Хеджирлеу

Хеджирлеу дегеніміз не?

Хеджирлеуді тоқтату сауда немесе портфолиода хеджирлеу ретінде бастапқыда орналастырылған позицияларды жабу процесін білдіреді. Хеджирлеу – бұл қолданыстағы позициядағы немесе инвестициялардағы ықтимал шығындарды шектеу үшін қабылданатын тәуекелді азайту позициясы.

Хеджирлеуді тоқтату процесі бірден болуы мүмкін, мұнда бірыңғай сауда-саттықта толық хеджирлеу жойылады; немесе біртіндеп, позицияны ішінара хеджирлеуді қалдырып.

Негізгі өнімдер

  • Хеджирлеуді тоқтату дегеніміз – нарықтағы негізгі позицияға қарсы хеджирлеу ретінде әрекет ететін қолданыстағы позицияны алып тастау.
  • Хеджирлеу тәуекелді азайту үшін бастапқы позицияға қарсы алдын-ала ескертуді немесе шығынды шектейтін позицияны қабылдауды қамтиды.
  • Хеджирлеуді жою бірнеше себептерге байланысты болуы мүмкін, соның ішінде болжамның өзгеруі, өзін-өзі ақтаған хеджирлеу, негізгі позицияны алып тастау немесе хеджирлеуге байланысты шығындарды азайту.

Хеджирлеу қалай жұмыс істейді

Хеджирлеу нарыққа қайта оралуды және хеджирленген позицияларды жабуды қамтиды, олар бұрын инвестордың базалық активке қатысты бағалардың өзгеру қаупін шектеу үшін қабылданды. Базалық активінің иегерлері күшті болғанда нарығында құлдырау қарсы хеджирлеу алып тастау, мысалы, жасалуы мүмкін бычья өз инвестициялар Outlook. Сондықтан, инвесторлар инвестицияларды күтілетін көтерілген бағаның өзгеруіне толық әсер ету үшін осы позицияларды хеджирлеуді жөн көреді.

Мысалы, активінің бағасы қымбаттайтынын сезетін алтынға хеджирленген инвестор өзінің фьючерстер нарығында сатқан кез келген алтын фьючерстік келісімшарттарын сатып алады. Осылай жасай отырып, инвестор өзінің алтынға деген болжамдары дұрыс болған жағдайда алтын бағасының өсуінен пайда көруге мүмкіндік алады.

Хеджирлеу өзін-өзі ақтаған жағдайда де хеджирлеу жүргізілуі мүмкін. Мысалы, егер бастапқы хеджирлеуші ​​бағаның айтарлықтай төмендеуіне тап болса, олар сәтті хеджирлеуді алып тастағысы келеді немесе базалық активтің ең төменгі деңгейден шығуына мүмкіндік береді немесе позицияны толығымен алып тастайды.

Хеджирлеу

Хеджирлеу – бұл активтің жағымсыз бағаларының өзгеру қаупін азайтуға арналған инвестиция. Әдетте, хеджирлеу фьючерстік келісім-шарт сияқты байланысты бағалы қағаздардағы өзара есепке алу позициясынан тұрады.

Бұл бар ымыраға тәуекел-марапат хеджирлеу тән: ол әлеуетті қаупін азайтады, ал, ол сондай-ақ фишкалар алыс әлеуетті пайданы кем.

Туынды құралдар – бұл бір немесе бірнеше базалық активтер тұрғысынан қозғалатын бағалы қағаздар. Оларға опциондар, своптар, фьючерстер және форвардтық келісімшарттар кіреді. Негізгі активтер акциялар, облигациялар, тауарлар, валюталар, индекстер немесе пайыздық мөлшерлемелер болуы мүмкін. Туынды құралдар олардың негізгі активтерінен тиімді хеджирлеу бола алады, өйткені екеуінің арақатынасы азды-көпті айқындалған.

Инвестицияны хеджирлеу үшін туынды құралдарды пайдалану тәуекелді дәлірек есептеуге мүмкіндік береді, бірақ талғампаздықты және көбіне капиталды қажет етеді. Алайда туынды құралдар хеджирлеудің жалғыз әдісі емес. Белгілі бір тәуекелдерді азайту үшін портфолионы стратегиялық әртараптандыруды сонымен қатар өте қауіпті хеджирлеу деп санауға болады.

Неліктен инвесторларды хеджирлеу және хеджирлеу

Портфолио менеджерлері, жеке инвесторлар және корпорациялар, басқалармен қатар, әртүрлі тәуекелдерге ұшырауды азайту үшін хеджирлеу әдістерін қолданады. Қаржы нарықтарында хеджирлеу сақтандыру компаниясына жыл сайын комиссия төлеуден гөрі күрделене түседі. Инвестициялық тәуекелден қорғану дегеніміз – бағаның кез-келген қолайсыз өзгеру қаупін өтеу үшін нарықта құралдарды стратегиялық қолдану. Басқаша айтқанда, инвесторлар бір инвестицияларды басқаларын салу арқылы хеджирлейді.

Хеджирлеудің мақсаты – ақша табу емес, шығындардан қорғау. Хеджирлеудің құнын – бұл опционның құны болсын немесе фьючерстік келісімшарттың дұрыс емес жағында болудан жоғалған пайда болсын – болдырмауға болмайды. Бұл белгісіздікке жол бермеу үшін төлейтін баға.