледі.

Қорыта айтқанда, келісімшартқа қатысудың стандартты инвестормен салыстырғанда инвестициялық таңдауы мен қаржылық нұсқалары кеңірек болады. ECP хеджирлеу, сауда-саттықты блоктау, құрылымдық өнімдер, алынып тасталған тауарлар (қолма-қол нарықсыз) және басқа туынды операциялар сияқты күрделі акциялармен немесе фьючерстік операциялармен айналыса алады.