Баффеттің құланы: Google-дің бәсекелестік артықшылығы

Уоррен Баффеттің инвестициялық стратегиясының маңызды құрамдас бөлігі – оның «шабандоздар» деп атайтын нәрсеге бағыттылығы. Бизнесте арық компанияға артық пайда табуға мүмкіндік беретін бәсекелестік артықшылықты айтады. Оның атауына ұқсас – суға толы арық – Баффеттің қазаншұңқыры қорғаныс шлагбаумына сілтеме жасайды, бірақ құлыпты қорғаудың орнына, бұл компания табысының бәсекелестердің ысырабына жол бермейді.

Кептері бар кәсіпкерлерді анықтау Баффеттің стратегиясында маңызды болып табылады және оның компания менеджерлеріне берген кеңестері өз күштерін орларды тереңірек және кеңірек етуге бағытталған. Алайда, аңдардың бәрі бірдей көрінбейді және шұңқырдың беріктігін бағалау қиынға соғуы мүмкін. Бәсекелік артықшылықтар келесі кең категорияларға бөлінеді:

  • Ауқымды үнемдеу
  • Бренд
  • Реттеушілік артықшылықтар
  • Сауда белгілері немесе патенттер түріндегі зияткерлік меншік

Alphabet Inc-тің Google ( GOOG ) Интернет-бағдарламалық жасақтама және қызмет көрсету саласындағы ең үстем және табысты компаниялардың біріне айналды. Баффет те, оның инвестициялық серіктесі Berkshire Hathaway Inc. (BRK. A) вице-төрайымы Чарли Мунгер де Google-дің арқанның мықтылығы туралы пікір білдірді.

Google-да әртүрлі бизнес-жобалар болғанымен, ол өз ақшасын негізінен екі негізгі жарнама кәсіпорындарынан алады: веб-іздеу және мақсатты контексттік жарнама. Осы категориялар арқылы Google-дің бәсекелестік артықшылығының қайнар көздерін зерттеу Google-дің үстемдігінің тұрақтылығы туралы – оның орының күші туралы түсінік бере алады.

Негізгі өнімдер

  • Google-да Уоррен Баффеттің мықты ор деп атайтыны бар: бәсекелестік артықшылықтар, оны қарсыластарынан қорғайды және үлкен пайда табуға мүмкіндік береді.
  • Google іздеу жүйесінің басымдылығынан көрінетін масштабтың артықшылығы оның ойықтарының негізгі бөлігі болып табылады.
  • Google-дің зияткерлік меншігі, атап айтқанда іздеу жүйесінің алгоритмі – оның тереңдігі тереңдігіне ықпал етеді.
  • Күшті болғанымен, Google-дің бренд атауы оның шұңқырының онша маңызды емес бөлігі болып табылады.
  • Google-дің бәсекелестік артықшылықтары реттеуге қарамастан өзін-өзі қамтамасыз етуі керек.

Масштабтың артықшылығы

Масштабта өсетін бәсекелестік артықшылықтар, әдетте, мейрамхананың немесе бөлшек сауда желісінің сатып алу қабілеті сияқты жеткізілім артықшылықтарына жатады. Бірақ ауқымның артықшылықтары сұраныс жағынан да бар; олар әдетте желілік эффектілер деп аталады. Олар қызмет барлық пайдаланушылар үшін құнды бола бастаған кезде жұмыс істейді, өйткені қызмет көп қолданушыларды қосады. Нәтиже көбінесе салада жеңімпаз болып табылатын динамика болуы мүмкін.

Желілік эффект Google іздеу бизнесінде анық байқалады және компанияның артықшылығы бұл жерде айтарлықтай және тұрақты. Googe-дің іздеу жүйесінің қызметі жақсарады, өйткені пайдаланушылар іздеуді көбірек жүргізеді, және веб-сайттар өздерін Google іздеу нәтижелерінде көрнекі етіп көрсету үшін оңтайландырады.

Масштаб сонымен қатар Google-дің жарнама желісінде жұмыс істейді, ол Интернет-қолданушыларға олардың қызығушылықтарының профильдеріне сәйкес жарнаманы ұсынады. Google өз іздестірулері арқылы өз пайдаланушылары туралы көбірек білген сайын, оның мақсаттылық қабілеті жақсарады.

3,5 млрд

Google арқылы күн сайын жасалатын Интернеттегі іздеу саны.

Бұл екеуі де кез-келген бәсекелес үшін қиын болып көрінетін үлкен артықшылықтар. Интернеттегі іздеуде Google-дің нарықтағы үлесі 75% құрайды. Google іздеу сұраныстары бойынша нарықтың төрттен үш бөлігін бақылайтын болса, оның шұңқыры терең және кең. Компанияның мақсатты жарнамалық ауқымы бұдан да зор, бұл АҚШ-тағы барлық Интернет пайдаланушылардың 92% -ына бағытталған.

Google бренді

Google бренді сөзсіз мықты. Компанияның атауы Интернетте іздеу жүргізу үшін жалпы қабылданған етістікке айналды. Алайда, брендтің арқасында бәсекелестік артықшылық бар ма деген сұрақ тұтынушылар үшін қандай қызметті пайдалану туралы шешім қабылдауда брендтің қаншалықты маңызды екендігіне байланысты.

Осы тұрғыдан алғанда, Google брендінің оның шұңқырына айтарлықтай үлес қосуы екіталай. Пайдаланушылар көбінесе нәтижелердің сапасы мен сенімділігіне байланысты Google іздеуін қалайды. Бірақ егер басқа ойыншы Google-дің желілік артықшылықтарын жеңіп, тезірек және дәлірек нәтиже берсе, олар ауысуы мүмкін.

Іздеуде, жарнамада және Google-дің басқа бағдарламалық жасақтамасында, мысалы, Android, Maps және Gmail-де брендтің мойындалуы мен адалдығы бар, олар компанияның орына ықпал етеді. Алайда бұл жарналардың беріктігі соншалықты күшті болмауы мүмкін.

Kurzübersicht

Google өзінің акциясын 2014 жылдың сәуірінде бөліп, A (GOOGL) және C үлестерін (GOOG) құрды. Акциялардың ғана дауыс беру артықшылықтары бар.

Бәсекелестік артықшылықтарын реттеу

Реттеу нәтижесінде пайда болатын бәсекелестік артықшылықтар, әдетте, бәсекелестерге шабуыл жасауды шектейтін үкіметтің кейбір әрекеттерінен туындайды. Google жағдайында компанияның іздеудегі және Android мобильді операциялық жүйесіндегі нарық үлесінің күшті болғаны соншалық, реттеу компанияның өзінің кірістігін ұстап тұру мүмкіндігіне қауіп төндіреді.

Америка Құрама Штаттарындағы және әсіресе Еуропадағы реттеушілер бәсекелестікке қарсы мінез-құлық үшін Google-дің іскери тәжірибесін бақылайды. Google-дің шұңқырының күші туралы реттеушілер оны бәсекелестікке қарсы әділетсіз деп танудан гөрі жақсы дәлел болмауы мүмкін. Алайда, асыға күтетін болсақ, Google-дің бәсекелестік артықшылықтары оның нәтижесіне емес, реттеуге қарамастан өзін-өзі қамтамасыз етуі керек.

Зияттық меншік

Интеллектуалды меншікті, Google-дың қорына үлес қосушы ретінде, бағалау қиын. Зияткерлік меншіктің артықшылықтары көбінесе патенттелген технологияға, мысалы, дәрілік формулаларға жатады. Google көптеген патенттерге ие, бірақ бұл патенттердің әрқайсысы міндетті түрде бәсекелестерге жол бермейді.

Сонымен қатар, Google ғылыми зерттеулер мен әзірлемелерге (R&D) көп қаржы жұмсайды, элиталық инженерлерді өздерінің интеллектуалды от күшін күрделі мәселелерге қолдану үшін жалдайды. Ең жақсыларын және ең жарқындарын жалдау мүмкіндігі – бұл бәсекеге қабілетті артықшылық, бірақ бұл интеллектуалды меншік емес, Google масштабының өнімі.

Сайып келгенде, Google-дің негізін іздеу алгоритмі құрайды, ол Интернет-ортадағы өзгерістерге байланысты жиі өзгертіледі. Бұл алгоритм және Google-дің жылдам, жан-жақты іздеу мүмкіндігі, бүгінде Google пайдаланып отырған ауқымды артықшылықтарды құруға жауап береді. Патенттермен немесе сауда белгілерімен міндетті түрде қорғалмағанымен, Google өнімдерінің негізінде жинақталған білім мен компьютерлік кодты қайталау қиынға соғады, сондықтан оны компанияның шикізат бөлігі деп санау керек.

Төменгі сызық

Баффет пен Мунгер үшін экономикалық арқанның беріктігін бағалау кезінде маңызды сынақ – жаппай бақылау кітабы бар бәсекелестің қарастырылып отырған бизнесті қайталай алуы. Осы стандарт бойынша Google-дің шұңқыры кең әрі терең. Көптеген жақсы қаржыландырылған бәсекелестер Google-дің құлыпына, әсіресе іздеу бизнесінде, сәтсіз әрекет жасады.

Google-дің ең үлкен қатері Интернет қолданушыларының өзін-өзі ұстауында орын алуы мүмкін маңызды өзгерістерден туындауы мүмкін. Мысалы, егер әлеуметтік желілер танымал болып, интернеттен іздеудің тиімділігін төмендететін болса, компанияның тиімділігі қиынға соғады. Қазіргі уақытта Google компаниясы өзінің тиімділігі мен тиімділігін сақтап, кеңейту үшін қоршаған ортамен бірге өзгеруге дайын әрі жылдам болуы керек.