BOBL фьючерстік келісімшарты

BOBL фьючерстік келісімшарт дегеніміз не?

BOBL фьючерстік келісімшарт – бұл Германия Федералды Үкіметі шығарған орта мерзімді қарыз себетіне негізделген стандартталған фьючерстік келісімшарт.

BOBL – неміс тілінің қысқартылған сөзі, Bundesobligation, ағылшын тіліне аударғанда федералды үкіметтік облигация.

BOBL фьючерстік келісімшартын түсіну

BOBL фьючерстік келісімшарттары Франкфурт маңында орналасқан халықаралық биржадағы Eurex Exchange биржасында FGBM белгісімен сауда жасайды.

Базалық активтер – өтеу мерзімі 4,5-тен 5,5 жылға дейінгі және купондық мөлшерлемесі 6% -ды құрайтын орта мерзімді облигациялар. Келісімшарттың шартты құны 100 000 еуроны құрайды, ең төменгі баға бірлігі – 1 евро және мина – 5 евро. Болашақ келісімшарттардың басқа түрлерінен айырмашылығы, BOBL келісімшарттары жеткізілім арқылы шешіледі.

Eurex Exchange негізінен еуропалық туынды құралдармен айналысады. Бұл ең ірі еуропалық фьючерстер мен опциондар нарығы. Бағалар номиналды құнның 0,01 пайызында белгіленеді және келісімшарттар әр тоқсан сайын наурыз, маусым, қыркүйек және желтоқсан айларында аяқталады.

АҚШ-та бұл фьючерстік келісімшарттар Intercontinental Exchange (ICE) биржасында G05 белгісімен сауда жасайды.

IShares Germany Govt Bond UCITS ETF (SDEU) – бұл неміс ноталары мен облигацияларына негізделген биржалық айналым қоры (ETF).

Негізгі өнімдер

  • BOBL фьючерстік келісімшарт – Германия үкіметі шығарған орта мерзімді облигацияларға негізделген стандартталған фьючерстік келісімшарт.
  • Неміс облигациялары әлемдегі ең көп сатылатын тұрақты кірістегі бағалы қағаздар қатарына кіреді.
  • Германияның облигацияларының кірістілігі мен басқа үкіметтердің, соның ішінде АҚШ-тың кірістерін салыстыру көбінесе салыстырмалы экономикалық көрсеткіштерді бағалау үшін қолданылады.

Германияның тұрақты кірістер нарығы

АҚШ нарығындағыдай, Германия үкіметінің қарыз құралдарына негізделген тұрақты кірістің фьючерстері қысқа, орта және ұзақ мерзімді өтеу мерзіміне белсенді түрде сатылады.

BOBL – бұл орта мерзімді өтеу мерзімі, бірақ сонымен бірге Bund фьючерстерімен белсенді сауда жасалады. Бұл АҚШ-тың қазынашылық міндеттемесіне баламалы ұзақ мерзімді облигация, бастапқы өтеу мерзімі 10 мен 30 жыл аралығында.

Шатц фьючерстері – қысқа мерзімді өтеу облигациялары, қысқа мерзімді неміс қарыздарының негізгі қоржыны бар, олардың өтеу мерзімі 21 мен 27 ай аралығында. Шатц сонымен қатар қысқа мерзімді фьючерстік келісімшарт ретінде белгілі.

BOBL фьючерстері, Bund және Schatz-пен бірге, әлемдегі ең көп сатылатын тұрақты кірістегі бағалы қағаздар қатарына енеді.

Маңызды

BOBL орта мерзімді қауіпсіздікке негізделген. Бунд – ұзақ мерзімді, ал Шац – қысқа мерзімді қауіпсіздік.

Германиядағы пайыздық мөлшерлемелер мұқият бақыланады. Германиядағы, Еуропаның қалған бөлігіндегі және АҚШ-тағы ұқсас өтеу мерзімдері арасындағы таралуды салыстырмалы әлемдік экономикалық жағдайларды, капитал ағындарын және үкіметтің экономикалық саясатын талдау үшін салыстырады.

10 жылдық өнімділік пен екі жылдық өнімділіктің көрсеткіші елдер арасындағы жағдайды салыстыру үшін жиі қолданылады. 

2008 жылғы қаржылық дағдарыстан кейінгі жылдары бүкіл әлемдегі орталық банктер экономикалық өсімді қалпына келтіру үшін өтімділікті арттыру бойынша үйлестірілген кампанияға кірісті. Бұл науқан нәтижесінде көптеген үкіметтік пайыздық мөлшерлемелер, соның ішінде Германиядағы кейбіреулер нөлден төмендеді. Осы кезеңде германиялық пайыздық мөлшерлемелер облигациялардың өтеу мерзімі үшін нөлден төмен түсіп, жеті жыл болды.