Жинақтаушы облигация

Жинақтаушы облигация дегеніміз не?

Жинақтаушы облигация – бұл бастапқы эмиссиялық жеңілдік  (OID) деп аталатын жеңілдікпен сатылатын облигация. OID – бұл  облигация немесе қарыздық құрал шығарылған кезде номиналды құнынан жеңілдік . Басқаша айтқанда, облигация иесі немесе несие беруші жай шығарушы компанияға заңды түрде алғаннан аз ақша береді. Айырбастау үшін несие беруші пайыздық кірістен бас тартады, өйткені облигациялардың эмитенті әдеттегідей сыйақы төлеуді талап етпейді.

Жинақтық облигация осылай аталады, өйткені уақыт бойынша байланыс мәні жинақталады. Олар сондай-ақ нөлдік купондық дисконттық облигациялар деп аталады.

Негізгі өнімдер

  • Жинақтаушы облигация – бұл бастапқы эмиссиялық жеңілдік (OID) деп аталатын жеңілдікпен сатылатын облигация.
  • Түпнұсқа эмиссиялық дисконт (OID) – бұл облигация немесе қарыздық құрал шығарылған кездегі номиналды құннан жеңілдік. 
  • Жинақтық облигация, сондай-ақ нөлдік купондық дисконттық облигация деп те аталады, өйткені облигацияның құны уақыт өте келе жинақталып отырады.
  • Жинақтаушы облигациялар бойынша сыйақы әлі де жинақталады және жыл сайын облигация ұстаушысының салық декларациясы бойынша пайыздық кіріс ретінде көрсетілуі керек. 
  • Жинақтаушы облигацияларға салынған инвесторлар жинақтау облигациялары пайыздық мөлшерлемелердің жоғарылауы кезінде бағаның төмендеуі қаупі бар екенін білуі керек.

Жинақтаушы облигациялар туралы түсінік

Жинақтаушы облигация бастапқы эмиссиялық номиналы бойынша жеңілдікпен сатылады. Номиналды құны – бұл облигацияның номиналды құны және жинақталған облигациялар әрқашан осы номиналдан төмен сатылады. Кейбір инвесторлар өздерінің қаржылық жоспарларында жинақтаушы облигацияларды пайдаланғанды ​​ұнатады, өйткені олар облигацияның мерзімі аяқталғаннан кейін болашақ сәтте алатын нақты мөлшерін біледі.

Федералды, жергілікті немесе штаттық мемлекеттік органдар жинақтау облигацияларын жиі шығарады.

Жинақтаушы облигацияның мысалы

Виджет тобы жаңа виджет фабрикасын салуы керек. Сондай-ақ, олардың кеңселерін жөндеуге қосымша ақша қажет. Фабрика 710 000 доллар тұрады, ал қалпына келтіру 33 000 долларды құрайды.

Виджет тобының басшылары осы шығыстарды қаржыландыру үшін жинақтаушы облигацияны сату туралы шешім қабылдап, несие берушілерді 15 жылда 1 миллион долларға дейін қайтаруға уәде берді. Бірақ бұл жинақтау облигациясы болғандықтан, Виджет тобы несие бойынша пайыздар төлемейді.

Оның орнына компания алдын-ала 1 миллион долларды емес, жеңілдікпен 743 000 доллар алады, бұл оның жаңа шығындарын өтеуге жеткілікті. Айырмашылық 257000 доллар немесе несие берушіге несие беруі керек болмаған жағдайда, пайыздық кірістің жоқтығын өтейді.

Осы гипотетикалық мысалда облигацияның сыйақы мөлшерлемесі шамамен 2% құрайды. Облигациялар ұстаушылардың, алайда, басында немесе облигацияның өтеу мерзімі соңында, не барлық бірден осы табысты таниды емес еді. IRS бұл кірісті уақыт өте келе жинақталған деп санайтындықтан.

Жинақтаушы облигациялардың салық салдары

Облигация иесі купондық төлемдерді ала алмаса да, облигация бойынша сыйақы жинақталады және оны жыл сайын облигация ұстаушысының салық декларациясы бойынша пайыздық кіріс ретінде көрсету керек. Мұны кейде елес табыс деп те атайды. Сондай-ақ, Ішкі кірістер қызметі бастапқы эмиссиялық жеңілдіктерді (OID) қызығушылықтың бір түрі деп санайды.

Жинақтаушы облигацияларға инвесторлар жинақтаушы облигациялардың пайыздық ставкалардың жоғарылауы кезінде бағаның төмендеуі қаупі бар екенін білуі керек.