• Санатталмаған

Әлеуметтік жауапкершілікпен жасылға айналыңыз

Әлеуметтік жауапкершілікті инвестициялау (ӘМС) – бұл дәстүрлі сандық бағалы қағаздар мен инвестициялық талдау аясында әлеуметтік және экологиялық факторларды қарастыратын инвестициялық процесс. Бұл мақалада біз ҒЗИ инвестицияларын және сіздің портфолио үшін не істей алатындығын қарастырамыз.

Негізгі өнімдер

  • Әлеуметтік жауапты инвестициялар кез-келген инвестицияның әлеуметтік және экологиялық әсерін қарастырады.
  • Ертедегі әлеуметтік көзқарас инвесторлары алкогольден, темекіден, құмар ойындардан және қару-жарақ өндіруден аулақ болды. Кейінірек әлеуметтік жауапты инвесторлар апартеид кезінде Оңтүстік Африкаға инвестиция салған компаниялардан аулақ болды.
  • Әлеуметтік-маңызды инвестициялардың скринингі міндетті түрде инвестициялардың нәтижелеріне байланысты болмайды.




Діни және саяси тамырлар

ҒЗИ діни тәжірибеден бастау алады.1800 жылдары діни инвесторлар алкогольмен, темекімен, құмар ойындарымен және қару жасаумен айналысатын бизнестерден аулақ болды.1970-80 ж.ж. Оңтүстік Африкадағы Вьетнам соғысы мен апартеидке қарсы тұру біз білетін әлеуметтік жауапкершілікті инвестициялық тәжірибені қалыптастыруға көмектесті.

1982 жылы Калверт әлеуметтік инвестициялар қоры бұл елдің нәсілдік теңсіздік жүйесіне қарсы бөліну қозғалысының негізін қалап, Оңтүстік Африкада инвестиция салуға тыйым салған алғашқы өзара қор болды.

Жақында таза технологиялық инвесторлар (немесе жасыл инвесторлар ) ҒЗИ аренасына көшті, өйткені олар таза энергиямен немесе адамдар мен қоршаған ортаның өзара әрекеттесуін теңестіретін басқа технологиялармен айналысатын компанияларды іздейді. Бұл экономикалық емес өсудің елеулі теріс әлеуметтік және экологиялық салдарларға әкеліп соқтыратынын және капитал тұрақты өсуді қолдауы керек деген өсіп келе жатқан танудан туындайды.


Әлеуметтік-жауапты инвестициялар негізгі бағытта жүреді

Барлығы бірдей құндылықтарға ие бола бермейтіндіктен, әлеуметтік жауапкершілікті инвестициялаудың әмбебап анықтамасын беру қиын. Кейбір инвесторлар алкогольмен айналысатын компанияларға инвестиция салуға қарсы, ал басқалары жақсы тамақты пайдаланады және алкогольге инвестицияларды өте қолайлы деп санайды. Алайда, кейбір саналы инвестициялар бар, олар үшін әлеуметтік саналы адамдар бірауызды. Мысалы, темекі жалпыға бірдей жеккөрінішті.

1950 жылы Пионер қорыалкоголь, темекі және құмар ойындары сияқты күнәнің қорын анықтайтын алғашқы өзара іздеу болды. оның дегенмен 1928 жылы негізі қаланған, Пионер қоры, оның тарихы көп бойы мұндай инвестицияларды аулақ даңғылы ресми шілде 2018 жылға дейін осы критерийлерге қолданған жоқ

Экологиялық, әлеуметтік және басқару (ESG) критерийлерінұстанатынөзара қорлар мен айырбас қорлары (ETF)қазір үйреншікті жағдайға айналды. Miter Media басқаратын өзара қор және ETF скринеры ESG үлестік санатында 1300-ден астам таңдау жасайды.

Әлеуметтік инвесторлар қаржылық қайтарым мен әлеуметтік игілікті арттыру үшін бес негізгі стратегияны қолданады:

Скринингтік

Бұл белгілі бір бағалы қағаздарды алып тастау үшін анықтау немесе инвесторлардың портфолиосына кіру керек әлеуметтік және / немесе экологиялық критерийлерге сәйкес анықтау үшін қолданылатын сүзу процесі.

Теріс скрининг

ҒЗИ-ң бастапқы бағыты – сыра қайнатушы немесе темекі өндіруші болсын, қалаусыз қызметпен айналысатын компанияларға инвестиция салудан аулақ болу. Бұл жағымсыз экрандар кейбір бағалы қағаздарды әлеуметтік немесе экологиялық критерийлерге негізделген инвестицияларды қарастырудан шығарады және темекіге, құмар ойындарға, алкогольге немесе қару-жарақ өндірісіне инвестиция салуға жол бермейді.

Инклюзивті / позитивті скрининг

Инклюзивті немесе позитивті скрининг қоршаған орта, қызметкерлердің қарым-қатынасы немесе әртүрлілік сияқты белгілі бір салада мықты жазбасы бар компанияларға салынған инвестицияларды қолдайды. Өнеркәсіптегі жекелеген компанияларды әлеуметтік және экологиялық белгілер бойынша скринингтен өткізу жеке фирмалардың құрдастарына қатысты жазбаларын ерекшелейді.

Бұл скринингтік әдіс теріс скринингтік процестен өрбіді. Қашып кету экрандары жетілдірілген сайын, кейбір инвесторлар компаниялардан аулақ болудың орнына белсенді сипаттамалары бар компанияларды белсенді түрде іздестіруге болатындығын түсіне бастады.

Қазіргі кезде корпорациялардың іскерлік тәжірибесін кеңінен бағалау көбіне компаниялар олардың бизнес ретінде қаншалықты орнықты екендігін және олардың әлеуметтік және қоршаған ортаға жоғары және оң әсерін тигізетін-тигізбейтіндігін анықтау үшін жиі бағаланатын етіп жасалады. Позитивті скрининг көбінесе ипотека немесе шағын бизнес несиесі сияқты салаларда аз қамтылған қоғамдастықты қолдау үшін қолданылады.

Бөлу

Айыру белгілі бір әлеуметтік немесе экологиялық критерийлер негізінде портфельдің таңдалған инвестициялар жою үшін бағалы қағаздар қаражат. Уолл-Стритте әрқашан сізге компанияны басқару ұнамаса, өз үлесіңізді сатып, әрі қарай жүре аласыз деген сенім әрқашан болған.

Бұл теория жағынан қарапайым және талғампаз болып көрінгенімен, шындық – құнды қағазға көшуге немесе одан шығуға байланысты транзакциялық шығындар әрдайым болады. Сонымен қатар, көптеген институционалды инвесторлар осындай үлкен лауазымдарға ие, сондықтан оларды сату өте қиын және қымбатқа түседі.

Акционерлердің белсенділігі

Акционерлердің белсенділігі корпоративті тәртіпке әлеуметтік инвесторлардың бірлескен күш-жігері менеджментті анағұрлым жауапты әлеуметтік және / немесе экологиялық бағытты басқаруға бағыттай алады деген сеніммен оң ықпал етуге тырысады. Бұл күш-жігер корпоративті менеджментпен өздерін толғандыратын мәселелер бойынша сұхбат бастауға, сондай-ақ сенім білдірілген шешімдерді ұсынуға және дауыс беруге қатыса алады.

Шетелдегі еңбек, дискриминация, маркетингтік тәжірибе, басшылардың шектен тыс өтемақысы сияқты мәселелер көбінесе өзгерістер уақыт өте келе қаржылық нәтижелерді жақсартады және акционерлердің, клиенттердің, қызметкерлердің, сатушылар мен қоғамдастықтардың әл-ауқатын арттырады деген сеніммен сұрақ туындайды.

Төменгі сызық

ҒЗИ адвокаттары скрининг дәстүрлі қаржылық талдаумен танылмаған тәуекелге ұшыраған компанияларды жоюға көмектеседі дейді. Сыншылар, әлеуетті инвестициялар әлемін төмендететін кез-келген тәсіл құрбандыққа әкеледі дейді. Пікірсайыс жалғасатыны сөзсіз. Бірақ әлеуметтік жауапкершілікпен инвестициялау кірістің төмендеуін білдірмейді деп айтуға негіз бар.

MSCI KLD 400 әлеуметтік индексінің рекордыкөрсеткендей, әлеуметтік жауапкершілікті инвесторлар өздерінің құндылықтарын ұстану үшін құрбандықты қажет етпейді.1990 жылы құрылған бұл индекс көптеген әлеуметтік экрандарға бағынышты үлестік портфолио үшін алғашқы эталон болды.

Мысалы, iShares MSCI KLD 400 Әлеуметтік ИТФ оның ретінде индексі пайдаланады эталоны және 2020 жылы 20,81% оралды Бұл негізделген iShares Core S & P 500 ETF үшін 18.37% бір жыл қайтару үшін салыстырады S & P 500 индексі.